Когда будет ipo telegram
Telegram начал подготовку к IPO, сообщили Ведомости. Предполагается, что будут публично размещены 10–25% акций компании. Точные сроки IPO пока не известны и будут зависеть от рыночной конъюнктуры.
Источники издания сказали, что компания рассматривает разные варианты выхода на биржу — это может быть как IPO, так и DPO , так и слияние со SPAC . На какой площадке будет происходить размещение, также не определено. Собеседники Ведомостей предположили, что из-за проблем, которые ранее имела компания с американской Комиссией по ценным бумагам и биржам, Telegram может отдать предпочтение Гонконгской бирже вместо Нью-Йоркской.
Вероятные сроки размещения — 2023 г. Компания может быть оценена в $30–50 млрд. Эти расчеты основаны на количестве пользователей, каждый из который оценивается в $50. Ранее компания сообщила, что ее мессенджером ежемесячно пользуются 500 млн человек. К моменту планируемого IPO размер аудитории Telegram может вырасти вдвое: к концу 2022 г. он приблизится к 1 млрд, прогнозировал The Wall Street Journal.
Компания выпустит в свободное обращение 10–25% акций.
«Дуров при этом щепетильно относится к контролю над платформой, максимум, который может быть предложен инвесторам, — это блокпакет», — сообщил источник.
При проведении IPO владельцы облигаций получат право конвертировать их в акции Telegram с дисконтом в 10% к цене размещения.
В 2018 г. Telegram привлек у инвесторов $1,7 млрд на запуск своей блокчейн-платформы TON. После закрытия проекта в 2020 г. из-за запрета Комиссии по ценным бумагам и биржам США компания обязалась выплатить инвесторам $1,22 млрд, а также штрафы регулятору. Тем инвесторам, кто согласился подождать выплаты год, компания пообещала вернуть 110% долга. Как сообщает The Bell, эти выплаты начались.
БКС Мир инвестиций
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти Покупайте ценные бумаги любимых брендов в один клик Зарегистрируйтесь, чтобы управлять панелью котировок. Уже есть аккаунт? Войти Покупайте ценные бумаги любимых брендов в один клик Обвал нефти усиливается: Brent пробивает $68, теряя более 7% Медицинские акции малой капитализации с большим потенциалом роста Путин поручил стимулировать долгосрочные вложения граждан на фондовом рынкеИтоги торгов. Продолжаем расти, когда другие падают
Обвал нефти усиливается: Brent пробивает $68, теряя более 7%
Кто способен на отскок. Акции, упавшие на 50%. Часть 1
Инвесторы-активисты — кто такие и на что способны
Приглашаем на вебкаст с Globaltrans
Мосбиржа запускает утреннюю сессию на рынке акций. Что нужно знать
Медицинские акции малой капитализации с большим потенциалом роста
Хорошо растут и платят дивиденды
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
Как сообщают «Ведомостям» со ссылкой на источник, близкий к Telegram, компания начала готовиться к IPO. Его могут провести уже в 2023 году. В ходе первичного размещения Telegram могут оценить в $30–50 млрд.
Эту информацию подтвердил также источник, близкий к аудитору, занимающемуся подготовкой к размещению, и близкий к инвестбанку источник.
В настоящее время Telegram оценивает регионы и биржи, где можно провести первичное размещение акций. Источник, близкий к инвестбанку, при этом уточняет, что создатель Telegram Павел Дуров еще не принял решения относительно выхода компании на биржу: это может быть прямой листинг (direct listing) и использование для выхода на биржу SPAC-компании.
Управляющий партнер консалтинговой компании VDI Group Петр Похвалин считает, что первый вариант был бы самым выгодным для Telegram. По его словам, прямой листинг можно было бы провести на нью-йоркской бирже NYSE, как ранее поступил корпоративный мессенджер Slack. Такой путь позволил бы получить ликвидность без ограничений и расходов, связанных с организацией IPO, говорит Похвалин.
Однако препятствием может стать интерес со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), так как в капитале Telegram присутствуют деньги российских олигархов. Ранее именно по этой причине был заблокирован запуск блокчейн-платформы TON, а в настоящее время компания возвращает деньги инвесторам.
Однако компания может выбрать, например, Гонконгскую биржу. Более 40% пользователей Telegram находятся в Азии. Как утверждает источник, компания выбирает между нью-йоркской NASDAQ и Гонконгской фондовой биржей.
Консультанты по размещению считают, что нужно привязать оценку стоимости компании к ежемесячному числу активных пользователей и оценивают каждого на уровне $50, отмечает источник. Ранее Telegram сообщал, что преодолел отметку в 500 млн пользователей ежемесячно. Согласно прогнозам источника, к моменту размещения это число может достичь 1 млрд.
При оценке компании консультанты ориентируются на мессенджер WhatsApp, который Facebook купила в 2014 году, исходя из того, что каждый пользователь стоит более $42.
В свободное обращение могут выпустить до 25% акций Telegram. «Дуров при этом щепетильно относится к контролю над платформой, максимум, который может быть предложен инвесторам, — это блокпакет», — отметил источник.
Дуров после этого рассказал, что владельцы облигаций Telegram Group не смогут влиять на политику Telegram.
До этого СМИ сообщали о финансовых проблемах Telegram. На середину 2020 года долги компании по открытым кредитным линиям составили $625,7 млн, включая отложенные задолженности инвесторам TON. Компания должна погасить эти задолженности до 30 апреля 2021 года, причем их сумма на момент выплаты составит $684 млн.
В начале этого года инвесторы оценили Telegram в $30 млрд. Однако Дуров отказался продать даже 5% мессенджера.
Telegram планирует провести первичное публичное размещение (IPO) до конца 2023 года. Компания выпустит на рынок 10-25% акций и рассчитывает на оценку в $30–50 млрд, выяснили «Ведомости». О планах по выходу на биржу газете рассказал собеседник, близкий к компании, их подтвердили два других источника — близкий к аудитору, готовящему компанию к IPO, и близкий к инвестиционному банку, знакомому с планами Telegram.
По словам собеседника, близкого к аудитору, компания начала pre-IPO диагностику, но пока только выбирает регион и биржи, на которых планирует проводить размещение, при этом акционеры «больше настроены на формат IPO». Собеседник, близкий к инвестбанку, уточнил, что основатель Telegram Павел Дуров «пока не решил, как правильно выйти». Он сообщил, что помимо IPO обсуждаются варианты прямого листинга или использования компании спецназначения (SPAC). Источник отметил по поводу использования компании-«пустышки» для IPO, что Telegram «уже перерос этот механизм».
Управляющий партнер консалтинговой компании VDI Group Петр Похвалин назвал наиболее привлекательным сценарием для акционеров Telegram прямой листинг, к примеру, на нью-йоркской бирже NYSE, как это сделал корпоративный мессенджер Slack. Похвалин отметил, что это самый быстрый способ получить ликвидность без ограничений и расходов, связанных с организацией IPO. Однако возможен и выбор биржи на территории, неподконтрольной Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). Она ранее заблокировала запуск блокчейн-платформы Дурова TON, потребовав, чтобы компания вернула деньги инвесторам. «Возможно, компания выберет более скромное решение, например Гонконгскую биржу, где уже размещались азиатские технологические гиганты», — сказал эксперт.
Источник, близкий к Telegram, рассказал, что консультанты предложили привязать оценку стоимости компании к ежемесячному числу активных пользователей мессенджера, одного активного пользователя оценили на уровне $50. По словам собеседника, «к моменту размещения на горизонте двух лет мессенджер наберет, вероятно, 0,8–1 млрд пользователей». В январе компания сообщила о 500 млн пользователей ежемесячно. Собеседник отметил, что ориентиром для оценки может служить мессенджер WhatsApp. Facebook приобрел в 2014 году компанию, исходя из оценки $19 млрд. У WhatsApp тогда было 450 млн пользователей, то есть за каждого Facebook заплатил более $42. Собеседник, близкий к инвестбанку, отметил, что оценка всей компании в $50 млрд — это реалистичный сценарий, который можно реализовать при благоприятной рыночной конъюнктуре, а вот о нижней границе в $30 млрд «даже думать не хочется».
По словам собеседников, Telegram рассматривает для размещения одну из азиатских биржевых площадок. Источник, близкий к компанию, объяснил возможность такого решения тем, что более 40% пользователей мессенджера находятся в Азии, а через два года эта доля может вырасти до 50%. Собеседник «Ведомостей», близкий к аудитору, сказал, что на данном этапе Telegram выбирает между нью-йоркской Nasdaq и Гонконгской фондовой биржей. В свободное обращение может быть выпущено от 10% до 25%. По словам собеседника, близкого к инвестбанку, Дуров «щепетильно относится к контролю над платформой, максимум, который может быть предложен инвесторам, – это блокпакет».
Telegram начал подготовку к IPO, вероятные сроки его проведения – 2023 г., рассказал «Ведомостям» источник, близкий к компании. По его словам, конкретная дата будет зависеть от динамики рынков.
Эту информацию подтвердили два других собеседника «Ведомостей», один из которых близок к аудитору, занимающемуся подготовкой Telegram к размещению, другой – к инвестбанку, знакомому с планами Telegram. Мессенджер начал pre-IPO диагностику и сейчас выбирает регион и биржи, на которых планирует проводить размещение, утверждает первый. По его словам, сейчас акционеры Telegram «больше настроены на формат IPO». Источник, близкий к инвестбанку, уточняет, что «Павел [Дуров, основатель Telegram] пока не решил, как правильно выйти». Он говорит, что Telegram помимо IPO рассматривает еще два варианта: прямой листинг (direct listing) и использование для выхода на биржу SPAC-компании, хотя Telegram, по словам собеседника «Ведомостей», «уже перерос этот механизм».
Наиболее привлекательный сценарий для акционеров Telegram – прямой листинг, например, на нью-йоркской NYSE, как это сделал корпоративный мессенджер Slack, отмечает управляющий партнер консалтинговой компании VDI Group Петр Похвалин. Это самый быстрый способ получить ликвидность без ограничений и расходов, связанных с организацией IPO, считает он. Но здесь стоит учесть особое внимание к компании со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), которое может быть связано с присутствием в капитале Telegram российских олигархов (SEC заблокировала запуск блокчейн-платформы Дурова TON, потребовав, чтобы компания вернула деньги инвесторам). «Возможно, компания выберет более скромное решение, например Гонконгскую биржу, где уже размещались азиатские технологические гиганты», – говорит Похвалин.
В ходе первичного размещения Telegram может быть оценен в $30–50 млрд. Консультанты предлагают привязать оценку стоимости компании к ежемесячному числу активных пользователей Telegram и исходят из оценки одного активного пользователя на уровне $50, рассказал источник, близкий к мессенджеру. Ранее Telegram сообщал, что преодолел отметку в 500 млн пользователей ежемесячно. «К моменту размещения на горизонте двух лет мессенджер наберет, вероятно, 0,8–1 млрд пользователей», – прогнозирует собеседник «Ведомостей». По его словам, ориентир для оценки – мессенджер WhatsApp. В 2014 г. Facebook приобрел компанию, у которой тогда было 450 млн пользователей, исходя из оценки $19 млрд. Таким образом, Facebook тогда заплатил за каждого пользователя WhatsApp более $42. Оценка всей компании в $50 млрд – реалистичный сценарий, который можно реализовать при благоприятной рыночной конъюнктуре, считает источник «Ведомостей», близкий к инвестбанку. По его словам, нижняя граница – $30 млрд, однако «о ней даже думать не хочется».
Telegram может выбрать для размещения одну из азиатских биржевых площадок. Источник, близкий к мессенджеру, объясняет логику такого возможного решения тем, что сегодня более 40% пользователей Telegram находятся в Азии, а через два года этот показатель может достичь 50%. Собеседник «Ведомостей», близкий к аудитору, утверждает, что на данном этапе Telegram выбирает между нью-йоркской NASDAQ и Гонконгской фондовой биржей.
В свободное обращение может быть выпущено до 25% акций Telegram. Источник, близкий к инвестбанку, утверждает, что нижняя оценка free float мессенджера – 10%. «Дуров при этом щепетильно относится к контролю над платформой, максимум, который может быть предложен инвесторам, – это блокпакет», – говорит он.
УТОЧНЕНИЕ
В связи с содержащимся в статье комментарием партнера консалтинговой компании VDI Group Петра Похвалина о том, что претензии SEC США к Telegram могут быть связаны с «присутствием в капитале Telegram российских олигархов», редакция «Ведомостей» считает необходимым уточнить, что не располагает информацией о том, что в капитале Telegram Group Inc. и ее дочерних компаний в настоящее время присутствует какие-либо физические или юридические лица помимо Павла Дурова.
Читайте также: