Развитие российского рынка драгоценных металлов
Пшеничнова И. Л., Хафизова А. И.
Особенности развития рынка драгоценных металлов
Теоретический и практический интерес к драгоценным металлам не ослабевает благодаря не только их естественным уникальным свойствам, но и той роли, которую они играли и продолжают играть в экономике различных стран мира. С момента возникновения человеческой цивилизации эти металлы имели определенное предназначение – от предметов культа и украшений до статуса финансовых активов, как они трактуются сейчас многими экономистами.
В данной статье рассмотрены структура, сущность и проблемы развития рынка драгоценных металлов. А так же проведен анализ по добыче золота в 14 странах, и был составлен рейтинг.
Рынок драгоценных металлов - это сфера экономических отношений между участниками сделок с драгоценными металлами, драгоценными камнями, котируемыми в золоте, в том числе золотые сертификаты, облигации, фьючерсы и т.д.
Рынок драгоценных металлов состоит из следующих секторов:
- рынок золота;
- рынок серебра;
- рынок платины;
- рынок палладия;
- рынок изделий из драгоценных металлов;
- рынок ценных бумаг, котируемых в золоте.
По своему назначению драгоценные металлы играют двоякую роль:
· они предназначены для промышленного использования (техника, электроника, медицинское оборудование, протезирование и т, д.);
· они являются предметом инвестиций (изготовление монет, ювелирных изделий), используются как сокровища, резервы.
5) Фьючерсный контракт - это соглашение между контрагентами о будущей поставке металла, которое заключается на бирже. Исполнение всех сделок гарантируется Расчетной палатой биржи. В мировой практике фьючерсные контракты на золото торгуются на нескольких биржах: Комекс (Нью-Йорк); Нимекс (Нью-Йорк), торговля платиной; Симекс (Сингапур); Током (Токио); Люксембургская биржа золота. Фьючерсные контракты используются не для осуществления реальной поставки, а для хеджирования и спекуляции. Спекуляция основывается на колебаниях фьючерсной цены. Спекулянт получит выигрыш по фьючерсному контракту, если он: купит его по более низкой цене и в последующем продаст по более высокой цене; продаст контракт по более высокой цене и в последующем выкупит по более низкой цене. 6) Форвардные сделки предусматривают реальную покупку или продажу металла на срок, превышающий второй рабочий день.
Цель заключения форвардной сделки покупателем состоит в том, чтобы застраховаться от повышения в будущем цены металла на спотовом рынке. Цель заключения форвардной сделки продавцом - застраховаться от понижения в будущем цены металла на спотовом рынке. На рынке золота периодически колеблется не только цена металла, но и процентные ставки по золотым кредитам и депозитам. Поэтому на практике возникает необходимость страховаться от таких изменений. Одним из инструментов хеджирования является соглашение о форвардной ставке - ФРА. Это соглашение между двумя контрагентами, в соответствии с которым они берут на себя обязательства обменяться на определенную дату в будущем платежами на основе краткосрочных процентных ставок, одна из которых является твердой, а другая - плавающей. ФРА появились в начале 80-х годов как качественный момент в развитии межбанковских контрактов на процентную ставку. Цель заключения ФРА состоит в хеджировании процентной ставки. Золотые ФРА на рынке широкого распространения не получили.
· в качестве валютного актива, выполняющего ряд функций денег;
· в качестве обычного товара, со своей себестоимостью производства, подверженного законам спроса и предложения, а также спекуляции.
Важное значение для функционирования рынка драгоценных металлов имеет биржа как организация, выполняющая роль посредника в торговых операциях, способствующая установлению контакта между продавцами и покупателями и формированию рыночных цен на драгоценные металлы. В современной экономике роль драгоценных металлов существенно изменилась – золото больше не является «мировыми деньгами», но благодаря своим уникальным физико-химическим свойствам драгоценные металлы все шире входят в сферу промышленного производства, особенно в отраслях, использующих новейшие технологии. Высокая удельная ценность (редкость, компактность, возможность неоднократного потребления и длительного использования), ликвидность (развитая сеть сбыта и постоянный спрос) определяют использование драгоценных металлов и камней в качестве финансовых активов.
Первое место в мире среди крупнейших производителей золота, как и в предыдущие годы, занимает Китай. Добыча золота в этой азиатской стране в 2012 году составила 370 тонн, то есть увеличилась по сравнению с 2011 годом на 8 тонн.
Два других традиционных лидера - Австралия и США сохранили свои позиции, хотя объемы производства золота в них упали на 8 и 4 тонны соответственно.
Россия по итогам 2012 года увеличила добычу золота из недр на 5 тонн и теперь занимает 4 место в мире, обогнав ЮАР, где добыча золота снизилась по сравнению с прошлым годом на 11 тонн.
Кроме России и Китая еще некоторые государства по итогам 2012 года нарастили объемы добычи золота: в Канаде он вырос на 5 тонн, в Перу на 1 тонну, в Гане на 9 тонн, в Мексике на 3 тонны (таб.1).
*Производство золота, включая попутное и вторичное, составило в России по данным Союза золотопромышленников в 2012 году 226 тонн.
Можно выделить основные причины, препятствующие развитию рынка драгоценных металлов:
· несовершенство нормативно-правовой базы;
· неразвитость отдельных сегментов вторичного рынка;
· низкая ликвидность финансовых активов в металлах;
· отсутствие ценных бумаг, номинированных в драгоценных металлах или обеспеченных ими;
· ограниченность использования обезличенных металлических счетов;
· наличие налога на добавленную стоимость на слитки и памятные монеты;
· отсутствие полностью сформированной рыночной инфраструктуры и биржевого оборота металлов;
· сохранение повышенной экспортной ориентации рынка на фоне ограниченного внутреннего спроса.
Каковы же факторы роста российского рынка золота?
Прежде всего, это уровень затрат на добычу золота, режим налогообложения, объем и качество запасов, рост мировых цен на золото. Золотодобывающая промышленность России отличается сочетанием таких благоприятных факторов, как низкий уровень операционных затрат и огромные возможности роста добычи в будущем. На территории страны расположено несколько месторождений золота мирового уровня, в недрах которых скрыты крупные залежи руды высокого качества. Более того, на многих из них золото стало добываться совсем недавно, или начало добычи запланировано на ближайшее будущее. Такое положение резко отличается от состояния отрасли в других странах, являющихся крупнейшими поставщиками золота, где в течение последних пяти лет отмечался спад добычи. Кроме того, там нет новых крупных месторождений. Меняется также и характер добычи золота в России: теперь примерно половина этого металла извлекается из твердых пород, тогда как 15 лет назад этот показатель составлял всего 20%. Для этого способа добычи требуется больше капиталовложений, чем для излечения металла из россыпи, однако повышается предсказуемость объемов, и увеличиваются сроки эксплуатации. В результате по мере роста потребностей в инвестициях, необходимых для финансирования разработки месторождений в твердой породе, российские добывающие предприятия будут все чаще обращаться за помощью к рынку капиталов, т.е. к банковскому сектору.
Таким образом, можно сделать следующие выводы:
· тенденция увеличения добычи золота в России сохранится;
· растет инвестиционная привлекательность отрасли;
· будут введены в отработку новые объекты и продолжится добыча на уже разрабатываемых объектах;
· продолжится консолидация золотодобывающей отрасли;
· в России существует большой потенциал неразработанных запасов, который может стать базой дальнейшего развития добычи золота;
· усиливается роль банковского сектора в кредитовании золотодобычи.
Факторы роста российского рынка золота:
· Благоприятная коньюнктура рынка - рост мировых цен на золото и МПГ, вызванная дефицитом предложения
· Прочная минерально-сырьевая база – большое количество разведанных месторождений мирового уровня
· Низкая себестоимость добычи за счет невысоких операционных затрат и благоприятного налогового режима - в России себестоимость производства золота на 23% ниже среднемирового показателя, налогообложение золотодобывающих компаний либеральнее зарубежного
· Большой удельный вес россыпного золота, более рентабельного для добычи
· Консолидация, укрепление финансовой мощи компаний - всё больше солидных зарубежных компаний – и финансовых, и горных – занимают серьезные позиции на рынке золота России; растет капитализация, в основном, за счет слияний и поглощений, отечественных компаний
· Высокая инвестиционная активность на рынке драгоценных металлов - всё больше российских компаний развивают свою активность за рубежом, в особенности на финансовых рынках.
В данной статье была представлена структура, определена сущность и выявлены основные проблемы развития рынка драгоценных металлов. А так же проведен анализ по добыче золота в 14 странах, и был составлен рейтинг. На основании, которого можно сделать вывод, что добыча золота увеличилась за 2012 год на 1.50% по сравнению с 2011годом, в мире.
По результатам проделанной работы можно сделать следующие выводы:
· РДМ является неотъемлемой частью экономики современного государства.
· Состояние РДМ в РФ плачевное, чему способствовал кризис 90-х голов, но делается все возможное для его развития и постепенно Россия все-таки выйдет полноценным партнером на мировой рынок.
· Необходима дальнейшая либерализация РДМ РФ
· Спрос на драгоценные металлы постоянно растет, а так же и цены на них, что сулит увеличение доходов для страны.
Российский рынок драгоценных металлов Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»
В статье описываются история становления, структура и объем российского рынка драгоценных металлов .
Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Чертков А.С.
Перспективные инвестиционные проекты разработки золоторудных месторождений на территории Восточной Сибири
The Russia 's market of precious metals , its history, structure and scope are given in this article.
Текст научной работы на тему «Российский рынок драгоценных металлов»
В статье описываются история становления, структура и объем российского рынка драгоценных металлов.
Ключевые слова: драгоценные металлы, золото, серебро, Россия, золотодобывающие компании
Российский рынок драгоценных металлов
кандидат исторических наук,
главный редактор журнала «Алмазы и золото России», Москва
Впервые понятие - российский «рынок драгоценных металлов и драгоценных камней» - было введено в правовой оборот Указом президента РФ №2148 «О развитии рынка драгоценных металлов и драгоценных камней» от 16 декабря 1993 г. До этого времени в Советском Союзе и в первые два года существования России как самостоятельного государства (1991-1992 г.) добыча и обращение золота оставались государственной прерогативой: золотодобыча финансировалась из государственного бюджета, государство было единственным покупателем, продавцом и экспортером золота, регулировало размер и условия оплаты труда золотодобытчиков, монопольно устанавливало цены на золото.
Сохранение государственной монополии на добычу и обращение драгоценных металлов в условиях усиливающихся центробежных тенденций, ввергнувших страну в экономический коллапс, неминуемо привело в 1991 г. к кризису и в золотодобывающей отрасли. Сложившаяся система экономических отношений в отрасли не могла развиваться без финансовых дотаций государства, которое на тот период фактически оказалось банкротом, отказавшись и от финансирования золотодобычи. Золотой запас государства в 1991 г. (240 т),
1992 г. (210 т) оказался самым низким за всю историю золотодобычи в России и в бывшем СССР.
Кризис в золотодобывающей промышленности России (с 1991 по 1996 гг.) потребовал глубоких институциональных преобразований. Наряду с реформированием институтов государства, управляющих отраслью драгоценных металлов, таких, как Министерство финансов РФ, Центральный банк России, «Роскомдрагмет» (Гохран РФ), надлежало создать правовую базу для развития рыночных отношений1.
Среди институциональных изменений тех лет необходимо отметить главные новшества, впервые внедренные в постсоветской экономике на рынке драгоценных металлов и драгоценных камней:
- коммерческие банки стали полноправными участниками рынка, для чего они должны были обзавестись лицензией на проведение операций с драгоценными металлами;
- государство отменило монополию на авансирование золотодобычи, хотя и сохранило за собой преимущественное право покупки драгоценного металла;
- золотодобытчики получили право самостоятельно распоряжаться остатками золота (после обязательного расчета с государством и авансирующими добычу коммерческими организациями).
Тем самым в 1990-х годах в России был создан институт собственников драгоценных металлов и драгоценных камней на принципиально иной - рыночной - основе. Однако о полной либерализации рынка драгоценных металлов и драгоценных камней - наиболее эффективной системе экономических отношений между агентами данной отрасли - говорить не приходится.
Российская практика отрасли драгоценных металлов показывает, что создание правовых основ рыночных отношений
1 Решающее воздействие на внедрение элементов цивилизованного рынка в отрасли оказали Постановление правительства РФ № 279 от 30 апреля 1992 г. «О расчетных и отпускных ценах на драгоценные металлы, алмазы и драгоценные камни», Указ президента РФ № 2148 от 16 декабря 1993 г. «О развитии рынка драгоценных металлов и драгоценных камней», Постановление правительства РФ № 1157 от 25 ноября 1995 г. «О дополнительных мерах по развитию рынка драгоценных металлов и драгоценных камней в Российской Федерации».
еще не гарантирует появления необходимых институтов рынка. В Указе президента РФ № 899 от 05.09.1995 г. «О выпуске государственных ценных бумаг, обеспеченных золотом» и в постановлении правительства РФ № 1157 от 25.11.1995 г. «О дополнительных мерах по развитию рынка драгоценных металлов и драгоценных камней в Российской Федерации» дважды указывалось на необходимость введения биржевой торговли золотом. Российские ученые и специалисты еще в 1991 г. обосновывали необходимость иметь в России биржу драгоценных металлов2. Однако и по сей день её у нас нет.
Главной причиной, сдерживающей появление биржи драгоценных металлов в России, следует считать экономическую, а именно - неликвидность золота на внутреннем рынке, обусловленную сложностью ценообразования и уплаты налога на добавленную стоимость.
Закупочные цены на золото в слитках или в порошке, сдаваемое в государственный запас предприятиями и организациями независимо от ведомственной подчиненности и формы собственности, устанавливаются исходя из расчета мирового уровня цен в долларах США и рыночного курса доллара. Цены на российское золото фиксируются не ежедневно, как на сводном международном рынке, а на первое число каждого месяца. Умножение усредненной лондонской цены за предшествующий месяц на курс доллара, установленный ЦБ РФ в последний день перед назначением закупочной цены на предстоящий месяц, дает цену, по которой государство покупает золото. На неё ориентируются все участники рынка золота в России (рисунок). Установленные таким образом цены на золото, остающиеся по сути своей полугосударственными, мало чем отличаются от уровня мировых цен (колебание допускается лишь за счет изменения курса рубля за месяц).
2 Драгоценные металлы и драгоценные камни. - 1994. - № 5. - С. 8. Создание российской биржи драгоценных металлов способствовало бы обеспечению условий для совершения торговых операций стандартными слитками золота в форме гласных публичных торгов, а также стимулировало бы развитие фьючерсной торговли ценными бумагами, привязанными к золоту.
!2в0.0 1170.Й 1060.4 930 Й 900 0 611.0' 721.2 831 4 541 Й 451 9
/ \ 1 ч. -Л- ■и1 Т- У \ -Л' п -Г
■' - : 1 ; -14 4- - _ - \~\~i -- -и
оооооооооооооооооооооооооооооооооооооооооооооооооооооо ооооооооооооооооооооооооооооо ооооооооооооооооооооооооооооо
операции с золотом становится нерентабельно, тем более что Центральный банк России и Гохран РФ освобождены от уплаты НДС.
Несмотря на всё это, формирующийся российский рынок драгоценных металлов неуклонно движется в сторону либерализации экономических отношений.
На российском рынке драгоценных металлов работают 11 основных участников.
Центральный банк России устанавливает котировки цен на золото на внутреннем рынке; торгует золотом через уполномоченные коммерческие и зарубежные банки; осуществляет операции по формированию части государственных золотовалютных резервов; устанавливает нормативные правила, обязательные для выполнения всеми участниками рынка драгоценных металлов.
Гохран РФ осуществляет функции по формированию, использованию и хранению Государственного фонда драгоценных металлов Российской Федерации.
Коммерческие банки торгуют слитками золота и других драгоценных металлов, а также изготовленными из них
монетами; экспортируют драгоценные металлы; предоставляют кредиты в драгоценных металлах и используют их в качестве залога для получения кредитов в рублях и иностранной валюте.
Золотодобывающие предприятия - российские и иностранные компании, артели старателей и производственные кооперативы, осуществляющие добычу и продажу драгоценных металлов. Они имеют право использовать произведенную продукцию в качестве залога для получения кредитов.
Предприятия вторичного производства - заготовители и переработчики, осуществляющие обработку вторичного сырья, содержащего драгоценные металлы, для передачи его на аффинажные заводы.
Аффинажные заводы перерабатывают продукцию золотодобытчиков и предприятий вторичного производства, полуфабрикаты в виде шлихового золота, золотосодержащих концентратов и сплавов в стандартные слитки драгоценных металлов.
Промышленные потребители - предприятия и организации, индивидуальные предприниматели, изготовляющие ювелирные и другие изделия из драгоценных металлов. Приобретают металл по договорным ценам у Гохрана РФ, коммерческих банков, имеют право производить продукцию из давальческо-го сырья и осуществлять сделки купли-продажи изделий, а также полуфабрикатов, содержащих золото и серебро.
Внешнеэкономические агенты, дилеры - предприятия, осуществляющие внешнеэкономические торговые отношения с зарубежными агентами, дилеры (агенты) крупных золотодобывающих компаний.
Скупочные и торговые предприятия осуществляют скупку золотых изделий у населения и реализуют их в централизованном порядке; торговые организации, осуществляющие продажу изделий из драгоценных металлов (кроме слитков) организациям и физическим лицам.
Инвесторы - юридические и физические лица, вкладывающие свои средства в приобретение драгоценных металлов.
Ломбарды - предприятия, осуществляющие кредитование под залог ювелирных изделий и других бытовых предметов из драгоценных металлов и реализацию этих изделий в случае невозврата ссуды.
Сервисные организации - предприятия, предоставляющие услуги по хранению, перевозке, страхованию, оценке и сертификации драгоценных металлов.
Российские золотодобывающие компании
Число агентов российского рынка золота сокращается. Так, в 2008 г. количество золотодобывающих предприятий уменьшилось на 9% по сравнению с 2007 г. Обращает на себя внимание то, что этот процесс происходит преимущественно за счет мелких предприятий, которые традиционно преобладают в разработке россыпных месторождений драгоценных металлов (табл. 1).
Изменение числа золотодобывающих предприятий в РФ в 2002-2008 гг., ед.
Число предприятий с объемом добычи, т 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
До 0,1 430 401 357 316 309 300 261
От 0,1 до 0,5 144 138 141 142 129 109 106
От 0,5 до 1 32 33 32 26 27 22 24
От 1 до 2 13 15 13 15 12 14 15
От 2 до 5 9 10 12 13 13 14 11
Свыше 5 3 3 3 2 2 2 4
Всего 631 600 558 514 492 461 421
Изменение организационных форм золотодобывающих предприятий в РФ в 2002-2008 гг., ед.
Организационная форма 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
ЗАО 128 128 112 104 94 84 61
ОАО 58 54 54 48 38 39 38
ООО 368 345 331 316 317 303 288
Производственные кооперативы и артели старателей 60 56 44 38 33 27 26
Государственные предприятия 17 17 17 8 10 8 8
Динамика добычи золота золотодобывающими предприятиями РФ разных организационных форм в 2002-2008 гг., т
ЗАО 70,3 66,2 72,3 63,8 64,9 64,8 74,6
ОАО 40,5 35,3 31,5 35,3 31,4 31,5 39,9
ООО 26,6 34,0 37,7 37,0 37,4 37,4 39,6
Производственные кооперативы и артели старателей 19,5 20,8 16,1 15,2 13,1 10,7 9,3
Государственные предприятия 1,8 1,7 1,3 0,8 0,8 0,5 0,5
Всего 158,6 158,1 158,9 152,1 147,6 144,9 163,9
Российские предприятия в последние годы обеспечивают рост золотодобычи (за счет ввода новых мощностей на месторождениях коренного золота), переломив, таким образом, тенденцию ежегодного снижения. Объем добычи и производства золота, например, в 2008 г. по сравнению с 2007 г. вырос на 13,3% и составил 184,488 т, из них добыча увеличилась на 13,1% (до 163,891 т), попутное и вторичное производство выросли соответственно на 2,8% (12,456 т) и 38,8% (8,141 т).
Производство абсолютного количества добычного золота (97%) обеспечили 11 ведущих золотодобывающих регионов России. В первой пятерке рейтинга регионов России произошли существенные изменения: вслед за лидером - Красноярским краем - с десятого на второе место переместилась Чукотка, на четвертое место вышла Амурская область.
Основной прирост добычи обеспечили ЗАО «Чукотская ГГК», ОАО «Рудник Каральвеем», ЗАО «ГК "Петропавловск"», ОАО «Полиметалл», ООО «Соврудник».
Среди ведущих золотодобывающих компаний России лидирующее положение занимает ОАО «Полюс Золото» (табл. 4). Вторым российским предприятием по объемам добычи золота является ЗАО «Чукотская ГГК», разрабатывающее месторождение «Купол» на Чукотке. За счет приобретения в 2008 г. канадской компании High River Gold Mines на пятое место поднялось ЗАО «Северсталь-Ресурс».
Объёмы добычи золота ведущими компаниями РФ в 2006-2008 гг., т
Компания 2006 2007 2008
ОАО «Полюс Золото» 37,5 37,8 38,3
ЗАО «Чукотская ГГК» 0 0 15,4
ГК «Петропавловск» 7,4 9,0 12,2
ОАО «Полиметалл», 7,8 7,2 8,9
ЗАО «Северсталь-Ресурс» 2,0 2,4 6,0
ОАО «Южуралзолото» 3,9 5,0 5,2
ООО «Русдрагмет» 5,0 4,6 5,1
ОАО «Высочайший» 2,6 3,2 4,0
ОАО «Сусуманзолото» 3,7 4,1 4,0
ЗАО «А/с "Амур"» 2,7 2,9 3,3
В числе ведущих золотодобывающих компаний страны находятся 27 предприятий различной формы собственности, которые добывают вместе 78,5% от общей добычи золота России, их доля в 2008 г. по сравнению с предыдущим годом выросла на 24,1%
Иностранные золотодобывающие компании
Среди предприятий, контролируемых иностранными собственниками, первенство по добыче золота вот уже многие годы принадлежит компании Peter Hambro Mining, следом за ней идет канадская компания Kinross Gold Corp3. В целом
3 Kinross Gold Corp. 75% акций принадлежит ЗАО «Чукотская ГТК», разрабатывающего месторождение «Купол».
добыча золота западными компаниями за 2008 г. увеличилась в 1,5 раза. В общем объеме добычи золота в России на предприятия, контролируемые иностранными компаниями, приходится 20,7% (табл. 5).
Объёмы добычи золота ведущими иностранными компаниями РФ в 2002-2008 гг., т
Компания 2002 2006 2007 2008
Peter Hambro Mining 2,2 7,4 8,4 12,2
Kinross Gold Corp. 12,5 1,2 1,9 11,6
Highland Gold Mining 5,7 5,0 4,6 5,1
High River Gold Mines 4,8 4,7 4,7 1,9
Leviev Group 0 0 0,1 1,2
Angara Mining Plc 0 1,1 1,6 1,1
Central Asia Gold AB 0 0 1,1 0,8
Bema Gold Corp. 3,4 2,8 0,1 0
Итого 28,7 22,3 22,6 33,9
% от добычи в РФ 18,1 15,1 15,6 20,7
Интеграция российских и зарубежных золотодобывающих корпораций при реализации крупных проектов набирает все больший оборот. «Полюс Золото» не исключает возможности объединения в 2009-2010 г. с одним из крупных мировых игроков на рынке золотодобычи. «Полюс Золото» уже сформировал значительную сырьевую и производственную базу: портфель активов компании включает рудные и россыпные месторождения в Красноярском крае, Иркутской, Магаданской и Амурской областях и Республике Саха (Якутия). В середине 2009 г. компания завершила процесс поглощения других компаний - было объявлено о сделке по покупке 50,1% акций KazakhGold.
ОАО «Полюс Золото» и канадская компания Kinross Gold Corp. в августе 2009 г. приняли решение о создании технического альянса в рамках реализации совместного проекта по оценке запасов Нежданинского месторождения в Республике
Саха (Якутия). Отрабатываемые запасы Нежданинского месторождения составляют более 500 т золота. «Полюс Золото» и Kinross Gold Corp. пришли к соглашению проводить совместные геологоразведочные работы. Кроме того, компании договорились на основании неисключительного права, что в дальнейшем сотрудничество может быть продолжено при разработке других золоторудных месторождений на территории России. Предполагается, что с ноября 2009 г. инвестиции Kinross в течение двух лет в совместный альянс составят порядка 20 млн дол.
В 2008 г. ЗАО «Северсталь-Ресурс» приобрело контрольный пакет акций компании High River Gold Mines. ООО «Управляющая компания "Малка"» осуществляет управление золотодобывающими активами в Иркутской области, республик Тыва и Бурятия, принадлежащими шведской золотодобывающей компании Central Asia Gold AB.
Переработка добытого золота
Лидером среди аффинажных заводов России является Красноярский завод цветных металлов им. Гулидова, на котором в 2008 г. было переработано 47,2% российского золота. Второе место занимает Колымский аффинажный завод. В 2008 г. он удвоил объем переработки добычного золота (табл. 6).
Объёмы переработки «добычного» золота аффинажными заводами РФ в 2002-2008 гг., т
Завод 2002 2006 2007 2008
Красноярский 53,09 72,16 74,51 77,38
Колымский 34,20 19,98 17,04 33,46
Приокский 33,21 28,25 22,19 25,72
Новосибирский 32,05 18,66 20,96 18,40
Уралэлектромедь 3,17 6,08 5,96 6,43
Екатеринбургский 0,88 1,74 3,07 2,07
Московский 0,30 0,37 0,76 0,23
Кыштымский 0,75 0,22 0,21 0,14
Щелковский 1,00 0,16 0,16 0,07
Аффинажными заводами России в 2008 г. изготовлено мерных слитков суммарным весом 22,13 т, на 5,6 % меньше, чем в 2007 г. (табл. 7). 96,4% этого объема составляют мерные слитки весом более 100 г.
Объёмы изготовления мерных слитков на аффинажных заводах РФ в 2002-2008 гг., т
Новосибирский 1,60 0,98 7,71 7,35
Приокский 0,87 3,65 2,32 5,20
Красноярский 2,55 4,82 1,39 3,66
Московский 0,87 1,22 5,65 1,89
Щелковский 0 4,26 5,06 1,80
Екатеринбургский 0,32 2,77 1,23 1,53
Ежегодный прирост объемов производства ювелирных изделий в России в 2000-2003 гг. составлял около 30%, что примерно в 4 раза превышало темпы годового прироста ВВП в целом по стране. В 2004 г. темпы производства и продаж ювелирных изделий из золота и серебра замедлились. В то же время вследствие изменения рыночной конъюнктуры масса изготовленных изделий из палладия возросла почти вдвое, а из платины - почти вдвое уменьшилась (табл. 8).
Объемы производства ювелирных изделий в РФ в 1999-2004 гг.
Изделия* 1999 2000 2003 2004
Из золота, т 17,36 23,90 53,40 65,41
Из серебра, т 27,01 32,04 69,58 87,23
Из платины, кг 49,90 104,20 160,74 88,50
Из палладия, кг 0,60 0,30 22,97 38,16
Примечание. * В лигатуре.
По данным Российской государственной Пробирной палаты при Министерстве финансов РФ, в 2008 г. опробовано и заклеймено 43,66 млн шт. произведенных в России ювелирных изделий из золота (на 5,3% меньше, чем в 2007 г.). По расчетам Союза золотопромышленников России, спрос на золото ювелирной промышленностью России в 2008 г. составил 78 т химически чистого золота.
Статья даёт возможность читателю посмотреть на государственную промышленную политику России глазами экспертов - руководителей промышленных предприятий. Актуальность и острота исследования обусловлены разрушительным воздействием мирового финансово-экономического кризиса на промышленный сектор российской экономики. Элита сибирской промышленности отвечает на вопросы об эффективности, недостатках и результатах проводимой государством промышленной антикризисной политики. Анализируя ответы экспертов, авторы приходят к выводу о том, что государство, выступив в роли антикризисного менеджера, не справилось с задачей, а сама промышленная политика является воплощением такого социально-экономического понятия, как симулякр.
Ключевые слова: руководители, промышленные предприятия Сибири, экспертный опрос, финансово-экономический кризис, государственная промышленная политика, неэффективность, симулякр
Рынок драгоценных металлов: проблемы и перспективы развития в России Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»
Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Баклашова Елена Юрьевна
В статье рассмотрены проблемы формирования и развития российского рынка драгоценных металлов , выявлена формирующаяся структура рынка, определена его сущность. Предложены обоснованные решения проблем, путем создания бирж, отмены НДС при покупке слитков и монет из драгметаллов, пересмотра и усовершенствования законодательства на рынке драгоценных металлов .
Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Баклашова Елена Юрьевна
Предпосылки и факторы формирования в Российской Федерации правовых основ банковских операций с драгоценными металлами
This study introduces the problems of formation and development of Russian market of precious metals. For the decision of available problems it is necessary to create stock exchanges in Russia, to cancel the VAT at purchase of ingots and coins from precious metals, to reconsider and improve the legislation in the market of precious metals
Текст научной работы на тему «Рынок драгоценных металлов: проблемы и перспективы развития в России»
РЫНОК ДРАГОЦЕННЫХ МЕТАЛЛОВ: ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ В РОССИИ
Баклашова Е.Ю., - студентка Кубанский государственный аграрный университет
В статье рассмотрены проблемы формирования и развития российского рынка драгоценных металлов, выявлена формирующаяся структура рынка, определена его сущность. Предложены обоснованные решения проблем, путем создания бирж, отмены НДС при покупке слитков и монет из драгметаллов, пересмотра и усовершенствования законодательства на рынке драгоценных металлов.
This study introduces the problems of formation and development of Russian market of precious metals. For the decision of available problems it is necessary to create stock exchanges in Russia, to cancel the VAT at purchase of ingots and coins from precious metals, to reconsider and improve the legislation in the market of precious metals.
Ключевые слова: РЫНОК ДРАГОЦЕННЫЕ МЕТАЛЛ ПРОБЛЕМЫ ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЕ РОССИЯ
Наметившаяся в последнее время мировая тенденция по усилению роли драгоценных металлов как относительно надежного средства накопления, рост их производства и потребления внутри страны,
постепенная либерализация внутреннего рынка позволяют прогнозировать усиление интереса к данному направлению финансовой деятельности, как со стороны российского банковского сектора, так и со стороны
В этой связи представляется необходимым исследование
формирующейся структуры российского рынка драгоценных металлов.
Рынок драгоценных металлов и драгоценных камней можно
определить как сферу экономических отношений между участниками сделок с драгоценными металлами, драгоценными камнями и ценными бумагами, котируемыми в золоте.
С функциональной точки зрения рынок драгоценных металлов и драгоценных камней представляет собой торгово-финансовый центр, в
котором сосредоточены торговля ими и другие коммерческие и имущественные сделки с этими активами.
С институционной точки зрения рынок драгоценных металлов и драгоценных камней представляет собой совокупность специально уполномоченных банков, бирж, бирж драгоценных металлов и драгоценных камней, финансовых компаний и других бирж,
осуществляющих сделки с ценными бумагами, котируемыми в золоте.
Рынок драгоценных металлов и драгоценных камней как система состоит из отдельных секторов. Основным сектором рынка драгоценных металлов и драгоценных камней является рынок золота [2, с. 7].
Золото и серебро известны человечеству уже несколько тысячелетий. Как показывают исторические исследования, люди начали заниматься более или менее регулярной добычей желтого металла около шести тысяч лет назад. Первую в России золотую россыпь обнаружил весной 1724 г. крестьянин Ерофей Марков в районе Екатеринбурга.
Сейчас добыча золота в России осуществляется на территории 28 субъектов Федерации, от Карелии до Чукотки. В отрасли работает около 600 акционерных обществ, артелей и других производственных структур, выступающих как самостоятельные недропользователи.
В 2004 году лидером по добыче золота являлся Красноярский край, который за истекший период увеличил добычу на 1% до 19,813 т. (табл.1). Следом идет Магаданская область, которая произвела 14,6992 т золота (сократила производство на 9,8%). Третий по объему производства за истекший период был Хабаровский край, который увеличил производство на 14,6% до 14,185 т [4, с. 39].
Регион 2GGG 2GG1 2GG2 2GG3 2GG4 2GG4 2GG3 %
Красноярский край 17S45 19G24 293G5 3GG46 3G34S 1G1,G
Магаданская область 2945S 3G57G 33122 263G7 23G42 87,6
Хабаровский край 9177 1345б 15252 17684 2G925 118,3
Республика Саха (Якутия) 1б743 1б574 17525 2G256 2G225 99,8
Иркутская область 164GG 15754 16274 16628 15713 94,5
Амурская область 117SS 12S57 12694 131G2 14221 1GS,5
Республика Бурятия бб13 7711 SGG9 SG57 8222 1G2,G
Читинская область 5G91 547S 55G9 6227 63GG 1G1,2
Свердловская область 3511 6G1G 7721 551G 57G2 1G3,4
Чукотский авт. округ 64SS 637s 477S 4777 4299 9G,G
Челябинская область 19б2 22б4 3116 3711 3756 1G1,2
Республика Хакасия 1747 1656 173G 1891 1828 96,7
Республика Тыва 115G 1146 1126 1218 1621 133,1
Другие регионы РФ 2S19 2592 2466 2651 2628 99,1
Добыча, всего 130792 141470 158645 158065 158830 100,5
Золото попутное 1G4S5 1116G 9752 12G2G 1G4G7 8б,б
Таблица 1 - Добыча и производство золота в России в 2000-2004 гг., кг ____________(по данным Союза золотопромышленников)____________
Золото вторичное 1461 1814 2493 6835 11278 165,G
Всего 142738 154444 170872 176920 180515 102,0
Занимая по запасам золота в недрах третье место в мире, Российская Федерация по добычи золота находится на пятом месте после ЮАР, США, Австралии, и Китая.
Драгоценные металлы и драгоценные камни обладают инвестиционной ценностью и являются инструментом образования денежных средств. Основным документом, регулирующим правовой режим совершения операций с драгоценными металлами, выступает Федеральный закон от 26 марта 1998 г. «О драгоценных металлах и драгоценных камнях» в редакции от 10 января 2002 г.
В области обработки драгоценных металлов одним из главных является положение о том, что добытые драгоценные металлы (концентраты, другие полупродукты, шлиховой металл и т. д.) должны пройти аффинаж на предприятиях, имеющих специальное аффинирование, это процесс получения драгоценных металлов высокой чистоты путем их разделения и отделения от них загрязняющих примесей [1, с. 145]. В настоящее время в России существует 6-8 предприятий, имеющих законченный цикл аффинажного производства. Такие заводы, как Приокский завод цветных металлов или Красноярский завод цветных металлов могут в одиночку переработать весь объем добываемого в настоящее время в России золота.
С 1997 года Гохран и Банк России уже не могут фиксировать цены и даже на осуществляемые ими покупки драгоценных металлов. Теперь цены устанавливают продавцы. Исходя из того, что степень ликвидности золота окончательно определяется в центрах мировой торговли драгоценных металлов (прежде всего на Лондонской, Нью-Йоркской и Токийской биржах), цена покупки золота ЦБ РФ привязана к его стоимости на мировых рынках. В России ценовая политика в отношении драгоценных металлов регулируется государством. Подобную информацию ЦБ РФ начал предоставлять с 08.07.1997 г., приступив к официальному котированию драгоценных металлов.
Можно сказать, в России на сегодня сформировался новый рынок драгоценных металлов. Начал более активно формироваться не только первичный, но и "вторичный" рынок обращения лицензий на добычу золота. Экспорт золота из России в 2005 году снизился более чем на 13%. Это объясняется как падением производства золота в стране на 3,5%, так и главным образом увеличением спроса на этот металл на внутреннем рынке. Изменилась мотивация участия банков на золотом рынке. Если
раньше они стремились получить соответствующую лицензию исключительно ради возможности экспортировать золото или привлекать под него финансовые ресурсы из-за рубежа, то сейчас на первый план выходит возможность привлекать дополнительные массы частных клиентов. Многие банки (именно из тех, что имеют большие планы по освоению розницы) в 2004-2005 годах стали активно авансировать золотодобывающие предприятия.
Например, в списке наиболее активных кредиторов золотодобывающей промышленности к таким «ветеранам» этого рынка, как Сбербанк, Альфа-Банк, Росбанк, Ланта-банк, Номос-банк, Авангард и Зенит, в 2005 году добавились «Союз», Уралсиб, Газпромбанк, Ханты-Манский банк, Экспобанк и Промсвязьбанк — то есть именно те, кто сейчас все агрессивнее внедряется на розничный рынок.
В стране создана достаточно разветвленная инфраструктура по промышленной обработке драгоценного сырья и производству готовой продукции, что предоставляет России возможность стать равноправным партнером стран лидеров мирового рынка драгоценных металлов.
За прошедшие 3 года в России были сделаны серьезные шаги для развития и либерализации отечественного рынка драгоценных металлов, в частности вступление в силу в 2003 г. нового валютного законодательства, по которому драгоценные металлы перешли из состава валютных ценностей в объект имущественных прав [5,с.36]. Однако до сих пор существует множество нерешенных проблем, определивших актуальность темы данного исследования.
К ним относятся такие проблемы как отсутствие в стране биржевой торговли драгоценными металлами, НДС на банковские слитки и монеты из драгоценного металла, до конца не разработана адекватная рынку нормативно-правовая база, не сформирована инфраструктура этого рынка.
Все это сдерживает дальнейшее развитие внутреннего рынка драгоценных металлов в России. Основными шагами на стези решения этих проблем будет создание бирж, где будут сталкиваться интересы продавца и покупателя, будет формироваться цена в зависимости от спроса и предложения именно на внутреннем рынке страны, а также усиление ликвидности золота для реальных инвесторов путем отмены НДС при покупке слитков и монет из драгметаллов. К тому же в отрасли необходимо обеспечить экономическую свободу, сняв противоречащие Гражданскому кодексу и другим действующим законодательным актам неправомерные запреты — рудименты прежней административной экономики, создав необходимые условия для развития среднего и малого бизнеса, а также существенного сокращения теневого оборота драгоценностей, легализации связанных с ним финансовых средств.
Основной проблемой при организации биржевой торговли является отсутствие в нашей стране соответствующей правовой базы, определяющей, регламентирующей и придающей законность биржевым сделкам. Например, договор, заключаемый между юридическими лицами, по нашему законодательству должен быть оформлен на бумажном носителе, скреплен печатями и подписями договаривающихся сторон. Биржевая же торговля в силу необходимости формирования ликвидного рынка, характеризуется очень большим количеством заключаемых сделок, следовательно, оформить все их установленным образом на бумаге зачастую не представляется возможным. Значит, необходимо четко определить форму регистрации биржевых сделок и сделать ее однозначной для судебных органов.
Немаловажным является вопрос о сертификации программных продуктов, устанавливаемых на биржах. Проблема заключается в том, что механизм подачи заявок в торговую систему, механизм их снятия, выбор
наилучших заявок для заключения сделок отличаются для различных систем компьютерной торговли. В связи с этим законность этих действий в системе, правильность их исполнения зачастую сомнительны, и оспорить в судебном порядке результаты или ошибки этих операций не представляется возможным. В связи с этим, возможно, на первом этапе формирования биржевого рынка драгоценных металлов нет
необходимости применять компьютерную систему торгов и в условиях небольшого рынка более приемлемым является заключение сделок «с голоса».
Кроме того, в законе о биржах необходимо оговорить вопрос о том, в качестве кого должна или может выступать биржа: в качестве стороны по биржевой сделке или в качестве информационной системы, в задачи которой входит организация торгов, регистрация сделок и гарантия выполнения обязательств сторон по биржевым сделкам. В данный момент проблема состоит в том, что ММВБ, собираясь выступать стороной по сделке, не имеет лицензии на проведение операций с драгоценными металлами. Решение этой проблемы возможно путем создания специальной кредитной организации с ограниченной банковской лицензией или привлечения крупного банка в качестве нее.
Кроме того, развитие российского рынка драгоценных металлов требует обобщения имеющегося на сегодня мирового опыта работы на нем. На сегодня существует отличие законодательной базы по драгоценным металлам от мировой практики, в частности от законодательства США и Канады. Оно состоит в двух аспектах. Первое -недропользование. В этой части в России существует жесткое административное регулирование: как предоставляются лицензии, как они прекращают свое действие и т. д. В России исторически сложилось, что недра принадлежат государству. В США и Канаде - смешанное право:
часть недр принадлежит государству, часть находится в частном пользовании. Если недра принадлежат частному лицу, то сделки отличаются коренным образом. Когда частный владелец подписывает соглашение с финансистом или другим лицом, которое будет разрабатывать его месторождение, то в соглашении речь идет о выплате процентов. Второй аспект - в плане продажи золота. Когда на Западе государство желает купить драгоценные металлы, то оно делает это на общих основаниях, без преимущественного права. Наше государство поступает иначе: оно предоставляет себе преимущественное право не платить вовремя производителю драгоценных металлов, отсрочить платежи. На Западе государство покупает драгоценные металлы, и не может быть и речи об отсрочке платежей, тем более на 5-6 месяцев, как это практикуется в России. Несмотря на то, что такая ситуация не стимулирует развитие рынка, в России государство по-прежнему не желает расстаться со своими привилегиями. Но чтобы улучшить ситуацию и решить сложившиеся проблемы Россия должна перенять мировой опыт и законодательную базу по этим вопросам.
Одной из наиболее серьезных проблем, сдерживающих дальнейшее развитие внутреннего рынка драгоценных металлов в России, является слабая ликвидность золота для реальных инвесторов (юридических и физических лиц). Это объясняется тем, что при продаже им банковских слитков и монет из драгоценных металлов взимается НДС, размер которого делает эту операцию экономически нерентабельной. Складывается ситуация: если инвестор покупает слиток и хочет забрать его из банка, он должен заплатить за него на 20 % больше стоимости слитка. Если же он захочет его продать, то банк купит его без НДС. Таким образом, инвестор теряет 20% стоимости слитка. Никакие положительные колебания цен на рынке не сделают эту операцию доходной для инвестора.
Это и является одной из причин низкой ликвидности рынка мерных слитков из драгоценных металлов. Следовательно, пока с операций с мерными слитками не будет снят НДС, ни о какой дедолларизации нашей экономики не может быть и речи. Отмена НДС кроме того, обеспечила бы развитие обезличенных металлических операций по счетам, бумажных сертификатов с металлическим обеспечением, металлических паев в инвестиционных фондах и т.д. Возник бы новый, перспективный сегмент финансового рынка, на который пришли бы средства населения. Начала бы интенсивно развиваться инфраструктура рынка. Рост акивно-пассивных операций способствовал бы развитию как вторичного, так и биржевого рынков.
В целом в настоящее время на рынке золота отмечается относительная стабильность. Этому способствует общая устойчивость мировой валютно-финансовой системы. Цена на золото вышла из устойчивого коридора, при этом периодически на рынке происходит ее резкое повышение (рис. 1). Уже правомерно говорить о том, что рынок сформировал устойчивую поддержку и в будущем возможен переход на более высокие ценовые уровни.
Рисунок 1 - Динамика средней цены золота за унцию 1995-2005 гг.
Уже в нынешнем апреле цена золота перешагнула новый рекордный рубеж — $600 за тройскую унцию, и за четыре месяца средняя цена увеличилась почти на четверть. Дороже золото стоило только в начале восьмидесятых. А в мае 2006 цена тройской унции золота составляла более 700 долларов [3, с. 37]. 1 октября 2006 цена на золото была всего $603.50 за унцию.
Из рисунка 1 видно, что на 2001 год приходится минимум, т.к. после 11 сентября 2001 г. цена золота обвалилась. После терактов в Нью-Йорке почти все другие товары показали больший рост, чем золото.
Некий менеджер золотодобывающей компании: «Хорошая новость, если цена золота - $600 за тройскую унцию, и плохая - если кто-то разбомбил Исламабад. Я не уверен, что это тот мир, в котором мне хотелось бы жить».
Перед Россией стоит масштабная историческая задача — строительства современной рыночной экономики, способной к 2010 году удвоить ВВП — внутренний валовой продукт страны и далее обеспечить инновационный прорыв, который должен вывести ее на уровень развитых экономических держав.
Решение вышеперечисленных проблем является сегодня ключевым в становлении рынка драгоценных металлов, который может, несомненно, укрепить финансовое положение России.
1. Балабанов И.Т. Банки и банковское дело - СПб: Издательство «Питер», 2000 -256 с.: ил.- (Серия «Краткий курс»).
2. Балабанов И.Т. Драгоценные металлы и драгоценные камни: операции на российском рынке. - М.: Финансы и статистика, 1998 - 149 с.
3. Борисов С.М. Мировой рынок золота: новой этап развития / С.М. Борисов// Деньги и кредит. - 2004. - №8. - С. 32-41.
5. Луговой О. Инвестиции в драгоценные металлы /О. Луговой// Рынок ценных бумаг. - 2002. №9. - С. 31-40.
Рынок драгоценных металлов: проблемы и перспективы развития в России
Рассмотрение проблем формирования и развития российского рынка драгоценных металлов. Оценка необходимости создания бирж, отмены налога на добавленную стоимость при покупке слитков и монет. Усовершенствование законодательства на рынке драгметаллов.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | статья |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 26.04.2017 |
| Размер файла | 65,8 K |
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Кубанский государственный аграрный университет
Баклашова Е.Ю., - студентка
Наметившаяся в последнее время мировая тенденция по усилению роли драгоценных металлов как относительно надежного средства накопления, рост их производства и потребления внутри страны, постепенная либерализация внутреннего рынка позволяют прогнозировать усиление интереса к данному направлению финансовой деятельности, как со стороны российского банковского сектора, так и со стороны государства.
В этой связи представляется необходимым исследование формирующейся структуры российского рынка драгоценных металлов.
Рынок драгоценных металлов и драгоценных камней можно определить как сферу экономических отношений между участниками сделок с драгоценными металлами, драгоценными камнями и ценными бумагами, котируемыми в золоте. драгоценный металл покупка биржа
С функциональной точки зрения рынок драгоценных металлов и драгоценных камней представляет собой торгово-финансовый центр, в котором сосредоточены торговля ими и другие коммерческие и имущественные сделки с этими активами.
С институционной точки зрения рынок драгоценных металлов и драгоценных камней представляет собой совокупность специально уполномоченных банков, бирж, бирж драгоценных металлов и драгоценных камней, финансовых компаний и других бирж, осуществляющих сделки с ценными бумагами, котируемыми в золоте.
В 2004 году лидером по добыче золота являлся Красноярский край, который за истекший период увеличил добычу на 1% до 19,813 т. (табл.1). Следом идет Магаданская область, которая произвела 14,6992 т золота (сократила производство на 9,8%). Третий по объему производства за истекший период был Хабаровский край, который увеличил производство на 14,6% до 14,185 т [4, c. 39].
Таблица 1 Добыча и производство золота в России в 2000-2004 гг., кг (по данным Союза золотопромышленников)
Республика Саха (Якутия)
Чукотский авт. округ
Другие регионы РФ
В области обработки драгоценных металлов одним из главных является положение о том, что добытые драгоценные металлы (концентраты, другие полупродукты, шлиховой металл и т.д.) должны пройти аффинаж на предприятиях, имеющих специальное аффинирование, это процесс получения драгоценных металлов высокой чистоты путем их разделения и отделения от них загрязняющих примесей [1, c. 145]. В настоящее время в России существует 6-8 предприятий, имеющих законченный цикл аффинажного производства. Такие заводы, как Приокский завод цветных металлов или Красноярский завод цветных металлов могут в одиночку переработать весь объем добываемого в настоящее время в России золота.
Можно сказать, в России на сегодня сформировался новый рынок драгоценных металлов. Начал более активно формироваться не только первичный, но и "вторичный" рынок обращения лицензий на добычу золота. Экспорт золота из России в 2005 году снизился более чем на 13%. Это объясняется как падением производства золота в стране на 3,5%, так и главным образом увеличением спроса на этот металл на внутреннем рынке. Изменилась мотивация участия банков на золотом рынке. Если раньше они стремились получить соответствующую лицензию исключительно ради возможности экспортировать золото или привлекать под него финансовые ресурсы из-за рубежа, то сейчас на первый план выходит возможность привлекать дополнительные массы частных клиентов. Многие банки (именно из тех, что имеют большие планы по освоению розницы) в 2004-2005 годах стали активно авансировать золотодобывающие предприятия.
Например, в списке наиболее активных кредиторов золотодобывающей промышленности к таким «ветеранам» этого рынка, как Сбербанк, Альфа-Банк, Росбанк, Ланта-банк, Номос-банк, Авангард и Зенит, в 2005 году добавились «Союз», Уралсиб, Газпромбанк, Ханты-Манский банк, Экспобанк и Промсвязьбанк -- то есть именно те, кто сейчас все агрессивнее внедряется на розничный рынок.
За прошедшие 3 года в России были сделаны серьезные шаги для развития и либерализации отечественного рынка драгоценных металлов, в частности вступление в силу в 2003 г. нового валютного законодательства, по которому драгоценные металлы перешли из состава валютных ценностей в объект имущественных прав [5,c.36]. Однако до сих пор существует множество нерешенных проблем, определивших актуальность темы данного исследования.
Все это сдерживает дальнейшее развитие внутреннего рынка драгоценных металлов в России. Основными шагами на стези решения этих проблем будет создание бирж, где будут сталкиваться интересы продавца и покупателя, будет формироваться цена в зависимости от спроса и предложения именно на внутреннем рынке страны, а также усиление ликвидности золота для реальных инвесторов путем отмены НДС при покупке слитков и монет из драгметаллов. К тому же в отрасли необходимо обеспечить экономическую свободу, сняв противоречащие Гражданскому кодексу и другим действующим законодательным актам неправомерные запреты -- рудименты прежней административной экономики, создав необходимые условия для развития среднего и малого бизнеса, а также существенного сокращения теневого оборота драгоценностей, легализации связанных с ним финансовых средств.
Немаловажным является вопрос о сертификации программных продуктов, устанавливаемых на биржах. Проблема заключается в том, что механизм подачи заявок в торговую систему, механизм их снятия, выбор наилучших заявок для заключения сделок отличаются для различных систем компьютерной торговли. В связи с этим законность этих действий в системе, правильность их исполнения зачастую сомнительны, и оспорить в судебном порядке результаты или ошибки этих операций не представляется возможным. В связи с этим, возможно, на первом этапе формирования биржевого рынка драгоценных металлов нет необходимости применять компьютерную систему торгов и в условиях небольшого рынка более приемлемым является заключение сделок «с голоса».
Кроме того, развитие российского рынка драгоценных металлов требует обобщения имеющегося на сегодня мирового опыта работы на нем. На сегодня существует отличие законодательной базы по драгоценным металлам от мировой практики, в частности от законодательства США и Канады. Оно состоит в двух аспектах. Первое - недропользование. В этой части в России существует жесткое административное регулирование: как предоставляются лицензии, как они прекращают свое действие и т. д. В России исторически сложилось, что недра принадлежат государству. В США и Канаде - смешанное право: часть недр принадлежит государству, часть находится в частном пользовании. Если недра принадлежат частному лицу, то сделки отличаются коренным образом. Когда частный владелец подписывает соглашение с финансистом или другим лицом, которое будет разрабатывать его месторождение, то в соглашении речь идет о выплате процентов. Второй аспект - в плане продажи золота. Когда на Западе государство желает купить драгоценные металлы, то оно делает это на общих основаниях, без преимущественного права. Наше государство поступает иначе: оно предоставляет себе преимущественное право не платить вовремя производителю драгоценных металлов, отсрочить платежи. На Западе государство покупает драгоценные металлы, и не может быть и речи об отсрочке платежей, тем более на 5-6 месяцев, как это практикуется в России. Несмотря на то, что такая ситуация не стимулирует развитие рынка, в России государство по-прежнему не желает расстаться со своими привилегиями. Но чтобы улучшить ситуацию и решить сложившиеся проблемы Россия должна перенять мировой опыт и законодательную базу по этим вопросам.
Одной из наиболее серьезных проблем, сдерживающих дальнейшее развитие внутреннего рынка драгоценных металлов в России, является слабая ликвидность золота для реальных инвесторов (юридических и физических лиц). Это объясняется тем, что при продаже им банковских слитков и монет из драгоценных металлов взимается НДС, размер которого делает эту операцию экономически нерентабельной. Складывается ситуация: если инвестор покупает слиток и хочет забрать его из банка, он должен заплатить за него на 20 % больше стоимости слитка. Если же он захочет его продать, то банк купит его без НДС. Таким образом, инвестор теряет 20% стоимости слитка. Никакие положительные колебания цен на рынке не сделают эту операцию доходной для инвестора. Это и является одной из причин низкой ликвидности рынка мерных слитков из драгоценных металлов. Следовательно, пока с операций с мерными слитками не будет снят НДС, ни о какой дедолларизации нашей экономики не может быть и речи. Отмена НДС кроме того, обеспечила бы развитие обезличенных металлических операций по счетам, бумажных сертификатов с металлическим обеспечением, металлических паев в инвестиционных фондах и т.д. Возник бы новый, перспективный сегмент финансового рынка, на который пришли бы средства населения. Начала бы интенсивно развиваться инфраструктура рынка. Рост акивно-пассивных операций способствовал бы развитию как вторичного, так и биржевого рынков.
Рисунок 1 Динамика средней цены золота за унцию 1995-2005 гг.
Уже в нынешнем апреле цена золота перешагнула новый рекордный рубеж -- $600 за тройскую унцию, и за четыре месяца средняя цена увеличилась почти на четверть. Дороже золото стоило только в начале восьмидесятых. А в мае 2006 цена тройской унции золота составляла более 700 долларов [3, c. 37]. 1 октября 2006 цена на золото была всего $603.50 за унцию.
Перед Россией стоит масштабная историческая задача -- строительства современной рыночной экономики, способной к 2010 году удвоить ВВП -- внутренний валовой продукт страны и далее обеспечить инновационный прорыв, который должен вывести ее на уровень развитых экономических держав.
Список литературы
Подобные документы
Этапы развития рынка драгоценных металлов. Роль золота, драгоценных металлов в экономике до и после принятия Ямайской валютной системы. Деятельность коммерческих банков на рынке драгоценных металлов. Виды банковских операций на рынке драгоценных металлов.
дипломная работа [3,4 M], добавлен 14.07.2012
Рынок драгоценных металлов, его понятие и основные особенности формирования. Тенденции развития рынка драгоценных металлов в период мирового финансового кризиса 2008 года. Особенности функционирования современного рынка монет из драгоценных металлов.
курсовая работа [1,8 M], добавлен 02.07.2011
Понятие, причины возникновения и основные функции рынка как экономической системы. Функциональный анализ состояния, проблем и динамики рынка недвижимости России. Источники финансирования российского рынка недвижимости и основные перспективы его развития.
курсовая работа [72,2 K], добавлен 02.05.2013
Промышленная добыча и извлечение металлов. Неэффективность используемых технологий переработки сырья. Нарушение учета и сохранности драгоценных металлов. Недостаточное научно-техническое обеспечение развития золотой отрасли, институт "Казгиналмаззолото".
реферат [16,3 K], добавлен 11.10.2011
Исследование роли металлургического комплекса в народном хозяйстве. Конъюнктура международного и отечественного рынков цветных металлов. Особенности использования толлинговых схем в России. Применение антидемпинговых мер на мировом рынке цветных металлов.
Читайте также: