Какая цена облигации отображается в стакане приложения брокера
Биржевой стакан — это своего рода очередь, в которую выстраиваются все лимитные заявки на покупку и продажу определенного актива в зависимости от цены, указанной в конкретной заявке.
Каждая строка стакана отражает, сколько лотов актива собираются купить или продать участники торгов по данной цене. Чтобы выставить заявку, просто нажмите на строку с нужной ценой. После этого откроется виджет «Заявка», в котором отобразится лимитная заявка по той цене, на которую вы нажали.
Нажав на значок шестеренки в правом верхнем углу виджета «Стакан», вы сможете изменить тип отображения стакана, его глубину, а также включить или выключить отображение глубины рынка, спреда, нарастающего объема и доходности облигаций.
Расскажем про каждый из этих элементов подробнее.
Тип отображения биржевого стакана — всего их три: компактный, классический в 1 колонку и классический в 2 колонки.
Глубина — этот параметр позволяет отобразить в стакане нужное количество лучших цен, по которым есть заявки как на покупку, так и на продажу. Минимальная глубина составляет 10, максимальная — 50.
График глубины рынка — позволяет визуализировать баланс предложений на покупку и продажу. Чем выше параметр «Глубина», тем больше цен и привязанных к ним заявок отобразится на графике.
Передвижение курсора по графику позволяет увидеть цену и нарастающий объем заявок. Нажав на график, можно открыть виджет «Заявка», в котором отобразится цена, на которую вы нажали.
Спред — демонстрирует разницу между лучшей ценой на покупку и на продажу. Как правило, чем меньше ликвидность инструмента, тем больше спред.
Нарастающий объем — этот параметр позволяет отображать в строке цены стакана суммарный объем предложения и спроса: в каждой строке показано количество выставленных по данной цене лотов с учетом суммы всех предыдущих строк. Нарастающий объем позволяет оценить способность текущего баланса спроса и предложения удовлетворить вашу рыночную заявку.
Например, инвестор хочет продать (Bid) по рынку 1000 акций Apple и видит в терминале такой стакан:
Из этого он может сделать вывод, что 240 бумаг он сможет продать по 148,82 $, а еще 440 акций (680 минус 240) получится продать по цене 148,81 $ — и так далее. Таким образом, нарастающий объем демонстрирует, что рыночная заявка на покупку 1000 акций Apple будет окончательно удовлетворена лишь по цене 148,74 $.
В этом обзоре рассмотрим, что такое Биржевой стакан, как он работает и чем он может быть полезен трейдерам и инвесторам.
Что такое Биржевой стакан
Биржевой стакан (англ. DOM, Depth of Market, Level 2, Order Book) – это текущий список заявок на покупку и продажу по конкретному торговому инструменту, оформленный в виде специальной таблицы. В ней указаны цены, которые на данный момент предлагают участники биржевого рынка. Биржевой стакан показывает текущий баланс между продавцами и покупателями и является полезным инструментом для трейдеров и инвесторов.
Биржевой рынок, по сути, представляет собой аукцион, где участвуют продавцы и покупатели. Например, вы решили купить 10 акций по определенной цене, которую сами назначили. Ваша заявка на покупку попадает в Биржевой стакан, и если она близка к текущей рыночной цене, тогда продавец найдется быстро. Если же на рынке есть желающие купить по более дорогой цене, то вам нужно будет подождать, пока продавцы закроют все вышестоящие заявки и дойдет очередь до вашей.
Как выглядит Биржевой стакан
В классическом виде Биржевой стакан разделен на два столбика: в левом отображаются цены и объемы покупателей (количество лотов), а в правом стоят цены и объемы продавцов. Разница цен между ближайшими заявками на покупку и продажу отображает текущий спред.
Как выглядит Биржевой стакан
Визуальное отображение Биржевого стакана зависит от применяемого торгового терминала и может быть разным, однако общие параметры одинаковы. Как правило, заявки на продажу отображаются сверху, а заявки на покупку снизу. Стакан не в состоянии вместить в себя все заявки, выставленные покупателями и продавцами, в режиме онлайн. В нем отображаются только ближайшие к текущей рыночной цене заявки.
Они, в свою очередь, формируют так называемую "глубину рынка". Например, если используется глубина рынка 20*20, то в Стакане будут отображены 20 ближайших цен на покупку и 20 лучших цен на продажу. Это довольно распространенный у брокеров вид отображения котировок в Стакане. Его можно менять в индивидуальном порядке с помощью настроек в торговых терминалах.
Типы биржевых заявок
Основные типы биржевых заявок:
- Рыночные (Market) – это приказ на немедленную продажу или покупку актива по текущей рыночной цене без указания таковой. Приоритетом этих заявок является обязательное исполнение: если на рынке имеется необходимый объем ликвидности, позиция будет незамедлительно открыта (или закрыта).
- Лимитные (Limit) – это распоряжение на продажу или покупку актива по указанной цене. Лимитная заявка исключает возможность совершения сделки по менее выгодной цене, чем указанная, однако она исполнится только если на рынке появится доступная лимитная цена (или лучшая), в противном случае заявка не будет исполнена.
В Биржевом стакане отображаются только лимитные заявки. Заявки по рыночной цене здесь не видны, они исполняются мгновенно по текущим котировкам.
Выставлять лимитные заявки в Стакане довольно просто. Для этого нужно выбрать в нем нужную цену (на продажу или покупку), указать объем и активировать ордер. Можно использовать торговлю "в один клик", когда заранее установлен требуемый объем, и сделка совершается сразу при нажатии курсором мыши на нужную котировку. Посмотреть совершенные сделки можно в Ленте сделок (Журнал сделок, Level 1).
По степени воздействия на котировки финансового актива заявки можно разделить на два вида:
- Незначительные – небольшие заявки, по отдельности не оказывающие влияния на движение цены. Могут оказывать ограниченное влияние на котировки в том случае, когда группируются в узком ценовом диапазоне.
- Значительные - заявки с большим объемом, которые могут оказать сильное воздействие на движение котировок и привлекают повышенное внимание трейдеров и инвесторов.
Отдельно еще можно выделить айсберг-заявки – это заявки на покупку или продажу актива, которые содержат видимую и скрытую части. К примеру, по определенной цене установлено на продажу 100 лотов – это часть заявки, которая видна. В момент, когда заявленные 100 лотов проданы, сразу появляется новая идентичная заявка на продажу.
Так продолжается до тех пор, пока у продавца не будет выкуплен весь скрытый объем, например 5 000 лотов. Эти заявки можно выставлять при определенных условиях, не везде и не всегда. Отследить исполнение айсберг-заявок можно с помощью Ленты сделок.
Биржевой стакан и Лента сделок.
Чем Биржевой стакан полезен трейдерам и инвесторам
Многие опытные инвесторы и трейдеры используют Биржевой стакан как дополнительный инструмент для анализа. Например, найдя на графике цены значимые уровни поддержки и сопротивления, с помощью Стакана можно попытаться оценить вероятность пробоя или отскока цены от них.
Для этого нужно посмотреть на количество заявок и их объем в районе цены, соответствующей найденному уровню. Если в районе значимого уровня находится большое скопление крупных заявок, значит есть высокая вероятность отскока от него. Если же наоборот, заявок мало и объем небольшой, вероятность пробоя уровня возрастает.
Также можно ориентироваться на заявки, оценивая их по степени "активности":
- Агрессивные – заявки, которые активно двигают котировки. Они появляются внезапно и подталкивают цену в определенном направлении. Их появление можно использовать для оценки направления текущего импульса движения цены.
- Пассивные – заявки, которые защищают определенный уровень цены. Это крупные заявки, которые стоят на конкретной цене и не двигаются. Трейдеры часто используют их для ограничения рисков, пряча за них защитные ордера Стоп Лосс.
Заключение
Биржевой стакан в сочетании с Лентой сделок является полезным инструментом для трейдеров и инвесторов. Умение анализировать представленную в нем информацию может помочь более детально оценить рыночную ситуацию. С его помощью можно подтверждать наличие сильных уровней поддержки и сопротивления, а также определять направление текущего импульса движения цены.
Виктор Грязин
Торгует на финансовых рынках с 2004 года. Приобретённые опыт и знания помогли ему сформировать собственный подход к анализу активов, деталями которого он охотно делится со слушателями вебинаров RoboForex.
Облигация — это способ одолжить деньги государству или компании. За это они вам будут платить несколько раз в год проценты — купоны. Облигации — защитная часть инвестиционного портфеля. Их потенциальная доходность ниже акций, но выше депозита в банке. Они считаются надежным инструментом потому, что цена облигаций меньше всех других активов подвержена колебаниям, и потому, что вы получаете стабильные выплаты по ним.
Облигации бывают государственные, муниципальные, корпоративные, еврооблигации. Компания или государство может не выплатить вам деньги только в том случае, если обанкротится. Поэтому самые надежные облигации — государственные. Вероятность банкротства целой страны менее вероятна, чем отдельно взятой компании.
Цена облигаций на бирже рассчитывается в процентах от номинальной стоимости. Номинальная стоимость российских облигации обычно ₽1000 за штуку. И если вы увидите цену на бирже в 105%, это значит, что за облигацию вы заплатите ₽1050. А если цена облигации 95%, то заплатить нужно будет ₽950. Практически у всех облигаций есть дата погашения — день, когда государство или компания вернут вам номинальную стоимость облигации, то есть 100%.
Вы можете увидеть на бирже годовую доходность облигации 4%, 6%, 8%, 10% или даже 15% при условии, что вы гасите ее за 100% от номинала. Это столько, сколько принесет вам ежегодно ваше вложение, если вы дождетесь погашения облигации государством или компанией. Кажется, что это — беспроигрышный вариант с хорошей доходностью и минимальными рисками. Однако у облигаций есть много деталей, которые могут уменьшить эти красивые цифры доходности. О них поговорим по порядку и посчитаем доходность двух облигаций на примере.
Считаем доходность облигаций
Когда мы говорим про комиссии по облигациям, имеем в виду в первую очередь комиссии, которые берет с инвестора брокер. Чтобы узнать, какие комиссии вы заплатите при торговле на бирже, нужно внимательно выбирать тариф. Обратить внимание в первую очередь нужно на следующие пункты:
— плата за ведение счета и при каких условиях нужно будет платить. Многие брокеры снимают деньги только в том месяце, когда вы совершали сделки. Если в определенный месяц вы не торговали, платить не придется;
— плата за депозитарий. Депозитарий — это место, где хранятся ваши ценные бумаги . На сегодняшний день большинство брокеров отменило эту комиссию. Но все равно лучше перепроверить;
— комиссия от суммы каждой сделки. Это плата, которую с вас снимут при любой покупке или продаже какого-либо инструмента на бирже.
Эти пункты важны при расчете доходности облигации, которую вы планируете купить.
Перед тем как покупать облигацию, нужно обратить внимание на НКД — накопленный купонный доход. Это часть купона, которая накопилась по конкретной облигации после выплаты предыдущего купона. Она тоже прибавится к стоимости облигации. Также есть комиссия Мосбиржи при любой сделке, но она небольшая — 0,01%
Давайте попробуем рассчитать потенциальную доходность реальной облигации. Для примера возьмем ОФЗ SU25083RMFS5 и представим, что вы продержите бумагу до даты погашения. Когда будете считать доходность, советуем выписать все исходные данные нужной вам облигации. Их можно посмотреть на сайте Мосбиржи в строке поиска. Подставляйте свои значения в формулы и считайте доходность.
Цена на 5 июня 2020 года — 103,58%, или ₽1035,8 (обычно в приложениях брокеров на карточках облигаций показывают цену так: рыночная стоимость + НКД)
- Годовая доходность — 4,52%
- Накопленный купонный доход — ₽33,17
- Комиссия за сделку — 0,3% (не от номинала облигации, а от текущей цены вместе с НКД)
- Комиссия за ведение счета или фиксированные ежемесячный платеж — ₽99
- Срок погашения — 15 декабря 2021 года, то есть через полтора года и 10 дней.
- Размер купона — ₽34,9
При покупке одной облигации на 5 июня вы потратите ₽1171,18 (1035,8 + 33,17 + 0,3%* (1035,8 + 33,17) ) + 99.
До погашения облигации государство вам выплатит купон еще четыре раза по ₽34,9: летом, в декабре, следующим летом 2021 года и при погашении в декабре 2021 года.
Если купить облигацию и держать до даты погашения, вы получите ₽1139,6 (1000 + 34,9*4) — номинал плюс купоны, которые вам заплатило государство за все время владения бумагой.
В итоге спустя полтора года при погашении облигации у вас получится убыток — минус ₽31,58 (1139,6 – 1171,18). Вы заплатили за облигацию больше, чем получите в конце.
Всю доходность съела плата за обслуживание счета. Поэтому будьте внимательны при выборе тарифа у брокера. Чем больше облигаций за раз вы покупаете, тем меньше вашей будущей доходности съедают комиссии. При покупке, например, десяти облигаций не забудьте умножить цену одной облигации на десять, комиссию за сделку на десять и НКД на десять. Подсчитаем доходность той же самой облигации, но при условии, что вы купили десять штук.
При покупке десяти облигаций на 5 июня вы потратите ₽10 820,8
10* (1035,58 + 33,17+ (1035,58 + 33,17) *0,3%) + 99
Если купить облигацию и держать до даты погашения, вы получите ₽11 396 (1000 + 34,9*4) *10
Спустя полтора года вы получите прибыль — ₽575,2 (11 396 – 10 820,8)
Чем больше облигаций вы купите, тем больше заработаете. Но не забывайте про цену облигаций. Обычно она колеблется не сильно. Поэтому облигация за 112% вряд ли вам принесет много денег при погашении, ее можно считать дорогой.
Также должна настораживать и облигация за 70%. Покупать бумагу по такой цене рискованно. Чрезмерно низкая стоимость может говорить о том, что эмитента ждет банкротство или он не выполняет свои обязательства по выплатам. Не забудьте и про НКД. Пакет облигаций лучше покупать сразу после того, как по ним был выплачен купон. Так размер НКД, который обычно прибавляется к стоимости облигации, будет минимальным.
На момент написания статьи большинство государственных облигаций торгуется выше номинала. Сейчас в России низкая ставка — 5,5% годовых. Многие облигации выпускались давно при более высоких ставках. Из-за того что ставка ЦБ снизилась, ставки на депозиты также стали ниже. За ними снизились и ставки по облигациям, а вот их цена выросла.
Все материалы нашего проекта доступны в Яндекс.Дзене. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе
Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.
Стаканом называется информация по заявкам других трейдеров. Биржевой стакан цен критически важен при активном трейдинге на фондовом рынке , без него работа на малых таймфреймах будет осложнена. Аналоги есть на Форексе и в случае с криптовалютами, но ценность стаканов на этих рынках несколько ниже, сказывается специфика их работы. Ниже – подробное описание того как устроен этот инструмент и описание базовых методов работы с ним.
9,9
9,6
9,6
9,5
9,3
Как устроен биржевой стакан на примере QUIK
Биржевой стакан – это таблица с информацией по заявкам на продажу и покупку какого-либо актива. Торговля ведется и по рыночной цене, и отложенными ордерами , на разных ценовых уровнях формируется свой спрос и предложение. В терминале вы видите цену Бид (либо Бид и Аск), но есть покупатели и продавцы на других ценовых уровнях, эта информация и отображается в стакане.
Независимо от терминала устройство этого инструмента не отличается. Ниже показан стакан в QUIK , по той же логике он работает и в МТ5, и в CQG QTrader , и в ThinkOrSwim .
Основные элементы стакана :
- Центральная часть – в столбце отображены цены с определенным шагом. Шаг зависит от выбранного инструмента. В примере используются малоликвидные акции Арсагера, шаг между ценовыми уровнями большой. Для бумаг Газпрома ситуация была бы иной, расстояние между уровнями оказалось бы минимальным.
- В правой части (столбец «Продажа») указывается объем продавцов для соответствующего ценового уровня. Это объем, который могут продать покупателю. По этой цене открываются длинные позиции, то есть заключаются сделки на покупку.
- Левая часть отведена под цены покупателей. Принцип тот же, указаны объемы, которые потенциальные покупатели готовы выкупить у вас. По этим ценам открываются короткие позиции или сделки на продажу.
В онлайн-терминале QUIK внешний вид стакана меняется. Столбца всего 2, справа отображается цена, а слева – объем.
Цветом для удобства выделены цены продавцов – красный цвет, верхняя часть таблицы, зеленый – нижняя часть.
Выше показаны примеры стакана на фондовом рынке. Здесь это особо важный инструмент так как рынок централизован и можно брать данные по торговле на конкретной бирже. Данные по объемам имеют ценность – это заявки реальных трейдеров, они напрямую влияют на котировки конкретного актива.
Стакан в инвестициях не используется . Если рассматривать, что такое стакан в инвестициях, то в нем вы не найдете полезную информацию, инвестору не нужны данные этого типа. Этот инструмент ориентирован на активных трейдеров, он особенно полезен при скальпинге .
Стакан на Форексе и криптовалютном рынке
В МетаТрейдере 4 и 5 реализован биржевой стакан:
- В МТ4 – это скорее подобие полноценного стакана. Полезной информации нет, указываются только ценовые уровни.
- В МетаТрейдере 5 стакан информативнее. Брокеры могут давать информацию по объемам для валютных пар и контрактов на разницу на акции/индексы/криптовалюты. МТ5 подходит и для полноценной работы на фондовом рынке, поэтому в стакане есть кнопка «Таблица всех сделок», но на Форексе она неактивна. Как и в МТ4 есть кнопки для быстрого заключения сделок.
Если стакан в биржевой торговле – крайне полезный инструмент, то в случае с Форексом ситуация иная. На Forex нет центра, куда стекалась бы информация по всем заявкам других трейдеров. Максимум, что может дать брокер – информацию по собственным клиентам.
Если у конкретного брокера появился крупный продавец по какой-либо валютной паре, то это не значит, что уровень действительно важен. Ситуация по рынку в целом может быть иной.
В случае с криптовалютами этот инструмент полезен так как основной объем торговли сосредоточен на крупных биржах. Логика работы та же, что и на фондовом рынке – в таблице отображается информация заявкам покупателей/продавцов.
Читайте также: