Как шортить в бкс приложении
Новички на фондовом рынке, которые только открыли брокерский счет рано или поздно столкнутся с терминами, о которым я сегодня расскажу. Что это и зачем предлагают такую услугу — читайте ниже.
Что такое кредитное плечо?
Для профессиональных инвесторов на фондовом рынке использование маржинальных средств для покупки ценных бумаг является обычным делом. Для простого понимания, это возможность оперативно занимать денежные средства у своего брокера при открытии сделки.
Например, инвестор предполагает, что цена на акцию должна пойти вверх. Он имеет своих 100 000 рублей, покупает на них акции конкретной компании, пусть будет Газпром. Если цена на акции вырастет на 10%, то доход трейдера составит 10 000 рублей. Но если трейдер откроет сделку на 200 000 рублей и рост котировок составит те же 10%, то прибыль с 200 000 рублей составит уже 20 000 рублей, что в 2 раза больше, чем 10 000 рублей. Но как ,имея всего 100 000 рублей открыть сделку на 200 000 рублей? Правильно, занять у брокера под определенный процент. Это и называется маржинальным кредитованием.
Ставки риска Национального Клирингового Центра (НКЦ)
НКЦ ежедневно рассчитывает ставки риска по биржевым инструментам, которые торгуются на Санкт-Петербургской бирже и Московской бирже. Эти показатели НКЦ публикует на своем официальном сайте. Что представляет собой ставка риска простыми словами? Ставка риска — это дисконт, с которым ценная бумага оценивается при маржинальном кредитовании.
Для простого примера и понимания: ставка риска на сайте НКЦ по американской акции Apple составляет 25%. Это значит, что при условной цене акции в $200 достаточно иметь своих собственных средств на брокерском счете $50, а остальное «добавит» брокер и можно купить акцию ,стоимостью $200. Но какой смысл в этом для брокера, подумаете Вы? Это платная услуга.
Маржинальное кредитование является основным источником дохода любого брокера! Не брокерская комиссия 0,05% от сделки, а именно кредитование, т.к. ставки по такому кредиту в среднем от 14% до 20% годовых по рублям.
В таблице выше пример рассчитанных и опубликованных маржинальных показателей. Какая информация для нас здесь важна? Смотрим, например по бумаге Аэрофлот ставка риска 17%. Это значит, что имея 170 000 рублей можно открыть позицию по Аэрофлоту на 1 000 000 рублей. Для Московской биржи это более понятная бумага и относительно предсказуемая, поэтому брокер может дать под нее такое большое «кредитное» плечо.
Тот же Apple имеет ставку 20%, а это значит ,что брокер может дать 4-ое плечо по этой бумаге. И совсем малоизвестная бумага АСКО страхование, по которой ликвидность маленькая, вероятность резкой волатильности высокая, поэтому плеча по этой бумаге нет.
Маржинальное кредитование БКС Брокер
Один из крупнейших брокеров в России предлагает своим клиентам услугу маржинального кредитование. В этой компании можно эту услугу подключить и отключить по желанию. Ключевой вопрос всех инвесторов: какое максимальное кредитное плечо дает брокер БКС?
Для ответа на вопрос, есть дополнительный параметр, помимо тех ,которые рассчитывает НКЦ. Есть несколько категорий инвесторов, каждому из которых присваивается свой уровень риска.
По сути в глазах любой брокерской компании, чем опытнее клиент, тем большее кредитное плечо ему можно предоставить. Одним из показателей профессионализма является торговый оборот за период и размер счета.
BCS Broker предлагает тарифы: по длинным позициям (Long) ставка маржинального кредитования 16,75% годовых в рублях, по коротким позициям (Short) 14%. По иностранной валюте условия более приемлемые — 7% годовых в USD.
При торговле валютой БКС дает 7-ое плечо. То есть имея 1000$ можно открыть позицию на 7000$.
ВТБ маржинальное кредитование
Механизм предоставления услуги одинаковых у всех. Различаются лишь ставки. По рублям среди большинства российских профучастников примерно одинаковые условия. А вот по валюте у Банка ВТБ очень интересные условия, особенно по Евро.
- Занять у брокера ВТБ рубли для длинной позиции Long — 16.8%;
- Занять бумаги для открытия короткой позиции — 13% годовых.
- Ставка кредитования по долларам от 4,5% до 13%
- Кредит по Евро — 2% годовых!
Последний пункт наиболее интересен. Многие крупные игроки идут к ВТБ именно за этими условиями. Но для того. чтобы получить подобный кредит нужно проделать определенные манипуляции. Как сформировать маржинальную позицию в Евро?
- Покупаем за свои рубли ликвидный актив на Московской Бирже, например ОФЗ.
- Берем ликвидные еврооблигации в долларах в маржу, например евробонды VTB в USD, Получается маржинальная позиция и м должны ВТБ Банку доллары под ставку 4,5% годовых в USD.
- Открываем короткую позицию (шортим) пару EUR/USD. В итоге у нас получается долг только по Евро под ставку 2,0% годовых!
Короткая позиция по бумагам (шорт)
У некоторых новичков на фондовом рынке вызывает ситуация ступора, когда они видят в своем портфеле мину по количеству акций. Это называется шорт по акциям (валюте, облигациям, ETF). Более подробно расскажу в отдельной статье, но если коротко — клиент берет у брокера взаймы бумагу и продает ее на бирже.
Такое можно сделать целенаправленно, а может «случайно» получиться. Например, вы предполагаете, что цена на акцию пойдет вниз. Поэтому, чтобы заработать на снижении, можно «зашортить» акцию и если цена упала с 200 рублей до 190. то вы заработали 10 рублей. Правда прийдется брокеру заплатить из расчета примерно 0,04% за день использования «шорта».
Механика выглядит так: вы занимаете у брокера ценную бумагу и продаете ее на бирже кому-то Как только цена снизилась и вас устраивает котировка, вы откупаете обратно бумагу и возвращаете ее брокеру. По сути вы заработали на снижении акции, которой у вас и не было.
Инвестиционные дома зарабатывают на этом большие деньги. Многие фильмы упоминают маржинальную торговлю. Рекомендую почитать мой отзыв на сериал Черный Понедельник про биржевых спекулянтов и воротил Wall Street.
Если вы продадите акцию по 100 руб., а потом через несколько дней купите ее по 70 руб., то разница в 30 руб. будет вашей прибылью со сделки. Но как продать то, чего у вас нет?
Для этого можно взять акции взаймы у брокера. Например, инвестор занимает у брокера акции компании «Сбербанка» и тут же продает их по 200 руб. за акцию. Через неделю цена снизилась и акции торгуются уже по 180 руб. Инвестор покупает акции по 180 руб. и возвращает долг брокеру. На руках у инвестора остаются 20 руб., которые и будут его прибылью после вычета комиссии брокера.
Такая сделка называется «короткой продажей» или на биржевом сленге ее еще называют позиция «шорт» (от англ. short sale — короткая продажа). Такое название сделка получила из-за того, что снижение цен часто происходить быстрее, чем рост, и короткие сделки обычно более скоротечны.
Как совершить короткую продажу
В торговом терминале QUIK это можно сделать точно так же, как покупку. Вы находите необходимую акцию, открываете окно «Ввод заявки» и вместо «Покупка» выбираете «Продажа». Далее выбираете цену, по которой хотите совершить сделку, определяете количество лотов и жмете «Да». Также очень просто можно совершить короткую продажу и в приложении «Мой брокер».
На вашем счете появится позиция со знаком минус. Например, если вы продадите 100 лотов Мечела, то на вашем счете появится этот инструмент с объемом позиции -100 лотов.
При этом на вашем счете появится еще и дополнительный объем денежных средств, который вы получите от продажи акций. Этими деньгами нельзя распоряжаться и до момента закрытия короткой позиции они будут оставаться «виртуальными». Брокер резервирует их для того, чтобы короткая позиция была гарантировано закрыта, и вы смогли выкупить и вернуть взятые взаймы акции.
Таким образом, при открытии короткой позиции у вас появляется позиция по акциям со знаком минус и соответствующее количество виртуальных денег, полученных от продажи.
Когда цена на проданные инвестором акции снизится, короткую позицию необходимо закрыть. Для этого нужно купить аналогичное количество акций и они автоматически уйдут на погашение долга перед брокером.
Зачем брокеру предоставлять клиентам такую услугу?
Возникает резонный вопрос — какой же интерес для брокера давать в долг акции, которые еще и могут упасть в стоимости? Дело в том, что брокер дает акции в долг под процент, который начисляется за каждый день, пока открыта короткая позиция. Размер этого процента можно посмотреть в своем тарифном плане на сайте брокера в соответствующем документе.
Поэтому, чем меньшее количество дней будет открыта короткая позиция, тем меньше будут расходы по займу у брокера. Если же сделка будет закрыта в тот же день, когда была открыта, то платить проценты по займу не нужно.
Короткая продажа и дивиденды
Те, кто уже имеет опыт в торговле акциями знают, что после так называемой дивидендной отсечки акции компании почти всегда падают в цене на величину выплачиваемых дивидендов. Может появиться вопрос, можно ли открыть короткую позицию перед отсечкой и заработать на этом падении?
Можно, но не нужно. Если на момент дивидендной отсечки у вас была открыта короткая позиция по акциям, то с вас будет списан размер дивидендов в соответствующем объеме. Поэтому прибыль от падения будет полностью компенсирована удержанными дивидендами.
Кроме того, дивиденды будут удержаны с вас в полном размере, т.е. вместе с налогами, в то время как падение акций в цене обычно бывает меньше на размер налога. Таким образом, высока вероятность, что заработать в такой ситуации не получится.
Стоит отметить, что некоторые брокеры не позволяют клиентам удерживать короткие позиции на момент дивидендной отсечки и принудительно закрывают их по действующим ценам. Обязательно уточните этот момент у своего брокера, если все-таки планируете держать короткую позицию в период дивидендов.
Что еще нужно знать о короткой продаже
Когда вы покупаете акцию ваш потенциальный убыток ограничен 100%, ведь акция не может упасть ниже нуля, а потенциальная прибыль неограничена, ведь рост может быть 100%, 200% и даже более. Но когда вы совершаете короткую продажу, все меняется: потенциальная прибыль ограничена, в то время как убыток может быть любым.
Например, инвестор продает 10 акций по цене 100 руб. За продажу он выручил 1000 руб. Но вместо снижения акции начинают расти в цене и достигают 140 руб. за акцию. Теперь, чтобы закрыть короткую позицию, инвестору нужно откупить акции обратно по цене 10*140=1400 руб. Итого убыток составит 400 руб.
Но если инвестор не станет закрывать сделку и попробует переждать убыток, то цена акции может вырасти еще больше, увеличив потери. Если в какой-то момент убытки от короткой позиции начнут подходить к критическому уровню по отношению к размеру счета, инвестор получит от брокера требование margin call — тогда необходимо либо закрывать позицию, либо пополнить брокерский счет, чтобы его объем покрывал возможные убытки.
Если предписание margin call не будет выполнено, то брокер может принудительно закрыть короткую позицию по тем ценам, которые будут на рынке в данный момент.
Поэтому короткую продажу имеет смысл совершать только тогда, когда вы уверены, что вероятность снижения акции существенно превышает вероятность ее роста.
Какие акции можно «шортить»?
Чтобы снизить вероятность крупных потерь при открытии короткой позиции брокер дает клиентам взаймы не все акции, а только удовлетворяющие определенным критериям. Он формирует специальный перечень «маржинальных бумаг», которые можно взять в долг. Список бумаг, доступных для короткой продажи можно найти на сайте брокера в документах «список маржинальных бумаг». Также для каждой акции там указан свой уровень обеспечения, необходимый, чтобы не получить предписание margin call.
Ключевые моменты:
- Короткая продажа — это способ заработать на падении акции. Для этого инвестору необходимо продать акцию по более высокой цене и через некоторое время выкупить ее по более низкой.
- Открывать короткую позицию стоит только тогда, когда вы уверены в падении цены.
- Если короткая позиция открывается и закрывается в один день, то брокер не будет взимать процент за пользование займом. В остальных случаях за каждый день будет начисляться определенный процент.
- При переносе короткой позиции через дивидендную отсечку вы с большой вероятностью получите убыток из-за удержания дивидендов. Желательно избегать такой ситуации.
- Короткая продажа является более рискованной сделкой, чем покупка, потому что потенциальный убыток может превысить потенциальную прибыль.
БКС Брокер
Главное за неделю. Паника в понедельник и пятницу
Итоги торгов. Упасть в пятницу — это уже традиция
Рынки снова падают из-за коронавируса. Что делать
Alibaba: время присмотреться к покупкам
Как следить за американскими дивидендами: удобный календарь
Новый штамм коронавируса из Южной Африки. Что нам известно
В каких акциях можно пересидеть новые локдауны
В декабре структура индексов Мосбиржи поменяется. Кто на новенького
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
Многие знают, как инвесторы и трейдеры зарабатывают на росте ценных бумаг. Покупаешь подешевле, ждешь роста и продаешь подороже. Торговлей ценными бумагами для заработка от роста котировок занимаются так называемые " быки ".
Но, многие еще и зарабатывают на понижении котировок (" медведи "). При снижении котировки, ценная бумага становится дешевле, и теперь то же количество ценных бумаг можно купить за меньшую сумму.
Схема торговли в шорт:
- Для начала нужно взять у брокера в долг акции, ожидая в дальнейшем, что приобретаемые акции будут снижаться;
- акции сразу же продаются;
- выжидаем снижение котировок, далее, покупаем то же количество акций, но за меньшую стоимость;
- после чего, трейдер выплачивает за кредит брокеру в виде акций;
- разница между стоимостью покупки и продажи остается в кармане трейдера, за исключением брокерской комиссии.
На втором этапе (во время продажи еще на тот момент дорогих ценных бумаг), деньги от продажи на балансе трейдера будут виртуальными, вывести их невозможно, до того времени, пока брокер не получит от трейдера обратно свои акции.
Как можно заработать на этом?
Чтобы начать шортить , нужно иметь на счету некоторую сумму, либо же иметь ликвидные акции.
Например, трейдер имеет на счету 1000 руб , получает от брокера 10 акций , стоимость 1-ой акции составляет 100 руб . Сразу же продает эти акции.
Котировки по проданным акциям снижаются. Начинается закупка тех же ценных бумаг, но уже по 60 руб . После покупки, возвращаются кредитные акции. Получается, доход с разницы цены между продажей и покупкой равен 10х40=400 руб без учета комиссий.
Также, есть возможность заработать в момент еще не закрытой позиции в шорт и имеющихся дополнительных средств. На эти деньги можно купить акций, которые, по предположению, будут расти. После того, как они принесут ожидаемую прибыль, средствами из полученной прибыли закрывается та позиция в шорт.
В общем, по акциям одной компании, можно сразу открывать короткие и длинные позиции, так как это сокращает риски, но такая торговля возможна не везде.
Где можно торговать в шорт?
Шортить можно не всеми акциями, список возможных акций постоянно обновляется.
Конечно же, шортить разрешено наиболее ликвидными акции, такими как:
А, например, акциями менее популярных компаний (МГТС; ЗМЛ и прочих), запрещается торговать.
Из того, что я знаю, большой функционал для шортистов предоставляют брокеры: БКС , Финам , Открытие , Тинькофф .
Какие риски у шортистов?
Риски, при торговле на средства в кредит, очень высокие. Так как, трейдеру необходимо вернуть средства или акции брокеру.
Сам рынок ценных бумаг имеет свойство расти, если рассматривать его в долгосрок, поэтому еще опаснее открывать короткие позиции.
Еще один факт - акции не подешевеют до 0 руб , а ограничений для роста у них практически нет. Многие акции поднимаются на 100% и 1 000% .
Операции в шорт, поэтому и называют короткими, ведь они открываются на короткий промежуток времени, дабы оперативно закрыть позицию при неверных расчетах.
Ставьте палец👍если статья была полезна для Вас. Подписывайтесь на канал, чтобы не пропустить следующих статей.
Уровень сложности: статья написана непрофессиональным инвестором для начинающих.
Время прочтения: 7-9 минут
Цель статьи: объяснить простыми словами часть терминов. В конце статьи есть описание терминов и использованного сленга.
Московская биржа поставила рекорд в этом году. Количество брокерских счетов, которые были открыты к сентябрю этого года, составило 6.8 млн.
Причина проста: ЦБ РФ снизил ключевую ставку и банки вынуждены давать доходность по вкладам около цифры в 3-4%. Многие известные российские компании, которые торгуются на бирже платят высокие дивиденды и привлекают розничных инвесторов. Информационное сопровождение не успевает за потоком, которых хлынул на биржу. Я решил написать эту статью, для того чтобы человек, который недавно пришел на фондовый рынок, смог разобраться в нескольких базовых понятиях, и природе роста и падения акций.
1. Лонг
Когда человек покупает акции с рынка, обычно говорят что он встает в длинную позицию. Считается, что на рынке скорость роста акций медленнее, чем обвальные падения во время панических распродаж. Тех, кто покупает акции в расчёте на дальнейший рост зовут быками. На франкфуртской бирже даже установлен памятник быкам и медведям.
Многие известные инвесторы заработали состояния в долгосрочной торговле. Они покупали недооцененные акции, и держали их годами.
Короткая позиция, или шорт выглядит несколько сложнее. Предположим, что акция Х стоит 100 рублей. Вы прогнозируете, что акция будет падать.
А)Мы занимаем акцию у брокера
Б)Мы сразу же продаем акцию на рынке.
С)В итоге мы должны 1 акцию брокеру, и у нас образовался свободный кэш в размере 100 рублей после совершенной операции.
Предположим после этого, что ценник на акцию упал до 80 рублей. Мы можем выкупить акцию с рынка за 80, и вернуть долг брокеру в виде акции. В итоге мы остались в плюсе на 20 рублей.
Операция проходит мгновенно. Вы выставляете заявку по цене, которую считаете приемлемой для шорта. Как только находится покупатель, брокер проводит автоматом операцию А и Б.
Продавцы считают, что цена слишком высока и вскоре упадет, а покупатели думают, что она чересчур низка и должна подняться. … В действительности уверенность большинства трейдеров – всего лишь иллюзия
Очень важно понимать, что инвестор не несет убытка, пока его не зафиксирует. Если мы покупаем акцию, и в портфеле она упала на 30%, убыток лишь бумажный - мы можем хоть каждый день видеть сумму, которую потеряем если продадим акцию по текущей цене.Но пока вы этого не сделали, вы не потеряли деньги.
Владение акцией означает владение долей в компании. Снижение цены не уменьшает доли. Ниже - график компании Exxon Mobil. 1 марта 2019 года акция стоила 80$, а теперь 38$. При этом компания продолжает платить дивиденды, как и при цене 80$. Да, действительно сейчас очень плохое время для нефтедобывающих компаний, но инвесторы которые покупали акции Exxon Mobil в 16, 17, 18, 19 годах продолжают получать дивиденды ежеквартально не ниже, чем в 19 году.
График акции Exxon Mobil. Инвесторы, которые приобретали акцию за 33-35$, получают на текущий момент около 10% годовых в долларах.Как только мы продаем акцию по цене ниже чем купили, то мы фиксируем убыток. Аналогичная ситуация работает и в обратную сторону: мы фиксируем прибыль только тогда, когда продали акцию по цене выше чем купили. Пока мы это не сделали, наша прибыль остается лишь на бумаге.
Т.к. в краткосрочной перспективе никто не может знать, как поведут себя котировки, то покупка привлекательных активов выглядит выигрышно. Если вы правильно провели фундаментальный анализ, то в долгосрочной перспективе акции будут расти.
Если краткосрочно акция падает, можно совершить дополнительные покупки, тем самым уменьшая среднюю стоимость актива. Данная операция называется усреднением.
В случае с шортом мы не можем сохранять позицию долго, т.к. платим брокеру % за использование денежных средств. Рассмотрим основные риски для открытых коротких позиций:
Сценарий 1. Мы зашортили акцию, а она в боковике.
Наш риск заключается в том, что с акцией может не происходить каких-то серьезных изменений в плане стоимости, и мы в данном случае вынуждены платить % брокеру за акции, которые взяли в займы.
Сценарий 2. Мы зашортили акцию, и цена идет вверх.
Мы принимаем решение зафиксировать убыток, и закрыть позицию шорт. В итоге мы потеряли часть денег. Грустно но не смертельно.
Сценарий 3. "Срыв стопов"
Для того, чтобы ограничить убытки, мы можем выставить так называемый "стоп лосс". Стоп лосс позволяет нам выбрать уровень потерь, при достижении которого шорт автоматически закрывается. Таким образом мы можем ограничить возможный убыток.
Недавно бумаги компании VTB начали мощный интенсивный рост на больших объемах. В то время, как весь рынок лежал в боковике, на отсутствии новостного фона акция начала интенсивно расти.
График ВТБ за 12.11.2020 года, когда акция сделала +6% за деньЯ предполагаю на том месте, которое я выделил как раз произошел срыв стопов участников рынка. Симметричные свечи покупок, и последующих продаж как раз могут указывать на ситуацию, когда маркетмейкер совершил огромную покупку, сорвал стопы и зафиксировал прибыль выше.
Срыв стопов всегда обиден, но при активной торговле стопы помогают прогнозировать и ограничивать убытки. Конечно если вы шортите.
Сценарий 4. Маржинколл + Стопаут😞
Загадка трейдеру:
— Светит, но не греет?
— Маржин-колл!
Маржинколл(Николай Моржов, Коля Маржин, Дядя Коля) - это предупреждение при использовании кредитного плеча в торговле - когда уровень обеспечения критически падает. Слово берет еще с тех времен, когда общение с брокером велось по телефону, или на личных встречах. При критической ситуации брокер звонил клиенту, и сообщал что необходимо внести дополнительное обеспечение. Если этого не происходит - его позиция принудительно закрывается брокером - естественно с громадным убытком. Это называется стоп аут.
Более ужасного слова на брокерском сленге, чем маржинколл или стоп аут найти нельзя. В случае шорта с плечами брокер закрывает все позиции трейдера(а значит скупает акции с рынка), что заставляет акцию расти еще более интенсивно, чем при срыве стопов.
Читайте также: