Формула чпс в excel что показывает
В этой статье описаны синтаксис формулы и использование функции ЧИСТНЗ в Microsoft Excel.
Описание
Возвращает чистую приведенную стоимость для денежных потоков, которые не обязательно являются периодическими. Чтобы вычислить чистую приведенную стоимость для ряда периодических денежных потоков, следует использовать функцию ЧПС.
Синтаксис
Аргументы функции ЧИСТНЗ описаны ниже.
Ставка Обязательный. Ставка дисконтирования, применяемая к денежным потокам.
Значения Обязательный. Ряд денежных потоков, соответствующий графику платежей, приведенному в аргументе "даты". Первый платеж является необязательным и соответствует затратам или выплате в начале инвестиции. Если первое значение является затратами или выплатой, оно должно быть отрицательным. Все последующие выплаты дисконтируются на основе 365-дневного года. Ряд значений должен содержать по крайней мере одно положительное и одно отрицательное значение.
Даты Обязательный. График дат платежей, который соответствует платежам для денежных потоков. Первая дата указывает начало графика платежей. Все другие даты должны быть позже этой даты, но могут идти в произвольном порядке.
Замечания
В приложении Microsoft Excel даты хранятся в виде последовательных чисел, что позволяет использовать их в вычислениях. По умолчанию дате 1 января 1900 года соответствует номер 1, а 1 января 2008 года — 39448, так как интервал между этими датами составляет 39 448 дней.
Числа в аргументе "даты" усекаются до целых.
Функция ЧИСТНЗ вычисляется следующим образом:
di = дата i-й (последней) выплаты;
d1 = дата 0-й выплаты (начальная дата);
Pi = сумма i-й (последней) выплаты.
Пример
Скопируйте образец данных из следующей таблицы и вставьте их в ячейку A1 нового листа Excel. Чтобы отобразить результаты формул, выделите их и нажмите клавишу F2, а затем — клавишу ВВОД. При необходимости измените ширину столбцов, чтобы видеть все данные.
Функция ЧПС возвращает величину чистой приведенной стоимости инвестиции, используя ставку дисконтирования, а также последовательность будущих выплат (отрицательные значения) и поступлений (положительные значения).
Как работает функция ЧПС в Excel?
ЧПС определяет сумму приведенных к нынешнему дню дисконтированных значений платежей произвольной величины, которые являются разностью между поступлениями и выплатами. Если говорить простым языком, то данный показатель определяет, какую сумму прибыли планирует получить инвестор за вычетом всех выплат после того, как окупится первоначальный вклад.
Функция ЧПС аналогична функции ПС (текущее значение), но различие между этими функциями заключается в том, что ПС допускает, чтобы денежные взносы происходили либо в конце, либо в начале периода и они должны быть постоянными на протяжении всего периода инвестиции (аннуитетными платежами). В функции ЧПС денежные взносы могут быть переменной величиной. ЧПС связана также с функцией ВСД (внутренняя ставка доходности). ВСД – это ставка, для которой ЧПС равняется нулю: ЧПС(ВСД(. ); . ) = 0.
Пусть имеется проект: срок реализации – 5 лет, ставка дисконтирования – 6%, период денежных потоков – 1 год. Пример такой таблицы изображен ниже на рисунке:
Задача следующая: необходимо определить какую сумму прибыли может получить инвестор за вычетом потерь после того, как окупятся начальные затраты.
Функция ЧПС в Excel пошаговая инструкция
- Ниже таблицы данных, например, в ячейку А10 запишите название вычисляемого показателя:
- В ячейке B10 введите следующую формулу:
В данной формуле первоначально затраченная сумма, стоящая в ячейке В3 учитывается со знаком «минус». Однако эта сумма не включается в диапазон В4:В8 и ставится за скобками функции поскольку выплата производилась в начале первого периода:
В результате получаем значение 3 895,10 р.
Описание примера как работает функция ЧПС
В первом аргументе функции указывается процент ставки (она может представлять показатель инфляции или процентную ставку по конкурирующим инвестициям). Во втором и последующих аргументах указываются поступлениями и выплатами. На основе этих данных функция вычисляет значение чистой прибыли, из которой, разумеется, нужно вычесть начальные затраты. Поскольку начальная сумма была затрачена в начале первого периода, то к ней не применяется дисконтная ставка и, соответственно, она не включается в диапазон значений поступлений и выплат.
Внимание! Для функции ЧПС значения поступлений – положительные, а значения выплат – отрицательные. Поэтому во избежание ошибок и для удобства работы можно применять условное форматирование, окрашивающее шрифт отрицательных чисел в красный цвет.
Многие русифицированные версии Excel выводят денежный рублевый формат без пробела между последней цифрой числа и символами «р.». Чтобы избавиться от этого досадной ошибки и вдобавок получить красный шрифт отрицательных чисел без использования условного форматирования, можно применить дополнительный формат. Для этого выберите «Главная» → «Ячейки» → «Формат» → «Формат ячеек» (CTRL+1) → «Число» → «Все форматы» в поле «Тип:» следует ввести следующую строку символов:
Функция ЧИСТНЗ предназначена для расчета приведенной стоимости на основе данных о имеющихся денежных потоках и датах проведения этих платежей (непериодические платежи), и возвращает соответствующее числовое значение.
Функции ЧИСТНЗ и ЧПС рассчитывают один и тот же экономический параметр, однако вторая может быть использована только для определения приведенной стоимости для ряда периодических финансовых потоков (проводимых через определенные промежутки времени, например, через 365 дней).
Пример расчета приведенной стоимости проекта в Excel
Пример 1. Определить значение чистой приведенной стоимости для проекта, начальные затраты на реализацию которого составили 1 млн у. е. Длительность проекта составила 5 лет, ставка дисконтирования – 13%.
Вид таблицы данных:
Для определения искомого значения используем функцию:
- 0,13 – числовое значение ставки дисконтирования (13%);
- B3:B8 – диапазон ячеек с числовыми данными о денежных потоках;
- C3:C8 – диапазон ячеек с датами совершения финансовых операций.
Это был базовый пример использования функции ЧИСТНЗ в Excel
Расчет приведенной стоимости денежного потока в Excel
Пример 2. Рассчитать значение чистой приведенной стоимости для финансовых потоков, представленных в таблице, с использованием функции ЧПС, сравнить данные, применив функцию ЧИСТНЗ, объяснить расхождения в полученных результатах.
Вид таблицы данных:
Вначале рассчитаем значение приведенной стоимости с использованием рассматриваемой функции:
В результате получим:
Если бы в табличном редакторе Excel отсутствовала формула ЧИСТНЗ, кроме ручного способа можно было бы рассчитать приведенную стоимость с помощью функции ЧПС следующим образом:
Поскольку функция ЧПС учитывает только платежи, к результатам ее вычислений добавлено значение первоначальных затрат (+C3).
Как видно, результаты немного различны. Это обусловлено тем, что функция ЧИСТНЗ учитывает реальное количество дней в году (в високосном году дней больше на 1). Несмотря на то, что все платежи производились 2-го числа 11 месяца ежегодно, их нельзя считать периодичными, поскольку в списке дат есть високосный год и реальное число дней между 2.11.2016 и 2.11.2017 равен 366 дней. Функция ЧИСТНЗ в подобных расчетах дает более точный результат.
Правила использования функции ЧИСТНЗ в Excel
Функция имеет следующую синтаксическую запись:
- ставка – обязательный для заполнения, принимает числовое значение ставки дисконтирования для исследуемого потока финансовых движений.
- значения – обязательный для заполнения, принимает ссылку на диапазон ячеек, содержащих данные о денежных потоках. Фактически, это столбец, в котором приведен график платежей. Указанные значения могут быть как затратами, так и поступлениями. Любая затрата указывается в виде отрицательного числового значения (например, - 10000). Для корректных расчетов хотя бы одно число в графике платежей должно быть отрицательным. Дисконтирование выплат осуществляется на основе года длительностью в 365 дней.
- даты – обязательный для заполнения, принимает ссылку на ячейки с датами, соответствующим моментам совершения финансовых операций (расходы или получение прибыли). Первая дата соответствует началу графика платежей. Последующие должны являться более поздними датами относительно первой. Периодичность дат – необязательное условие. Например, 1-й платеж может быть совершен 1.01.2018, 2-й – 3.07.2018, 3-й – 14.09.2018 и т. д.
Для проверки значений, вычисленных с использованием функции ЧИСТНЗ, можно использовать формулу:
Эта формула положена в основу алгоритма расчета рассматриваемой функции. Аргументы:
В этой статье описаны синтаксис формулы и использование функции ЧПС в Microsoft Excel.
Описание
Возвращает величину чистой приведенной стоимости инвестиции, используя ставку дисконтирования, а также последовательность будущих выплат (отрицательные значения) и поступлений (положительные значения).
Синтаксис
ЧПС(ставка; значение1; [значение2]. )
Аргументы функции ЧПС описаны ниже.
Ставка Обязательный аргумент. Ставка дисконтирования за один период.
Значение1, значение2. Аргумент "значение1" является обязательным, последующие значения необязательные. От 1 до 254 аргументов, представляющих выплаты и поступления.
Аргументы "значение1, значение2, . " должны быть равномерно распределены во времени, выплаты должны осуществляться в конце каждого периода.
Функция ЧПС использует порядок аргументов "значение1, значение2, . " для определения порядка поступлений и платежей. Убедитесь в том, что ваши платежи и поступления введены в правильном порядке.
Аргументы, которые являются пустыми ячейками, логическими значениями или текстовыми представлениями чисел, значениями ошибок или текстом, который невозможно преобразовать в числа, игнорируются.
Если аргумент является массивом или ссылкой, то учитываются только числа в массиве или ссылке. Пустые ячейки, логические значения, текст и значения ошибок в массиве или ссылке игнорируются.
Замечания
Считается, что инвестиция, значение которой вычисляет функция ЧПС, начинается за один период до даты денежного взноса "значение1" и заканчивается с последним денежным взносом в списке. Вычисления функции ЧПС базируются на будущих денежных взносах. Если первый денежный взнос приходится на начало первого периода, то первое значение следует добавить к результату функции ЧПС, но не включать в список аргументов. Дополнительные сведения см. в приведенных ниже примерах.
Если n — количество денежных потоков в списке значений, формула для функции ЧПС имеет следующий вид:
ЧПС аналогична функции ПС (текущее значение). Основное различие между функциями ПС и ЧПС заключается в том, что ПС допускает, чтобы денежные взносы происходили либо в конце, либо в начале периода. В функции ЧПС денежные взносы могут быть переменной величиной, тогда как в функции ПС они должны быть постоянными на протяжении всего периода инвестиции. Сведения о функциях платежей по ссуде и финансовых функциях см. в описании функции ПС.
ЧПС связана также с функцией ВСД (внутренняя ставка доходности). ВСД — это ставка, для которой ЧПС равняется нулю: ЧПС(ВСД(. ); . ) = 0.
Пример
Скопируйте образец данных из следующей таблицы и вставьте их в ячейку A1 нового листа Excel. Чтобы отобразить результаты формул, выделите их и нажмите клавишу F2, а затем — клавишу ВВОД. При необходимости измените ширину столбцов, чтобы видеть все данные.
Годовая ставка дисконтирования
Начальная стоимость инвестиции через один год
Доход за первый год
Доход за второй год
Доход за третий год
=ЧПС(A2; A3; A4; A5; A6)
Чистая приведенная стоимость данной инвестиции
Пример 2
Годовая ставка дисконтирования. Она может представлять показатель инфляции или процентную ставку по конкурирующим инвестициям.
Начальная стоимость инвестиции
Доход за первый год
Доход за второй год
Доход за третий год
Доход за четвертый год
Доход за пятый год
Чистая приведенная стоимость данной инвестиции
=ЧПС(A2; A4:A8; -9000)+A3
Чистая приведенная стоимость данной инвестиции с учетом убытка (9000) на шестом году
Читайте также: