Серебро рынок драгоценных металлов
На фоне растущего спроса на физическое серебро и сильного интереса инвесторов, похоже, готовится почва для нового роста цены на серебро. Физическое серебро часто игнорируется в качестве инвестиции в пользу его блестящего родственника золота. Однако в прошлом году цена на серебро подскочила более чем на 70%. Некоторые аналитики предсказывали, что ралли серебра, вероятно, продолжится, поскольку мировая экономика вновь откроется после пандемии. Так каковы же перспективы цены на серебро и может ли серебро создать новые возможности для инвесторов?
Каковы тенденции и прогнозы цены на серебро?
Инвестиции в серебро иногда могут сопровождаться некоторой нестабильностью, поскольку цена серебра обычно гораздо более волатильна, чем цена золота. Вот почему серебро иногда в шутку называют «золотом на стероидах» или, как сказал Оле Хансен, глава отдела сырьевой стратегии Saxo Bank, «золото с небольшой ракетой», поскольку оно имеет тенденцию расти «сильнее и быстрее», чем его более дорогой аналог.
Есть несколько причин более высокой волатильности серебра по сравнению с золотом. Во-первых, у серебра меньше рынок, чем у золота, и, следовательно, более низкая ликвидность.
Это просто означает, что покупатели могут изо всех сил пытаться найти продавцов, готовых продать по установленной цене (или наоборот), что может привести к сильным движениям вверх или вниз, в то время как рынок подстраивается, чтобы соответствовать.
Во-вторых, промышленный спрос на серебро также имеет тенденцию к колебаниям, что может привести к скачкам его цены.
Какова динамика цены на серебро?
Чтобы лучше понять эту волатильность, давайте посмотрим, какова была динамика цены на серебро в 2020 и 2021 годах:
- В 2020 году, с середины марта до середины августа, серебро взлетело на 142,8% всего за 4,8 месяца!
- В 2021 году серебро начало год с $27,27 доллара за унцию, а затем достигло восьмилетнего максимума на уровне почти $30 долларов и упало до $24 долларов за унцию в конце марта.
По мнению сырьевых стратегов, ралли цены на серебро, вероятно, продолжится, даже несмотря на то, что третья волна Covid-19, в значительной степени вызванная вариантом «Дельта», на данный момент ослабила экстремально бычий сценарий серебра.
Ралли может длиться до тех пор, пока мир по-прежнему будет обеспокоен воздействием новой мутации вируса и влиянием Covid на сферу услуг. Обе эти проблемы могут […] поддерживать инвестиционный спрос на [серебро] на высоком уровне.
Макс Лейтон, управляющий директор отдела сырьевых исследований Citi Global Markets
Каковы перспективы цены на серебро на 2022 год?
Ники Шилс, руководитель отдела стратегии металлов в MKS PAMP GROUP, видит три возможных сценария изменения цены серебра:
- Базовый сценарий: средняя цена серебра вырастет примерно до $28 долларов за унцию.
- Бычий сценарий: средняя цена серебра вырастет примерно до $35 долларов за унцию.
- Медвежий сценарий: средняя цена серебра упадет примерно до $15 долларов за унцию.
Однако она оценивает вероятность «медвежьего» сценария только в 30%, в то время как вероятность «бычьего» сценария составляет 70%.
Подводя итог, даже в базовом сценарии ожидается, что цена на серебро вырастет с нынешних $24 долларов за унцию, потенциально превысив уровень $30 долларов.
Поскольку инвестирование в серебро означает, что вам иногда придется иметь дело с сильной волатильностью цен, драгметалл также может удивить инвесторов большим и быстрым ростом цен, как это было в 2020 году. И хотя 2020 год был довольно необычным годом для многих секторов, потенциально волатильное серебро часто может привлекать инвесторов, которые хотят добавить некоторый риск в свой портфель.
Но недавние движения цены на серебро и его общий бычий импульс основаны на нескольких простых ключевых факторах.
И одним из ключевых факторов, которые, вероятно, поддержат этот положительный импульс, является постоянно растущий промышленный спрос.
Почему существует высокий промышленный спрос на серебро?
Ну, в первую очередь потому, что серебро обладает рядом уникальных свойств, которые делают его особенно ценным в промышленном секторе. Основные свойства драгметалла, из-за которых он пользуется большим промышленным спросом:
- Серебро особенно хорошо работает как проводник электричества и тепла. Это делает его идеальным для широкого спектра электрических применений от бытовых предметов до конкретных промышленных и технологических изделий.
- Серебро — самый светоотражающий из всех металлов. Из-за этого он используется в качестве покрытия для большинства зеркал. Хотя его отражающие свойства также используются в высокотехнологичном научном оборудовании, таком как микроскопы, телескопы и солнечные панели.
Вот почему этот драгоценный металл играет важную роль в фотоэлектрической энергии (солнечной энергии), фильтрации воды, мобильных телефонах, ядерных реакторах, электромобилях, медицине и многом другом.
Уникальные свойства подразумевают, что серебро будет играть жизненно важную роль в обеспечении перехода к чистой энергии, охватывая производство, хранение и потребление (например: от батарей из оксида серебра, солнечных панелей, BEV [аккумуляторных электромобилей] до роста сетей 5G).
Ники Шилс, руководитель отдела стратегии металлов в MKS PAMP GROUP
Каковы перспективы использования серебра в электромобилях?
Чтобы лучше понять важность серебра в производстве электромобилей, вот простой факт: для изготовления почти каждого электрического соединения в электромобиле (EV) используется серебро. Это означает, что в целом автомобильный сектор ежегодно использует около 55 миллионов унций металла. И вряд ли этот объем уменьшится.
Переход на BEV (аккумуляторные электромобили и AV — автономные транспортные средства) в течение десятилетия должен увеличить спрос на серебро в автомобильном секторе на 60-70% к 2025 году, до 100 млн унций.
В целом, согласно данным Всемирного института серебра, к 2025 году использование серебра в электромобилях увеличится до более чем 89 миллионов унций.
Каковы перспективы использования серебра в солнечной энергетике?
Поскольку изменение климата стало проблемой во всем мире, переход к поиску и обеспечению обезуглероженных и возобновляемых источников энергии уже идет полным ходом в большинстве развитых и развивающихся стран.
В целом возобновляемые источники энергии являются наиболее быстрорастущим сектором энергетики: несмотря на пандемию, темпы роста мировых мощностей возобновляемых источников энергии в 2020 году подскочили на 45% в рамках «беспрецедентного бума» в секторе ветровой и солнечной энергии.
Использование серебра в фотоэлектрической (PV) энергии является ведущим источником зеленой электроэнергии. Примечательно, что, несмотря на проблемы, вызванные COVID, рынок фотоэлектрических систем доказал свою устойчивость в 2020 году. Вновь добавленные солнечные мощности продолжили расти, и их общее количество, по оценкам, впервые превысило 130 ГВт.
Ожидается, что к 2025 году производство солнечной энергии увеличится почти вдвое, что станет важным и стабильным источником промышленного спроса на серебро в течение следующих 10 лет.
Это неудивительно, учитывая, что в последнее время все больше стран переходят на возобновляемые источники энергии, причем Китай играет ведущую роль в секторе.
В самом деле, китайское правительство планирует реализовать огромные, изменяющие правила игры проекты в области возобновляемых источников энергии по мере того, как они постепенно отходят от угля, что, вероятно, создаст большой спрос на серебро как ключевой компонент в этих отраслях.
Китай разрабатывает гигантский ветро-солнечный «мегапроект» мощностью 400 гигаватт, который перекроет глобальную энергетическую карту, добавив столько же возобновляемых мощностей, сколько сейчас во всей Европе.
Серебро обладает поистине уникальными свойствами, которые нельзя найти у других металлов, что дает ему явное преимущество во многих отраслях промышленности. Вот почему мы наблюдаем рост спроса на серебро со стороны сектора электромобилей, производителей компьютеров и медицинского оборудования или даже сектора солнечной энергетики в целом. Неудивительно, что это вызывает все больший интерес инвесторов к серебру.
Обращаются ли розничные инвесторы к серебру?
По словам Оле Хансона, главы отдела товарной стратегии Saxo Bank, хотя около 50% спроса на серебро было промышленным, остальная часть поступала от инвесторов.
Значительный рост инвестиций в серебро стал главным фактором роста средней цены на этот металл на 27% в 2020 году […] Высокий спрос на серебряные монеты и слитки поднял физический инвестиционный спрос на 8% до четырехлетнего максимума.
Знаменитое короткое сжатие серебра, которое проводилось дважды в этом году, является хорошим примером растущего интереса розничных инвесторов к серебру.
В конце января — начале февраля 2021 года розничные инвесторы, воодушевленные комментариями на Reddit, ворвались на рынок и сумели поднять цену на серебро до восьмилетнего максимума.
Похоже, спрос на физическое серебро будет только расти в ближайшее время: Ники Шилс прогнозирует, что розничный спрос на серебряные монеты может достичь 5-летнего максимума в 2022 году.
Так что же может сделать серебро интересным вложением средств?
Конечно, все зависит от целей, инвестиционной стратегии и склонности к риску. Но в целом есть несколько причин, по которым серебро может быть привлекательным вложением:
Фьючерс на серебро - Дек. '22 (SIZ2)
Эта страница предоставляет доступ к бесплатным графикам контрактов на Фьючерс на серебро в реальном времени. Уникальные графики позволяют Вам с легкостью наблюдать за поведением цен на Фьючерс на серебро за последние два часа торгов. Также эта страница обеспечивает Вас ключевой информацией, включая дневные изменения, высокие и низкие цены.
Чтобы скрыть/отобразить значки событий, щелкните правой кнопкой мыши в любой части графика и выберите "Скрыть отметки на барах".
- Вы получите push-уведомления
- Чтобы воспользоваться этой функцией, войдите в свою учетную запись.
- Чтобы воспользоваться этой функцией, войдите в свою учетную запись.
- Убедитесь, что вы используете ту же учетную запись, что и на сайте.
Все последующие выпуски Только предстоящий выпуск Получить напоминание за 1 торговый день
Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.
На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.
Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.
- Размещение ссылок, рекламы и спам;
- Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
- Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
- Разжигание межнациональной и расовой розни;
- Комментарии, состоящие из заглавных букв;
- Допускаются комментарии только на русском языке;
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
С чего вдруг они перегереты?? Их на оборот держат, видно же что в тех условиях что мир существует, цена золота серебра должны быть намного выше.
Щас амерам переведут, что в России всеобщая мобилизация грядет и серебро в момент на 20 и пофиг на ставку фрс
Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?
%USER_NAME% добавлен в ваш черный список
Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.
Я считаю, что данный комментарий:
является рекламой или спамом содержит оскорбление
Ваша жалоба отправлена модераторам.
| Нефть Brent | 90,12 | -0,34 | -0,38% |
| Нефть WTI | 83,13 | -0,36 | -0,43% |
| Золото | 1.681,20 | +0,10 | +0,01% |
| Серебро | 19,690 | +0,073 | +0,37% |
| Платина | 898,85 | -5,25 | -0,58% |
| Палладий | 2.160,02 | -14,50 | -0,67% |
| Природный газ | 7,252 | +0,063 | +0,88% |
| EUR/USD | 0,9821 | -0,0015 | -0,15% |
| USD/RUB | 58,8978 | +0,0578 | +0,10% |
| EUR/RUB | 57,870 | -0,040 | -0,07% |
| GBP/USD | 1,1231 | -0,0026 | -0,23% |
| USD/TRY | 18,3790 | +0,0366 | +0,20% |
| USD/JPY | 142,21 | -0,15 | -0,10% |
| AUD/USD | 0,6629 | -0,0014 | -0,21% |
| РТС | 1.174,61 | +0,00 | +0,00% |
| Индекс Мосбиржи | 2.190,87 | +0,00 | +0,00% |
| US 500 | 3.756,1 | -1,9 | -0,05% |
| Dow Jones | 30.076,68 | -107,10 | -0,35% |
| DAX | 12.531,63 | -235,52 | -1,84% |
| FTSE 100 | 7.159,52 | -78,12 | -1,08% |
| Индекс USD | 111,155 | +0,050 | +0,04% |
| Сбербанк | 124,23 | +0,00 | +0,00% |
| Газпром | 231,44 | +0,00 | +0,00% |
| Норникель | 14.794,0 | +0,0 | +0,00% |
| ЛУКОЙЛ | 4.011,0 | +0,0 | +0,00% |
| Яндекс | 1.916,8 | +0,0 | +0,00% |
| Tesla | 288,59 | -12,21 | -4,06% |
| Apple | 152,74 | -0,98 | -0,64% |
Серебро стало одним из самых востребованных активов на рынке. О перспективах и особенностях инвестиций в него рассказал руководитель отдела металлургической и горнодобывающей промышленности «ВТБ Капитал» Дмитрий Глушаков
Интерес к серебру среди розничных инвесторов в США драматически вырос на прошлой неделе после публикации на форуме WallStreetBets очередной «инвестиционной» идеи, которая была сформулирована крайне просто: «Покупайте серебро, чтобы цена выросла с $25 за унцию до $1000 за унцию».
Количество поисковых запросов «купить серебро» выросло до максимума за последние три месяца, а цена подскочила более чем на 15% за пять дней после публикации. Рассказываем, что такое серебро, почему это не золото, и как при желании в него можно инвестировать.
Серебро — драгоценный металл, широко использующийся в промышленности
Серебро исторически считается драгметаллом, хотя на самом деле около 50% мирового спроса приходится на индустриальные нужды (в золоте менее 10%), 25% — на ювелирные украшения и серебряную посуду, и только 20% приходится на инвестиционный спрос. Серебро, в отличие от золота, давно не используется в золотовалютных резервах мировых ЦБ. Это ограничивает его ценность в глазах инвесторов, а основной драйвер спроса на него лежит в области индустриального применения.
Если посмотреть на структуру промышленного спроса на серебро в конце 20-го века, то можно увидеть, что самым большим потребителем серебра были любители фотографии. Это была эпоха Kodak и печати фотоснимков — в то время в фотографии использовалось 26% всего серебра в мире. Но с закатом эпохи почти в десять раз упало и потребление металла — сейчас фотография составляет не более 3% от общего спроса.
В наше время основным драйвером являются фотоэлектрические элементы (photovoltaic cells или PV cells), которые являются основой для солнечных батарей — с развитием возобновляемых источников энергии (ВИЭ) производство солнечных панелей испытывает взрывной рост. Серебро активно используется в их конструкции, и за последние пять лет потребление серебра в этом сегменте выросло в два раза.
Бум возобновляемой энергетики не означает бума на серебро
Ускоренный переход на ВИЭ (как, например, недавно объявленный новой администрацией США) теоретически может привести к быстрому росту спроса на серебро именно в этой отрасли. Это в последнее время преподносится как панацея для рынка серебра и как фактор, который должен позволить спросу расти высокими темпами в следующее десятилетие.
На самом деле все не так просто: хотя производство солнечных панелей и растет из года в год, технологии совершенствуются постоянно, и потребление серебра на гигаватт мощности постоянно снижается. Поэтому несмотря на прогнозируемый Международным энергетическим агентством (IEA) 35%-й рост производства солнечных панелей к 2025 года, потребление серебра в этом сегменте может вполне остаться на уровне 2020 года.
Серебро выглядит недооцененным по сравнению с золотом. Но это не совсем так
Со стороны предложения все тоже достаточно неоднозначно. В большинстве случаев серебро добывается как сопутствующий металл при производстве золота. Поэтому его добыча — это функция в первую очередь мирового производства золота: чем больше производится золота в мире, тем больше и серебра.
Поскольку источники спроса у золота и серебра разные — наблюдается существенное расхождение в поведении цены на серебро и золото. Получается, что чем выше инвестиционный спрос на золото, тем больше инвестиции в его производство и тем выше его фактическое производство и, соответственно, производство серебра.
При этом, если этот рост производства не поддерживается ростом спроса со стороны индустриальных потребителей, то это приводит к дисбалансу на рынке и падению цены на серебро. Поэтому так называемый «gold to silver ratio» (коэффициент отношения цены золота к цене серебра), который часто используется в поддержку тезиса о дешевизне и необходимости покупки серебра ввиду высоких цен на золото, не имеет под собой сильного фундаментального обоснования.
Рынок серебра не отличается ликвидностью и может быть объектом манипуляций
В итоге ситуация выглядит так, что рынок серебра, скорее всего, останется сбалансированным в следующие несколько лет, если не появятся новые существенные точки роста спроса.
Среди таких потенциальных точек можно выделить развитие сетей 5G, умных систем управления электросетями и электромобилей, в которых используется больше серебра, чем в классических автомобилях с двигателями внутреннего сгорания.
Однако и эти направления вряд ли кардинально изменят картину спроса на серебро, и он останется на уровне около 1 млрд унций в год, или около $28 млрд. Это очень узкий рынок, если сравнивать его с золотом или той же медью ($250 млрд и $160 млрд соответственно).
Поэтому рынок серебра исторически является относительно неликвидным и достаточно легко манипулируемым, когда один крупный финансовый игрок (или много мелких, как в случае с участниками WallStreetBets) может значительно поднять цену металла при достаточно небольших инвестициях. Исторически это заканчивалось обвалом цен, и я бы не ожидал значительного роста цены серебра в среднесрочной перспективе выше $28–33 за унцию, а долгосрочно и цена в $20 за унцию является приемлемой для большинства участников рынка.
Как можно инвестировать в серебро
Инвестировать в серебро можно как напрямую, покупая монеты и слитки, так и через ETF . В России таковых нет, но есть на западных площадках — самые крупные, SLV US (частичное обеспечение физическим металлом) и PSLV US (100%-но обеспечен физическим металлом), торгуются на Нью-Йоркской бирже.
В России можно инвестировать в серебро через акции «Полиметалла» (POLY RX на Московской Бирже). «Полиметалл» исторически был крупным производителем серебра, и хотя в последние годы рост производства был в основном за счет золота, доля серебра в выручке по текущей цене все равно составляет 15–18%.
При этом в ближайшие годы компания собирается развивать новое месторождение серебра «Прогноз», при запуске которого доля серебра в выручке вырастет до 25%. Это делает акцию «Полиметалла» одной из самых выигрывающих от теоретического роста цены на серебро. Из крупных международных компаний самая большая доля серебра в выручке у Fresnillo (FRES LN, более 40%) и у Pan American Silver (PAAS US, 30%).
Точка зрения авторов, статьи которых публикуются в разделе «Мнение профи», может не совпадать с мнением редакции.
Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее
Фьючерсные цены на металлы
В таблицах котировок отображаются биржевые цены на фьючерсы на металлы в режиме реального времени. Доступны все котировки и цены на фьючерсы на золото, серебро, медь, платину, алюминий и другие промышленные металлы. Сырьевые товары отображаются по CFD, фьючерсным котировкам рынка США (с 10-минутной задержкой) и фьючерсным котировкам на MCX.
Котировки фьючерсов (CFD) в режиме реального времени
Позиция успешно добавлена:
| Товар | Месяц | Цена | Осн. | Макс. | Мин. | Изм. | Изм. % | Время |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Золото | Дек. '22 | 1.681,20 | 1.681,10 | 1.684,25 | 1.676,10 | +0,10 | +0,01% | 09:38:28 |
| Медь | Дек. '22 | 3,4365 | 3,4635 | 3,4725 | 3,4365 | -0,0270 | -0,78% | 09:38:23 |
| Серебро | Дек. '22 | 19,690 | 19,617 | 19,742 | 19,567 | +0,073 | +0,37% | 09:38:30 |
| Палладий | Дек. '22 | 2.160,02 | 2.174,52 | 2.175,77 | 2.134,52 | -14,50 | -0,67% | 09:38:07 |
| Платина | Окт. '22 | 898,85 | 904,10 | 908,20 | 894,50 | -5,25 | -0,58% | 09:38:15 |
| Алюминий | 2.214,50 | 2.228,50 | 2.215,50 | 2.213,50 | -14,00 | -0,63% | 09:37:53 | |
| Цинк | 3.088,00 | 3.106,50 | 3.092,50 | 3.088,00 | -18,50 | -0,60% | 09:38:10 | |
| Свинец | 1.837,00 | 1.851,50 | 1.869,00 | 1.870,00 | -43,50 | -2,31% | 21/09 | |
| Никель | 24.378,50 | 24.562,00 | 25.121,00 | 24.357,00 | -570,50 | -2,29% | 22/09 | |
| Олово | 21.170,00 | 21.650,00 | 21.350,00 | 21.355,00 | -11,00 | -0,05% | 21/09 | |
| Медь | 7.617,50 | 7.680,00 | 7.630,50 | 7.617,50 | -62,50 | -0,81% | 09:38:32 |
Котировки фьючерсов США
| Название | Месяц | Цена | Изм. | Откр. | Макс. | Мин. | Время | График |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Gold | Dec 22 | 1681.2 | +0.1 | 1680.1 | 1685.0 | 1675.9 | 01:10 | Q / C / O |
| Silver | Dec 22 | 19.725 | +0.108 | 19.660 | 19.745 | 19.565 | 01:10 | Q / C / O |
| High Grade Copper | Dec 22 | 3.4520 | -0.0190 | 3.4640 | 3.4725 | 3.4355 | 01:10 | Q / C / O |
| Platinum | Oct 22 | 899.7 | -6.3 | 904.0 | 908.2 | 893.1 | 01:09 | Q / C / O |
| Palladium | Dec 22 | 2157.00 | -18.00 | 2173.00 | 2174.00 | 2129.00 | 01:06 | Q / C / O |
| Gold mini-sized | Aug 22 | 1736.60s | +0.50 | 1736.60 | 1736.60 | 1736.60 | 08/29/22 | Q / C / O |
| Silver mini-sized | Dec 22 | 19.617s | +0.137 | 19.650 | 19.650 | 19.400 | 09/22/22 | Q / C / O |
| Iron Ore 62% Fe CFR | Sep 22 | 98.83s | +0.18 | 98.83 | 98.83 | 98.83 | 09/22/22 | Q / C / O |
| Aluminum | Dec 22 | 2234.25s | +28.00 | 2212.00 | 2247.25 | 2205.00 | 09/22/22 | Q / C / O |
| Uranium | Feb 23 | 50.15s | +0.70 | 50.15 | 50.15 | 50.15 | 09/22/22 | Q / C / O |
| US Steel Coil | Oct 22 | 777.00s | -10.00 | 780.00 | 786.00 | 766.00 | 09/22/22 | Q / C / O |
| Gold VIX | Oct 22 | 27.8500 | -0.2456 | 27.9500 | 28.1000 | 27.8000 | 01:09 | Q / C / O |
| Gold Kilo | Oct 22 | 1389.8s | 0.00 | 1389.8 | 1389.8 | 1389.8 | 09/22/22 | Q / C / O |
| Zinc CME | Sep 22 | 2297.00s | 0.00 | 2297.00 | 2297.00 | 2297.00 | 09/22/22 | Q / C / O |
Котировки фьючерсов на EUREX
| Товар | Месяц | Цена | Осн. | Макс. | Мин. | Изм. | Изм. % | Время |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Золото Xetra | Апр. '22 | 54,67 | 54,27 | 54,67 | 54,67 | +0,00 | +0,00% | 22/09 |
Котировки фьючерсов на MCX
| Товар | Месяц | Цена | Осн. | Макс. | Мин. | Изм. | Изм. % | Время |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Алюминий (мини) | Сент. '22 | 195,45 | 196,95 | 197,10 | 195,15 | -1,50 | -0,76% | 09:37:39 |
| Алюминий | Май '20 | 143,85 | 143,85 | 143,85 | 138,05 | 0,00 | 0,00% | 13/01 |
| Медь | Сент. '22 | 646,10 | 652,35 | 651,40 | 646,10 | -6,25 | -0,96% | 09:38:16 |
| Медь (мини) | Нояб. '19 | 365,80 | 365,80 | 368,15 | 364,30 | 0,00 | 0,00% | 16/06 |
| Gold 1 Kg | Окт. '22 | 49.989 | 50.000 | 50.057 | 49.840 | -11 | -0,02% | 09:36:46 |
| Золотая гинея | Сент. '22 | 40.000 | 40.036 | 40.093 | 39.915 | -36 | -0,09% | 09:36:02 |
| Золото (мини) | Окт. '22 | 49.952 | 49.955 | 50.017 | 49.816 | -3 | -0,01% | 09:37:41 |
| Лепестки золота | Сент. '22 | 4.978 | 4.982 | 4.985 | 4.965 | -4 | -0,08% | 09:38:02 |
| Лепестки золота | Июнь '17 | 2.930 | 2.930 | 2.930 | 2.930 | 0 | 0,00% | 16/06 |
| Свинец | Сент. '22 | 178,60 | 179,95 | 180,00 | 177,30 | -1,35 | -0,75% | 09:36:49 |
| Свинец (мини) | Май '20 | 165,60 | 165,60 | 165,60 | 165,60 | 0,00 | 0,00% | 16/06 |
| Никель | Июнь '22 | 2.049,2 | 2.027,5 | 2.049,2 | 2.049,2 | +21,7 | +1,07% | 22/09 |
| Никель (мини) | Авг. '19 | 892,9 | 892,9 | 892,9 | 892,9 | 0,0 | 0,00% | 16/06 |
| Серебро | Дек. '22 | 58.152 | 58.027 | 58.250 | 57.858 | +125 | +0,22% | 09:37:27 |
| Серебро (микро) | Нояб. '22 | 58.589 | 58.444 | 58.650 | 58.290 | +145 | +0,25% | 09:38:09 |
| Серебро (мини) | Нояб. '22 | 58.509 | 58.368 | 58.575 | 58.227 | +141 | +0,24% | 09:38:07 |
| Цинк | Сент. '22 | 279,25 | 282,20 | 281,80 | 279,00 | -2,95 | -1,05% | 09:38:01 |
| Цинк (мини) | Май '20 | 228,65 | 228,65 | 228,65 | 228,65 | 0,00 | 0,00% | 16/06 |
| © 2016 Market data provided and hosted by Barchart Market Data Solutions. Fundamental company data provided by Morningstar and Zacks Investment Research. Information is provided 'as-is' and solely for informational purposes, not for trading purposes or advice, and is delayed. To see all exchange delays and terms of use please see disclaimer. |
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.
Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
| Нефть Brent | 90,13 | -0,33 | -0,36% |
| Нефть WTI | 83,14 | -0,35 | -0,42% |
| Золото | 1.681,20 | +0,10 | +0,01% |
| Серебро | 19,690 | +0,073 | +0,37% |
| Платина | 898,85 | -5,25 | -0,58% |
| Палладий | 2.160,02 | -14,50 | -0,67% |
| Природный газ | 7,252 | +0,063 | +0,88% |
| EUR/USD | 0,9821 | -0,0015 | -0,15% |
| USD/RUB | 58,8978 | +0,0578 | +0,10% |
| EUR/RUB | 57,870 | -0,040 | -0,07% |
| GBP/USD | 1,1231 | -0,0026 | -0,23% |
| USD/TRY | 18,3790 | +0,0366 | +0,20% |
| USD/JPY | 142,21 | -0,15 | -0,10% |
| AUD/USD | 0,6629 | -0,0014 | -0,21% |
| РТС | 1.174,61 | +0,00 | +0,00% |
| Индекс Мосбиржи | 2.190,87 | +0,00 | +0,00% |
| US 500 | 3.755,9 | -2,1 | -0,06% |
| Dow Jones | 30.076,68 | -107,10 | -0,35% |
| DAX | 12.531,63 | -235,52 | -1,84% |
| FTSE 100 | 7.159,52 | -78,12 | -1,08% |
| Индекс USD | 111,153 | +0,048 | +0,04% |
| Сбербанк | 124,23 | +0,00 | +0,00% |
| Газпром | 231,44 | +0,00 | +0,00% |
| Норникель | 14.794,0 | +0,0 | +0,00% |
| ЛУКОЙЛ | 4.011,0 | +0,0 | +0,00% |
| Яндекс | 1.916,8 | +0,0 | +0,00% |
| Tesla | 288,59 | -12,21 | -4,06% |
| Apple | 152,74 | -0,98 | -0,64% |
Прогноз по серебру: тенденции спроса и предложения
Мария Смирнова из Sprott представляет текущий прогноз по серебру. Эксперт полагает, что недавняя динамика рынка создает краткосрочные препятствия для драгоценных металлов с монетарной точки зрения, но эти тенденции могут измениться на противоположные, и ограничения предложения серебра, вероятно, станут более актуальными перед лицом устойчивого спроса с заметным импульсом промышленного использования драгметалла, связанного с переходом на зеленую энергию.
Динамика серебра после COVID
Серебро продемонстрировало рост на 47% в 2020 году и в последнее время находится в режиме ожидания.
После невероятного роста серебра в 2020 году мировая макроэкономическая среда резко изменилась и стала более нестабильной. Рынки продолжают бороться с последствиями пандемии COVID, геополитические опасения существенно возросли, а недавняя распродажа акций еще не прекратилась. Рост процентных ставок создал встречный ветер для драгоценных металлов, особенно золота и серебра.
Серебро волатильнее золота
Серебро отреагировало на текущую макроэкономическую ситуацию, следуя своей традиционной модели реакции с большей волатильностью, чем золото. Цена серебра немного упала с начала года: 31 декабря 2021 года драгметалл стоит $23,35 доллара, на 23 мая 2022 года он торговался на уровне $21,72 доллара, снизившись на 7,02%. Золото, напротив, выросло на 1,38% с начала года до 23 мая. Оба показателя являются сильными, учитывая, что S&P 500 снизился на 16,65% за тот же период.
График 1: Цены на золото и серебро (2000-2022 гг)
Но чтобы полностью понять наш текущий позитивный взгляд на серебро, стоит пересмотреть динамику спроса и предложения на рынке серебра — фундаментальную взаимосвязь, которая определяет долгосрочные тенденции ценообразования. Чтобы оценить эту динамику, мы рассмотрели годовой прогноз по серебру, опубликованный Институтом серебра и Metals Focus в апреле, World Silver Survey 2022.
Несмотря на то, что на данный момент тенденция к снижению риска может стать сдерживающим фактором для краткосрочных ценовых тенденций серебра, в более долгосрочной перспективе мы полагаем, что ограничения предложения драгметалла станут более актуальными перед лицом устойчивого растущего спроса.
Проблемы с поставками серебра в пост-коронавирусную эпоху
Как и ожидалось, на фоне роста цены на серебро в 2020 году добыча серебра восстановилась в 2021 году, но в меньшей степени, чем прогнозировалось. Добыча на руднике выросла примерно на 5% в 2021 году по сравнению с уровнем 2020 года. Объемы переработки увеличились на 7%, так как более высокие цены привлекли на рынок больше лома.
Тем не менее, аналитики Metals Focus прогнозировали, что рост предложения горнодобывающей промышленности будет выше, в пределах 8%. Предложение серебра с прошлого года сократилось до дефицита, и аналитики Metals Focus прогнозируют еще один значительный дефицит в размере 72 млн унций в 2022 году.
График 2: Дефицит предложения серебра в 2021 году
В дополнение к сокращению предложения серебра, качество серебра снижалось в течение нескольких лет. Качество руды зависит от нескольких факторов, в том числе от роста цены на серебро (что делает выгодным прием более низких сортов) и от того, как добывается драгметалл. В будущем горнодобывающим компаниям, вероятно, придется больше инвестировать в разведку и разработку, чтобы увеличить или даже сохранить предложение.
Таблица 3: Содержание добытой серебряной руды снизилось примерно на 55% с 2005 года
Цены на побочную продукцию также являются важным фактором для общей деятельности по добыче серебра. Более 70% добычи серебра приходится на побочную добычу. Более высокие цены на побочные металлы — например, на свинец, цинк и медь — стимулируют более активную добычу этих металлов, существенно субсидируя добычу серебра в процессе. Это оказало влияние на предложение в последние кварталы.
Но это попутный ветер для поставок, которые потенциально подвержены риску. Если макроэкономические условия смягчатся в среднесрочной перспективе и ослабнет поддержка цен на эти побочные металлы, предложение добычи серебра также окажется уязвимым. Без субсидирующего эффекта более высоких цен на побочную продукцию прогноз предложения серебра может быть даже хуже, чем ожидалось.
График 4: Более высокие цены на побочные металлы помогли добыче серебра
Эти тенденции предложения уже привели к сокращению мировых запасов серебра. В 2021 году к запасам было добавлено 122 млн унций, но 270 млн унций было задействовано в производстве. Запасы сократились примерно на 4% до 3.412 млн унций на конец года. Разведка и открытия в 2021 году также были неутешительными. В прошлом году общие выявленные ресурсы серебра (исключая запасы) в мире выросли всего на 1%. В то же время в 2021 году активность по слияниям и поглощениям в секторе первичного серебра была невысокой: всего восемь сделок на общую сумму $11 миллионов долларов.
График 5: Мировые запасы серебряных рудников сократятся в 2021 году
Первичные запасы серебра сократились, так как истощение добычи превысило прирост.
Спрос на серебро: зеленые технологии поддерживают устойчивый рост
В то время как предложение сталкивается с некоторыми сдерживающими тенденциями, восстановление спроса на серебро может оказаться устойчивым благодаря решающей роли серебра в растущих инициативах в области зеленой энергетики.
Спрос на фотоэлектрическую энергию — серебро для производства солнечных панелей — является ярким примером — он вырос на 13% в 2021 году и способствовал установлению нового рекордно высокого уровня мирового спроса на серебро в 2021 году.
Это восстановление, даже несмотря на ограничения цепочек поставок, которые мешают мировому производству с момента появления COVID, отражают значительные инвестиции в экологически чистую энергию.
Мы полагаем, что эта тенденция может способствовать дальнейшему росту мирового спроса, даже если активность других производственных компаний будет постепенно снижаться. В целом промышленный спрос составляет около половины годового спроса на серебро, а спрос на фотоэлектрическую энергию составляет около пятой части всего промышленного потребления (и его доля растет, поскольку фотоэлектрическая энергия растет быстрее, чем общее промышленное использование в целом).
График 6: Промышленный спрос на серебро превысил пиковый уровень, существовавший до пандемии COVID-19, благодаря увеличению производства фотогальванических элементов (PV)
Перспективы инвестиций в зеленую энергетику только укрепились перед лицом российско-украинского конфликта, который подталкивает глобальные настроения к энергетической безопасности и возобновляемым источникам энергии. Электрификация транспортных средств и спрос на возобновляемые источники энергии могут быть более устойчивыми в условиях, когда развитые экономики поворачивают к более слабому росту или даже к рецессии.
Согласно отраслевым прогнозам, спрос на серебро для электромобилей, вероятно, в конечном итоге превысит объем серебра, используемого в фотогальванике. Как отмечал Пол Вонг, цены на серебро продемонстрировали растущую корреляцию с ценами на акции энергетического перехода.
Цена на серебро стала сильно коррелировать (R-квадрат 4 = 0,82) с акциями в секторе энергетического перехода. Этот индекс состоит из 12 крупных ETF в пространстве энергетических переходов (солнечная энергия, возобновляемые источники энергии, ветер, углерод, инфраструктура, уран и т. д.)».
График 7: Серебро коррелирует с акциями в секторе энергетического перехода
Нарратив энергетического перехода — большой драйвер для серебра
В текущей среде может преобладать поведение, связанное с отказом от риска, но это не основной фактор долгосрочного спроса на серебро, особенно с учетом его двойственной природы как драгоценного и промышленного металла.
Мы рассматриваем нарратив энергетического перехода как большой драйвер для спроса на серебро — в этом году и в последующие.
Геополитические проблемы, доминирующие в текущей ситуации, только усиливают эту тенденцию, хотя и ослабляют другие компоненты спроса на серебро. Пандемия и военный конфликт в Украине способствовали увеличению инвестиций в инициативы по энергетическому переходу.
График 8: Рост спроса на электромобили
Положительные тенденции непромышленного спроса
Что касается непромышленного спроса на серебро, то тенденции были более мягкими, но позитивными. В сфере фотографии, которая представляет собой небольшую и снижающуюся долю спроса на серебро, произошел небольшой отскок после COVID, связанный с тенденцией догоняющего использования рентгеновских лучей в здравоохранении после ослабления карантина.
Ювелирные изделия и изделия из серебра более тесно связаны с экономическим ростом, и в 2021 году они существенно восстановились. Возвращение свадеб и светских мероприятий в Индии способствовало росту производства ювелирных изделий.
На Италию и Китай также приходится здоровое восстановление спроса на ювелирные изделия на фоне восстановления экономики. Столовое серебро также отражало эти тенденции. Тем не менее, покупки ювелирных изделий и столового серебра оставались ниже уровня, существовавшего до COVID.
Спрос на серебряные монеты и слитки является наиболее неустойчивой категорией (данные за середину года в реальном времени получить сложно). Физический спрос в 2021 году вырос на 36% по сравнению с предыдущим годом, в результате чего категория выросла до полной четверти мирового спроса за год. Инвестиции в слитки и монеты не снижались с 2016/17 года.
График 9: Инвестиции в серебряные монеты и слитки выросли на 36% в 2021 году
Почему мы сохраняем оптимизм в отношении серебра
С точки зрения цены серебро сейчас исторически недооценено по сравнению с золотом и предлагает привлекательную инвестиционную возможность. Мы видим картину фундаментальных показателей серебра, при которой тенденции предложения не поспевают за долгосрочным спросом. В целом рынок серебра испытывает физический дефицит с 2019 года, а предложение серебряных рудников сокращается с 2016 года. На разработку серебряных рудников не хватает средств, а сроки от открытия до производства увеличились.
Что касается спроса, то все сегменты спроса на серебро восстанавливаются, во главе с промышленными, ювелирными и физическими инвестициями. Мы по-прежнему считаем, что серебро, скорее всего, выиграет от ограничений предложения в условиях растущего спроса. Мы ожидаем, что тенденции «зеленых» технологий и декарбонизации будут продолжаться и усиливаться, даже если экономический рост замедлится во всем мире.
Читайте также: