Операции на рынке драгоценных металлов

Обновлено: 21.01.2025

Рынок драгоценных металлов приобретает всё более биржевой характер. В декабре 2019 г. в ст. 3 «Брокерская деятельность» Федерального Закона «О рынке ценных бумаг» № 39-ФЗ в качестве объекта для оказания услуг были добавлены драгоценные металлы. После этого торговля ими на организованном рынке стала доступна брокерским компаниям без получения банковской лицензии для операций с драгоценными металлами.

Фактически брокеры были допущены к спотовым торгам драгметаллами, осуществляемыми на технической платформе валютного рынка Московской биржи. В настоящее время торговля золотом и серебром на Мосбирже стала доступна большинству частных инвесторов через осуществление операций с единого брокерского счёта.

Что такое спотовый рынок драгоценных металлов?

Спотовый рынок драгоценных металлов предполагает торговлю физическим металлом — золотом и серебром. Минимальный объём золота, торгуемый на бирже, составляет 1 грамм, а для серебра — 100 граммов.

В чём отличия от банковских продуктов типа ОМС, инвестиционных монет и слитков?

В ответ на вопрос, зачем покупать золото и серебро на бирже, если можно купить прямо в банке, мы можем сказать, что это удобнее и дешевле. Выделяются несколько классических преимуществ биржевой торговли.

    Удобный способ осуществления сделок — не нужно искать офисы банков, которые продают физический металл и открывают обезличенные металлические счета (ОМС), всё под рукой в личном кабинете клиента «Открытие Брокер».

Зачем торговать спотовым золотом и серебром на бирже?

Спотовые контракты на золото и серебро на Московской бирже номинированы в рублях. Инвестиции в золото и серебро позволяют диверсифицировать портфель любого инвестора, добавляют ему стабильности, обычно обеспечиваемую защитными активами.

В частности, золото может улучшить портфель несколькими основными способами:

  • генерирует долгосрочную защиту от инфляции;
  • эффективно диверсифицирует портфель;
  • уменьшает убытки во время рыночного стресса;
  • обеспечивает ликвидность без кредитного риска;
  • повышает общую эффективность инвестиций.

Мы рекомендуем выделять под драгоценные металлы около 5–15% средств от общего объёма инвестиционного портфеля.

Кто может приобрести золото и серебро на бирже?

К торговле допускаются все клиенты «Открытие Брокер». Иметь для этого статус квалифицированного инвестора не требуется.

Торговлю золотом и серебром могут осуществлять и юридические, и физические лица, являющиеся клиентами брокера. Причём возможность совершать операции с драгоценными металлами предоставляется как резидентам, так и нерезидентам.

Что нужно, чтобы начать торговать?

Во-первых, необходимо желание и интерес к рынку драгоценных металлов.

Во-вторых, нужно определиться, какую часть портфеля выделить под данный класс активов.

Чтобы получить доступ к торгам, клиенту брокера необходимо:

    заключить брокерский договор с брокером (если он ещё не заключён);

Почему выгодно приобретать драгоценные металлы на бирже?

Приобретение драгоценных металлов на бирже — относительно недорогой способ осуществлять вложения в золото и серебро. Комиссия биржи составляет для сделок спот для продавца золота — 0,015%, для покупателя золота — 1 руб. при любом объёме сделки. Комиссия «Открытие Брокер» в среднем составляет 0,0036% от суммы сделки, но также может отличаться в зависимости от выбранного вами тарифа. Плата за хранение, управление и НДС при покупке золота/серебра на бирже для наших клиентов отсутствуют.

Более того, драгметаллы на бирже можно купить всегда и почти в любом количестве, так как в биржевых торгах принимает участие широкий круг банков и производителей золота.

Как можно купить золото и серебро на бирже?

Спотовые контракты на золото и серебро торгуются на валютной секции Московской биржи. Контракт на золото имеет тикер GLDRUB_TOM, на серебро — тикер SLVRUB_TOM. Исполнение сделки происходит со сроком «завтра». По тикерам инструменты легко найти в программе QUIK и в личном кабинете «Открытие Брокер».

Время проведения торгов золотом и серебром в основном режиме со сроком исполнения «завтра» (TOM) — c 10:00 до 23:50. Обязательства по сделкам с наступившим сроком исполнения должны быть исполнены (прекращены) до 20:00.

Столь длительное время проведения торговой сессии очень удобно для клиентов, так как покрывает время биржевой торговой сессии драгметаллами как в Европе — Цюрихе и Лондоне, так и в Азии. Это особенно важно для осуществления крупных сделок, потому что позволяет своевременно реагировать на резкие ценовые колебания, которые часто происходят во время азиатских торговых сессий.

В чём отличие от фьючерсных контрактов на драгоценные металлы?

В отличие от фьючерсных контрактов на золото и серебро, спотовые контракты более удобны для долгосрочных инвесторов, потому что не имеют срока исполнения. Вы можете приобрести драгоценный металл на бирже и держать его на счёте сколь угодно длительное время.

Эти контракты не привязаны к международному бенчмарку. Они призваны отражать ситуацию со спросом и предложением на формирующемся внутреннем российском рынке драгметаллов. При этом цены на драгоценные металлы тесно коррелируют с мировыми, так как признанным центром ценообразования для рынка драгоценных металлов является Лондон, где через London Bullion Market Association (LBMA) формируется их спотовая стоимость. На цены этой организации ориентированы все торговые площадки, а в случае резкого отличия цен возникает арбитраж, который вновь приводит рынки в равновесие.

Кроме этого, у торговли спотовыми контрактами отсутствуют традиционные признаки фьючерсов: срочность, необходимость гарантийного обеспечения, процентная ставка форвардной кривой и так далее. Также существует разница в тарифах и сборах со стороны биржи и брокера.

С помощью комбинации торговли спотовыми и фьючерсными контрактами можно осуществлять различные торговые стратегии, например, хеджировать спотовые поставки и прочие.

Как происходит клиринг операций с драгоценными металлами?

На валютном рынке и рынке драгоценных металлов реализован общий клиринг и риск-менеджмент, включая общие принципы регулирования ситуаций, связанных с неисполнением обязательств по сделкам.

Биржа и брокер предоставляют инвесторам возможность использования единого обеспечения в рублях, иностранной валюте (USD, EUR, CNY) и драгоценных металлах при заключении любых сделок с частичным обеспечением на биржевых торгах в разрезе существующих или новых расчётных кодов.

НКО «Национальный Клиринговый Центр» (НКО НКЦ, входит в группу «Московская биржа») осуществляет клиринг и выполняет функции центрального контрагента на рынке драгметаллов. Требования по биржевым сделкам с НКО НКЦ в роли ЦК и внебиржевым сделкам с участием квалифицированного ЦК могут учитываться с коэффициентом риска 5% вместо 20%.

Какие есть налоги?

При торговле драгоценными металлами у частного инвестора возникает налог на доход (НДФЛ) в размере 13%. В отличие от торговли на фондовом рынке, брокер не выступает налоговым агентом для инвестора при операциях с драгоценными металлами, но предоставляет всю необходимую документацию для подачи налоговой декларации формы 3-НДФЛ.

Доход, полученный от владения металлом в период более трёх лет, подлежит имущественному вычету. В соответствии с п. 17.1 ст. 217 НК РФ при нахождении драгоценного металла на банковском счёте более трёх лет доход освобождается от уплаты НДФЛ. Нормы НК РФ по НДФЛ в отношении реализации драгоценных металлов, числящихся на банковских счетах, аналогичны нормам, которые применяются при реализации прочего имущества.

Какие перспективы у драгметаллов?

Рынок драгоценных металлов в России формируется, а значит, будут происходить позитивные для инвесторов перемены. С 1 января 2021 г. торговля физическим золотом и серебром станет доступна на ИИС (индивидуальный инвестиционный счёт). По этому поводу уже внесены изменения в ФЗ «О рынке ценных бумаг» № 39-ФЗ.

Кроме того, обсуждается проект изменений в законы «О негосударственных пенсионных фондах» и «Об инвестировании средств для финансирования накопительной пенсии». Это может предоставить возможность размещения пенсионных накоплений негосударственных пенсионных фондов в драгоценные металлы.

Почему важно иметь драгоценные металлы в портфеле?

Кризисный 2020 год особенно ярко подчеркнул необходимость вложений части капитала в золото и серебро. Мировой инвестиционный спрос на паи ETF-фондов, обеспеченных золотом, вырос за III квартал текущего года на 172% к аналогичному периоду 2019 г. Спрос на инвестиционные монеты и слитки в мире за этот период вырос на 62,5%, по данным World Gold Council, или WGC.

Благодаря защитным свойствам драгметаллов инвесторы смогли не только сохранить капитал, но и значительно преумножить. Стоимость золота в долларах с начала января до середины ноября 2020 г. увеличилась на 23,4%, а серебра — на 36,4%. При этом локальные значительные падения цен, например, в марте 2020 г. после объявления локдауна по всему миру, очень быстро были выкуплены.

Но самую большую прибыль драгоценные металлы приносят при инвестировании на длительный период. Например, в начале 70-х годов ХХ века стоимость золота составляла всего 40 долл. за тройскую унцию, а в 2020 г. его стоимость превышала 2000 долл. за тройскую унцию. Кто-то возразит, что не слишком интересно удерживать металл так долго. Но даже в течение последних десяти лет средняя стоимость золота и серебра в долларах США выросла на 81% и 36% соответственно.

Стоимость золота и серебра в рублях (учётные цены ЦБ РФ) с начала текущего года выросла на 51% и 69% соответственно. Таким образом, покупка драгоценных металлов в инвестиционный портфель надёжно защитит его от девальвации валюты.

Аналитика по рынкам золота и серебра как от международных компаний, например, Всемирного золотого совета (WGC), так и от команды «Открытие Брокер» находится в свободном доступе. С нами вы всегда сможете быть в курсе последних событий, происходящих на рынках.

Обновлено 10 марта 2022 г. Уплата НДС по ставке 20% физлицами при покупке драгоценных металлов в слитках была отменена с 1 марта 2022 г., согласно Федеральному закону «О внесении изменений в часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации» № 47-ФЗ от 09.03.2022 г.

Операции на рынке драгоценных металлов

Рынок драгоценных металлов включает в себя совокупность разнообразных взаимоотношений между субъектами рынка на этапе разведки, добычи, переработки и т. д. до конечного изготовления изделий из драгоценных металлов.
К драгоценным металлам относятся золото, серебро и металлы платиновой группы

Межбанковский рынок безналичного металла включает широкий спектр торговых операций:
1) Операции типа «спот» осуществляются на условиях спот, то есть с датой зачисления-списания на второй рабочий день после дня заключения сделки. Все остальные сделки купли-продажи металла называются сделки «аутрайт»

2) Операции типа «своп » (swap-«обмен») - это купля-продажа металла с одновременным присутствием обратной стороны сделки.

Своп по времени (финансовый своп ) - покупка-продажа одного и того же количества металла на условиях спот против продажи-покупки на условиях форвард. Процентная ставка по финансовым свопам представляет собой разницу между ставками по долларовому депозиту и по золотому депозиту. Свопы по качеству металла Сторона, продающая золото более высокого качества, будет получать премию. Свопы по местонахождению. 3) Депозитные операции. Они проводятся, когда необходимо привлечь металл на счет или, наоборот, разместить его на определенный срок. Депозитные ставки по золоту ниже депозитных ставок по валюте (разница около 1,5 %), что объясняется более низкой по сравнению с валютой ликвидностью. 4) Опцион - право (но не обязательство) продать или купить определенное количество золота по определенной цене на определенную дату или в течение всего оговоренного срока.

Рынки драгоценных камней.

Рынок драгоценных камней - часть рынка тезавраций и неотъемлемый элемент финансового рынка. В условиях рецессии рынок драгоценных камней осуществляет важнейшую свою функцию, а именно - функцию сохранения текущего уровня ликвидности. Инвестирование на рынке драгоценных камней по своему экономическому содержанию является вложением в надежный актив. Инвестирование в камни - это определенный вид хеджирования рисков, а также новый вид диверсификации других инвестиционных проектов. Город Чантабури в Таиланде (не путать с Канчабури) – главный оптовый рынок драгоценных камней Азии. Основная специализация – сапфиры и рубины. Но есть всё. Это – улица «чёрных дилеров»,

27 Международная валютная ликвидность: сущность, структура, эволюция. Показатели МВЛ.

Международная валютная ликвидность — способность страны или группы стран своевременно рассчитываться по внешним обязательствам.

Ликвиднымсчитается такой актив, который может быть использован как средство платежа и имеет фиксированную номинальную стоимость.

Функция -определять резервные продукты, формы их создания и возможности их использования для покрытия диспропорций платёжных балансов)

Основу валютной ликвидности образуют золото валютные резервы государства.

Международные (золотовалютные) резервы страны— это внешние активы, которые находятся под контролем органов денежно-кредитного регулирования и в любой момент могут быть использованы для финансирования дефицита платежного баланса, для интервенций на валютных рынках, оказывающих влияние на курс национальной валюты, или для аналогичных целей. Показатели:средства в иностранной валюте входят наличная иностранная валюта; остатки средств на корреспондентских счетах, депозиты в золоте, кредиты, ценные бумаги.

Специальные права заимствования (СДР) - международные резервные активы, на счете МВФ Резервная позиция в МВФ .

Монетарное золото золотые слитки, монеты, В эту категорию включается как золото в хранилище, так и находящееся в пути и на ответственном хранении, в том числе за границей.

28 Валютные рынки: сущность, функции, структура.

Валютный рынок — это система устойчивых экономических и организационных отношений, возникающих при осуществлении операций по покупке и/или продаже иностранной валюты, платежных документов в иностранных валютах, а также операций по движению капитала иностранных инвесторов.

На валютном рынке происходит согласование интересов инвесторов, продавцов и покупателей валютных ценностей. Западные экономисты характеризуют валютный рынок с организационно-технической точки зрения как совокупную сеть современных средств связи, соединяющих национальные и иностранные банки и брокерские фирмы.

Инструменты:

1. Сделки спот это сделки по покупке и продаже валюты на условиях её немедленной поставки банками-контрагентами в срок не позднее второго рабочего дня со дня заключения сделки, во время которой фиксируется курс продажи/покупки.

2. К форвардным относят сделки по купле-продаже валюты, при которой цена (курс покупки-продажи) определяется в момент заключения сделки, а поставка валюты, то есть исполнение обязательств сторонами, предусматривается в будущем.(по контрактам)

3. К фьючерсным сделкам относят стандартные контракты купли–продажи валют, которыми торгуют на бирже. Подобные сделки совершаются на условиях, которые разрабатывает биржа и которые являются обязательными для всех, кто совершает операции с фьючерсами. Фьючерсы имеют стандартные сроки исполнения обязательств. Самым распространённым является трёхмесячный фьючерс.

4. Опцион является производным финансовым инструментом, договором, по которому покупатель опциона приобретает право, но не обязательство купить или продать определённое количество валюты в будущем по фиксированной цене

5.Валютный своп (обмен) представляет собой сделку, сочетающую куплю-продажу двух валют на условиях немедленной поставки с одновременной контрсделкой на определённый срок с теми же валютами.

Основными участниками валютного рынка являются:

· Центральные банки. ( управление государственными валютными резервами и обеспечение стабильности обменного курса.)

· Коммерческие банки. Они проводят основной объём валютных операций. В банках держат счета другие участники рынка и осуществляют через них необходимые для своих целей операции.

· Фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции..

· Международные инвестиционные компании, пенсионные и хеджевые фонды, страховые компании.

Операции коммерческих банков с драгоценными металлами Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Зыков А.А., Зубкова С.В.

В настоящее время в условиях резкой нестабильности как финансовой системы, так и экономики в целом банки ищут способ диверсифицировать свои риски, отдавая предпочтение надежным хеджирующим финансовым инструментам. В связи с этим особую актуальность в деятельности коммерческих банков приобретает активизация и развитие операций с драгоценными металлами . В статье определена роль коммерческих банков на рынке драгоценных металлов , проанализированы виды и направления деятельности российских коммерческих банков на рынке драгоценных металлов , а также выявлены основные тенденции развития банковских операций с драгметаллами.

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Зыков А.А., Зубкова С.В.

Основные недостатки и возможные проблемы при осуществлении банковских операций с драгоценными металлами

Предпосылки и факторы формирования в Российской Федерации правовых основ банковских операций с драгоценными металлами

Разработка направлений совершенствования и мер оптимизации операций с драгоценными металлами в ОАО «Сбербанк России»

Текст научной работы на тему «Операции коммерческих банков с драгоценными металлами»

Операции коммерческих банков с драгоценными металлами

Зыков Антон Алексеевич,

студент 4 курса Факультета финансовых рынков,

при Правительстве Российской Федерации

Зубкова Светлана Валерьевна,

канд. экон. наук, доц.,

В настоящее время в условиях резкой нестабильности как финансовой системы, так и экономики в целом банки ищут способ диверсифицировать свои риски, отдавая предпочтение надежным хеджирующим финансовым инструментам. В связи с этим особую актуальность в деятельности коммерческих банков приобретает активизация и развитие операций с драгоценными металлами. В статье определена роль коммерческих банков на рынке драгоценных металлов, проанализированы виды и направления деятельности российских коммерческих банков на рынке драгоценных металлов, а также выявлены основные тенденции развития банковских операций с драгметаллами. Ключевые слова: коммерческие банки, банковские операции, операции с драгоценными металлами, драгоценные металлы, золото.

Будучи вытесненными из сферы денежного обращения, драгоценные металлы сохранили за собой особое место в глобальной экономической системе. Обладая редкими природным свойствам, с одной стороны, высокой ликвидностью и стабильным спросом - с другой, они широко востребованы в мировом хозяйственном обороте. В рамках финансовой политики драгоценным металлам отводится роль не только товара, но и инвестиционного, хеджирующего, резервного актива. Хозяйствующие субъекты рассматривают драгоценные металлы как возможность диверсификации рисков и защиты сбережений от обесценивания.

Сейчас рынок драгоценных металлов является одним из звеньев финансового рынка. В качестве финансового актива здесь выступает металл: золото, серебро, платина, палладий и монеты из этих металлов.

Коммерческие банки стоят в центре системы обращения драгоценных металлов и выполняют ведущую роль в осуществлении операций с драгоценными металлами на внутреннем рынке. Банки - главные финансовые посредники в сделках купли-продажи между производителями (недропользователями) и потребителями драгоценных металлов. Одновременно банки выступают как инвесторы, вкладывающие денежные средства в добывающую отрасль, как покупатели, накапливающие драгоценные металлы в качестве стратегического резерва, и как контрагенты Центрального банка РФ. Осуществляют покупку металлов как непосредственно, так и по договорам комиссии или по специально открываемым счетам. Могут приобретать металл как за свой счет, так и за счет клиентов. Клиентами банка в рамках операций с драгоценными металлами могут быть как юридические, так и физические лица.

Для коммерческих банков выход на рынок драгоценных металлов - одно из перспективных направлений развития. Во-первых, это один из способов диверсификации банковских предложений и продуктового ряда. Во-вторых, выход на большую базу контрагентов и экспортные операции, расширение взаимодействия с Банком России, взаимодействие с добывающими предприяти-

ями, компаниями обрабатывающей отрасли. В-третьих, дополнительный источник доходов.

В условиях нестабильности мировых финансовых рынков и негативных инфляционных ожиданий заинтересованность банков в развитии деятельности на рынке драгоценных металлов заметно возрастает. Снижение доходности по традиционным банковским операциям заставляет банки искать возможности расширения бизнеса, увеличения клиентской базы, диверсификации рисков, что обусловливает актуальность и объективную необходимость проведения операций с драгоценными металлами.

В настоящий момент интерес коммерческих банков к операциям с драгоценными металлами заметно возрос. Об этом может свидетельствовать существенное увеличение закупок золота со стороны российских коммерческих банков (рис. 1). По итогам 2017 г. российские банки заключили договоры с добывающими компаниями на закупку 205,155 тонн золота, это приблизительно 67% всего добытого золота за год в России [4]. Величина 2017 г. не только оказалась выше предыдущего значения на 4,7%, но и опередила показатель 2015 г. на 1,7%, установив новый рекорд. Очевиден тренд растущего спроса на золото со стороны российских банков. Величина закупок за 8 лет увеличилась на внушительные 37,97%.

2СДО г. 2010 г. 2011 г. 2012 г 2013 г. 2014 г 2015 г. 2016 г 2017 г.

Рисунок 1. Динамика закупок золота российскими банками за 2009-2017 гг., тонн

Источник: составлено автором на основе [4].

Возросший интерес обусловлен рядом факторов. Во-первых, политика Банка России, который ввиду неблагоприятных геополитических условий и санкций против российской экономики с 2014 г. начал активную диверсификацию структуры своих резервов посредством увеличения доли золотых запасов с целью обеспечения экономической безопасности страны. Таким образом регулятор снижает долю евро и доллара в резервах, делая ставку на золото, как наиболее надежный актив в период кризисов и высокой волатильности фондового рынка. По итогам 2017 г. для пополнения золотовалютных резервов Банк России приобрел у коммерческих банков 223,95 тонны золота, на 1 декабря они составляли 59,1 миллиона унций (1838,22 тонны) [4]. Четвертый год подряд Центробанк является крупнейшим и по сути единственным нетто-покупателем золота у российских банков. Объем годовых покупок вырос более чем в 2,5 раза к уровню 2013 г. Сейчас на его долю приходится порядка 2/3 всего произведенного в стране

металла. Для коммерческих банков это хороший бизнес.

Хотя Банк России и не располагает правом преимущественного выкупа золота, он предлагает более выгодные условия, чем большинство сторонних покупателей. Поэтому для коммерческих банков работать с регулятором проще, надежнее и выгоднее, чем экспортировать металл в отсутствие других крупных покупателей в стране.

Во-вторых, возросший спрос всегда приводит к увеличению предложения. Активность банков на рынке драгоценных металлов нашла отклик со стороны добытчиков, которые стремятся удовлетворить появившийся потребности. По прогнозу Союза золотопромышленников, в 2018 г. общее производство золота увеличится на 2,7% - до 305 тонн, в том числе производство драгоценного металла из минерального сырья вырастет до 270 тонн (+6,5%).

Коммерческие банки охотно кредитуют недропользователей, которые рассчитываются добытыми металлами. Полученный металл банки используют в сделках купли-продажи: торгуют друг с другом, Банком России, зарубежными контрагентами, проводят операции с юридическими и физическими лицами. Подобные условия взаимовыгодны для каждой из сторон. Недропользователи получают доступ к дополнительным заемным средствам, которые позволяют наращивать и расширять добычу, коммерческие банки увеличивают собственные запасы драгоценных металлов и движение капитала. Все это в итоге стимулирует развитие рынка драгоценных металлов в целом.

На сегодняшний момент крупнейшие покупатели золота у добытчиков - госбанки ВТБ и Сбербанк, а также Газпромбанк, ФК «Открытие» и Промсвязьбанк (рис. 2). Абсолютный лидер по закупкам в 2017 г. - ВТБ. По сравнению с 2016 г. его показатель вырос на 36,5%, это на 20,9 тонн больше, чем у ближайшего конкурента - Сбербанка. За 2 года лучшую динамику демонстрирует Промсвязьбанк, который увеличил закупки золота на 67,7%, худший показатель - у ФК «Открытие», он сократил закупки на 9,8%, что можно объяснить прохождением банком процедуры санации.

2015 г. 201(5 г. 2017 г.

■ ВТБ "Сбербанк Газпромбанк ■ ФК "Окгрьггае" Промсвязьбанк

Рисунок 2. Динамика закупок золота крупнейшими российски- Н ми банками, тонн Н

Источник: составлено автором на основе данных Ассоциации о Российских Банков. URL : Е

В-третьих, в условиях текущей экономической б нестабильности все субъекты экономических от- Н ношений, будь то крупные коммерческие органи- g

зации или же физические лица, стремятся максимально обезопасить свои средства от неблагоприятных колебаний на финансовых рынках. Драгоценные металлы приобретают инвестиционную привлекательность как надежный защитный актив.

Банки в свою очередь активизируют развитие услуг по операциям с драгоценными металлами как для корпоративных клиентов, так и физических лиц. На данный момент коммерческие банки практикуют следующие виды операций с драгоценными металлами:

• операции по покупке и продаже драгоценных металлов;

• операции по привлечению во вклады (обезличенные металлические счета);

• предоставление займа в драгоценных металлах;

• предоставление кредитов под залог драгоценных металлов;

• операции с ценными бумагами, обеспеченными золотом;

• тезаврация драгоценных металлов.

Тем не менее, несмотря на возросшие объемы купли-продажи драгоценных металлов, степень развития банковских операций с драгоценными металлами на отечественном рынке остается низкой. Подобный вывод можно сделать на основе анализа деятельности крупнейшего российского банка - Сбербанка, являющегося безусловным лидером российского банковского сектора и входящего в число крупнейших операторов российского рынка драгоценных металлов.

Активы Сбербанка в драгоценных металлах составляют крайне малую часть совокупных активов баланса, что отражено в табл. 1. В среднем за 4 года их доля составляла 0,284%, что может свидетельствовать о том, что банк не рассматривает драгоценные металлы в качестве приоритетного средства диверсификации своих активов.

Доля активов в драгоценных металлах в общих активах

Дата Всего активов, тыс. руб. Активы в драгоценных металлах, тыс. руб. Доля, %

01.01.2015 21 712 455 818 51 157 209 0,236

01.01.2016 22 998 125 615 76 306 716 0,332

01.01.2017 21 960 262 596 73 223 420 0,333

01.01.2018 23 226 504 148 54 620 086 0,235

Доля счетов клиентов в драгоценных металлах от всех счетов клиентов

На 01.01.2015 На 01.01.2016 На 01.01.2017 На 01.01.2018

Счета клиентов всего, тыс руб. 14 467 953 196 18 273 313 524 17 342 694 185 18 102 334 673

Счета клиентов в драгоценных металлах, тыс руб. 126 553 285 123 234 882 104 712 208 101 876 574

Доля, % 0,87 0,67 0,60 0,56

Более того, табл. 2 показывает, что доля счетов клиентов в драгоценных металлах составляет менее 1% совокупных счетов клиентов. Наблюдается постоянное снижение доли счетов в драгоценных металлах. Если на 1 января 2015 г. она составляла 0,87%, то на 1 января 2018 г. составляет всего 0,56%. Это можно объяснить неблагоприятными экономическими условиями в стране, когда клиенты теряют интерес к вложениям в малознакомые и непопулярные активы. Подобная тенденция подтверждает значимость проблемы крайне низкой осведомленности клиентов о преимуществах обезличенных металлических счетов и ставит перед банком необходимость проведения активных и эффективных действий, направленных

на повышение заинтересованности клиентов в открытии счетов в драгоценных металлах.

Однако примечательным является результат анализа статей комиссионных доходов Сбербанка за 4 года, отраженный на рис 3. Видим, что в 2014 и 2015 гг. на долю комиссионных доходов от операций с драгоценными металлами приходилось примерно 3% всех комиссионных доходов. В 2016 году этот показатель значительно увеличился до 23%, а в 2017 г. достиг 23,8%. Последние два года комиссионные доходы банка от операций с драгоценными металлами и камнями составляют вторую по величине долю в совокупных комиссионных доходах, уступая лишь доходам от расчетно-кассового обслуживания.

250000000 200000000 150000000 100000000 50000000

1 Операции с драгоценнымлмегалпамл и камнями ■ Открытие и ведение счетов Рассчетно-кассовое обслуживание ■ Консультационные л информационные услугл

Брокер ские и аналогичные услуги

Рисунок 3. Структура комиссионных доходов 2014-2017 гг., тыс. руб.

В итоге становится очевидным, что, хотя по российским меркам Сбербанк является активным участником рынка драгоценных металлов, операции с драгоценными металлами не входят в спектр основных видов его деятельности. Данный вывод следует из того, что, несмотря на номинальное увеличение объемов проводимых операций с драгоценными металлами и стабильно получаемый от них доход, банк имеет крайне малую долю активов в драгоценных металлах, равно как и незначительное количество счетов клиентов в драгоценных металлах. Поскольку Сбербанк позиционируется как крупнейший и ведущий банк в России, то, опираясь на полученные результаты, можно констатировать общую проблему низкой развитости рынка драгоценных металлов в нашей стране и недостаточной заинтересованности коммерческих банков в активном проведении операций с драгоценными металлами. В связи с этим необходимой представляется разработка на государственном уровне комплекса мер по стимулированию интереса банковских институтов к деятельности на рынке драгоценных металлов и созданию благоприятных условий для использования потенциала драгоценных металлов как банковского инструмента.

19. Банковские операции : учебное пособие / под ред. О.И. Лаврушина и др. М. : КНОРУС, 2016. С.380.

20. Банковские операции с драгоценными металлами и драгоценными камнями : учебное пособие / С.Б. Варламова; ред. О.И. Лаврушин; Фин. акад. при Правительстве РФ. М. : КНОРУС, 2010. С. 175.

21. Кузнецова М.А. Банки на рынке драгоценных металлов: анализ деятельности, перспективы развития : автореф. дис. . канд. эконом. наук. СПб., 2007. С. 27.

OPERATIONS OF COMMERCIAL BANKS' WITH PRECIOUS METALS

Financial University under the Government of the Russian Federation

Nowadays the instability in financial sector forces commercial banks to look for hedging instruments in order to diversify risks. That is the reason why commercial banks have started to perform more with the precious metals which are considered to be the best hedging instrument. This article defines the role of commercial banks in the precious metals market, analyses the way how Russian commercial banks perform with precious metals and also finds the main tendencies in the development of banking operations with precious metals.

Keywords: commercial banks, banking, operations with precious metals, precious metals, gold.

1. Banking operations : the textbook / under the editorship of O. I. Lavrushina. M.: KNORUS, 2016. P. 380.

2. Banking operations with precious metals and precious stones : textbook / S. B. Varlamova; ed. O. I. Lavrushin; fin. Acad. under the Government of the Russian Federation. M. : KNORUS, 2010. P. 175.

3. Kuznetsova M. A. Banks in the precious metals market: analysis of activity, prospects of development : autoref. Diss. . kand. steward. sciences'. SPb., 2007. P.27.

Все о рынке драгоценных металлов: что это такое, как он работает и кто сегодня мировой лидер по добыче и торговле золотом

Сегодня посмотрим, как выглядят современные сребренники.

Что это такое

Рынок в общем смысле — это система взаимодействий, возникающих при обмене материальными благами. Понятие рынка возникло относительно недавно, но его суть за прошедшие тысячелетия не изменилась, хотя менеджер, наблюдающий за цифрами на экране компьютера, не слишком похож на пещерного человека, несущего шкуры на продажу соседнему племени.

Под мировым рынком драгметаллов понимают совокупность экономических отношений, возникающих в процессе торговли металлами и ценными бумагами, котируемыми в золоте.

У рынка драгоценных металлов есть особенность. Дело в том, что металлы никогда не выполняли единственную функцию, а использовались в двух качествах:

  • денежном — ими измерялась стоимость товаров;
  • собственно товарном.

И сейчас кроме ювелирных и инвестиционных золота, платины, серебра и палладия потребляется огромное количество производственного, технического металла. Он нужен очень многим отраслям промышленности.

Краткая история становления

Долгое время золото и серебро (платину и палладий не добывали до XX века) были мерилом ценности товара — деньги чеканились из них еще в доисторические времена. Когда люди оценили удобство применения золота как эталонной валюты, случился настоящий технологический прорыв: развилась горнодобывающая, металлургическая промышленность.


Со временем драгметаллы были выведены из непосредственного участия в торговле в качестве денег (такие монеты были слишком дороги, трудны в транспортировке, тяжелы и склонны к деформации). На их место пришли бумажные деньги — по сути, золотые сертификаты, подлежащие обмену на определенное количество золота.

Драгоценные металлы долго оставались самой стабильной валютой, на которую люди особенно рассчитывали во времена войн и кризисов. В XIX веке многие страны официально ввели золотой стандарт.

Мировой рынок драгметаллов претерпел существенные изменения за последний век, прежде чем принял современную форму. На это повлияла отмена золотого стандарта (отказ от свободного обмена денег на определенную золотую единицу). В 1971 году в США было окончательно отменено золотое обеспечение доллара, и золото демонетизировалось — перестало выполнять функцию денег.

В среде экономистов существует точка зрения, что демонетизация еще не завершена и золото продолжает служить всемирным «резервным денежным фондом». Однако сейчас драгметаллы продаются и покупаются в товарной форме за национальную валюту.

Сторонники частичной демонетизации правы в том, что золото используется как резервный актив, но можно уверенно сказать, что большую часть денежных функций оно утратило.

Как это работает

Работа организаций, задействованных в торговле драгметаллами, ведется во всем мире и всегда: в сутках нет такого часа, когда бы рынок замирал. Суть торговли — в заключении сделок (в основном по интернету и телефону). Общепринятая единица измерения — тройская унция (31,1035 г).


Функции

Система торговли металлами необходима, чтобы участники рынка могли осуществлять необходимые им операции:

  1. Приобретение драгметаллов в целях промышленного и бытового потребления, инвестирования, страхования рисков.
  2. Реализация добытых драгоценных металлов.
  3. Спекуляция — получение выгоды в результате успешного предсказания колебаний курса («игра на бирже»).

Рынок драгметаллов удовлетворяет все эти потребности. Технологии освоения рудных месторождений развиваются, а золото и серебро (в меньшей степени платина и палладий) остаются ценностью достаточно стабильной, чтобы в них было не страшно инвестировать. При этом колебания курса позволяют использовать металл для спекуляции.

Рынки драгоценных металлов отличаются уровнем регулирования государством совершаемых операций, резидентством участников и суммами сделок. Посмотрим на одну из основных классификаций.

Международные

Это крупнейшие рынки в мире, торговля на которых ведется между корпорациями из разных стран. Для них характерны высокие объемы, разнообразие доступных сделок, оптовые поставки.

Отличительная черта такого рынка — таможенные и налоговые льготы.

Внутренние

Внутренние рынки в основном обслуживают инвесторов. Сфера их деятельности распространяется на одну или несколько соседних стран (например, турецкий рынок, работающий по Ближнему Востоку). Торгуемое золото облагается налогом согласно законодательству страны, где базируется рынок.


По уровню вмешательства государства в работу внутренних рынков их подразделяют на:

  • свободные (контроль почти отсутствует);
  • регулируемые (есть квоты, лицензии, ограничения по экспорту и импорту);
  • закрытые (жесткие ограничения, полный контроль).

Закрытые рынки действуют в Греции, Египте, Пакистане. Участие в торгах на них сильно усложнено запретами со стороны государства, что приводит к появлению рынков еще одного типа — черных.

Черные

Теневые рынки — следствие излишней жесткости правительства в установлении рамок торговли, делающих ее невыгодной и труднодоступной. Крупнейший центр нелегальной торговли золотом — Мумбаи (до 1995 года — Бомбей) в Индии.

После индийско-китайской войны в 1962 году индийское правительство ввело запрет на владение инвестиционным золотом частным лицам, что привело к организации подпольной торговой сети.

Участники

Компании, участвующие в торгах и таким образом влияющие на ситуацию на рынке, отличаются и по масштабу, и по роду деятельности.

Золотодобывающие компании

Владельцы рудников, шахт и приисков — главные поставщики металлов на межгосударственные рынки. Небольшие предприятия чаще всего не могут работать с брокерами напрямую и вынуждены пользоваться услугами посредников.


Есть и крупные золотодобытчики: канадская компания Barrick Gold, занимающая лидирующую позицию в рейтинге, австралийская Newcrest Mining, британская Goldcorp. Это корпорации, работающие с самыми крупными объемами и потому оказывающие огромное влияние на ситуацию в системе.

Промышленные потребители

Основную клиентуру рынка составляют предприятия, перерабатывающие драгоценные металлы и превращающие их в продукцию народного потребления: украшения, предметы роскоши, высокотехнологичные приборы. Это ювелирное и электротехническое производства, аффинажные заводы, подготавливающие металл к последующей переплавке.

Отличительная особенность промышленных покупателей — они нуждаются в продукте определенного качества в зависимости от назначения: к примеру, для производства микросхем подойдет только чистый металл, тогда как ювелир сможет обработать и золотой песок.

Биржи драгметаллов

Участники торговли на биржах оперируют не «живым» металлом, а главным образом фьючерсными контрактами — договорами на продажу актива на специальных условиях. Основная цель таких операций — хеджирование, то есть страхование цен путем открытия срочных сделок для компенсации рисков на другом рынке.

Крупнейшие в мире биржи расположены в Лондоне, Шанхае, Нью-Йорке и Токио.

Центральные банки

Наиболее влиятельные — в США, Великобритании и Германии, но и банки других государств играют важную роль — в частности, Банк России, в хранилищах которого находится большая часть золотого запаса РФ.


Остальные страны, участвующие в международной торговле, тоже хранят значительную часть своих резервов в виде физического золота — слитков. Центральные банки, хранящие эти сокровища (сотни и тысячи тонн золота!) — крупнейшие продавцы на металлическом рынке.

Профессиональные дилеры и посредники

Этот сегмент рынка представлен:

Разница между дилером и брокером в том, что первый осуществляет торговое посредничество от своего имени и за собственный счет, тогда как второй (брокер) — посредник, действующий за счет и по поручению клиента. Брокер не становится собственником активов, не может распоряжаться ими от своего имени и работает за комиссионное вознаграждение.

Доходы дилера формируются за счет разницы между котировками на покупку и продажу (спреда). Котировку дилер (в отличие от брокера) имеет право выставить для клиента самостоятельно.

Инвесторы

Инвесторы — это компании (например, пенсионные фонды) или лица, использующие золото для формирования накоплений. Для них выпускаются специальные слитки и инвестиционные монеты. Есть инвесторы, покупающие металл без поставок — с целью дальнейшего использования в спекулятивных целях.

Некоторые издания отмечают, что к приобретению драгметаллов для сохранения ресурсов более склонны инвесторы из Азии, тогда как европейские и американские все чаще выбирают игру на бирже.

Крупнейшие центры торговли золотом в мире

Первая в списке ведущих площадок — разумеется, легендарный Лондонский межбанковский рынок. Лондон устанавливает цены на золото без малого сто лет — с 1919 года, когда был учрежден Лондонский фиксинг. До 2015 года цена на золото формировалась по методу фиксинга (исключением стали военные и послевоенные годы, когда людям было не до бирж). В 2015 году фиксинг сменился электронным аукционом, но Лондон по-прежнему остается мировым центром торговли золотом.


Лондонский рынок выставляет строгие требования к торгуемому золоту: все оно должно иметь маркировку Good Delivery — «хорошая поставка» — и соответствовать эталону качества.

Другой лидер рынка — Цюрих. Швейцария импортирует до 40 % предложения золота в мире. Особенность швейцарских банков в том, что они имеют представительства в большинстве стран, активно торгующих драгоценными металлами: в США (Нью-Йорк), Австралии (Мельбурн), на Дальнем Востоке (Сингапур, Гонконг, Япония).

На Ближнем Востоке главные свободные внутренние рынки действуют в ОАЭ (Дубай) и Турции. В Европе также можно отметить Париж, Милан и Франкфурт-на Майне, в Азии — Карачи и Дакку, в Африке — Александрию и Каир, а в Южной Америке — Рио-де-Жанейро и Буэнос-Айрес.

Недра России — одни из богатейших на планете, и мы вносим важную лепту как поставщик золота на мировой экономический рынок. Однако внутренний рынок золота в РФ развит слабо — это связано со строгостью налогового законодательства, облагающего покупку слитков высоким НДС (сейчас 18 %), делающим такие инвестиции не слишком выгодными.

Нормативные документы, регламентирующие работу рынка драгоценных металлов в России

Главный закон, регулирующий оборот металлов, — ФЗ «О драгоценных металлах и драгоценных камнях» от 26.03.1998 № 41-ФЗ, в котором прописаны условия функционирования рынка, область ответственности его участников и уровень контроля операций государством.

Влияние на рынок драгоценных металлов также имеют законы, регламентирующие товарно-денежные отношения, и ряд Указаний Банка России.

Текущая ситуация на международном рынке

В 2018 году драгметаллы подешевели. Эксперты связывают это с:

  • глобальным укреплением доллара;
  • смещением интереса к драгоценным металлам от инвестиционного к спекулятивному.

Несколько лет назад предсказывалось повышение курса золота из-за увеличения международной напряженности и торговых противостояний, заставляющих участников рынка задумываться о приобретении защитных активов. Этот прогноз не оправдался.

Факторы, оказывающие влияние на мировой финансовый рынок

На мировую экономику влияют как общемировые тенденции, так и парадоксальные, незначительные на первый взгляд факторы.

К примеру, курс золота сильно зависит от сезонности из-за Индии, где принято играть свадьбы в одно и то же время года.

Это заметно увеличивает спрос на золото, без которого не обходится ни одно индийское бракосочетание.

Политическая ситуация и международная напряженность

Волнения активизируют инвесторов. История знает много случаев стремительного обесценивания денег, а золото всегда было стабильно дорогим, поэтому рассматривается людьми как чрезвычайный запас и не сдает позиций во времена кризисов.


Соотношение спроса и предложения

Как любой другой актив, драгоценный металл подвержен влиянию экономического закона спроса и предложения. Стоимость единицы золота или серебра зависит, таким образом, от совокупности:

  • прогнозов и поведения продавцов, покупателей и посредников;
  • изменения цен на транспортировку товара;
  • благосостояния участников рынка и других факторов.

Сезонность

Кроме индийских свадеб и прочих фестивальных периодов, на курс драгоценных металлов влияет аграрная сезонность. Особенно актуально это для азиатских стран, где не слишком развита сельскохозяйственная банковская система. Фермеры массово вкладывают прибыль от урожая в золото, тем самым существенно увеличивая спрос.

Государственные запасы

Важный фактор — золотовалютные резервы стран — участников торговли. Он, в свою очередь, зависит от других обстоятельств, например от политической и экономической ситуации в государстве.

Объемы добычи

Количество добываемых сокровищ непостоянно: старые рудники истощаются, появляются новые технологии добычи — курс драгметаллов чувствителен к этим явлениям.

Как и прочие факторы, этот тесно связан с другими: природный катаклизм или революция способны неожиданно и надолго заблокировать поставки из месторождений, которые обеспечивали приток металла на рынок.

Откуда берется золото на рынках

Транспорт золота поставлен на поток добывающими компаниями, разрабатывающими месторождения в промышленных масштабах. В основном это рудные месторождения — редкие россыпи способны обеспечить достаточный объем добычи. Вот список стран-лидеров в рейтинге поставщиков золота на мировой рынок:

  • Китай;
  • Австралия;
  • Россия;
  • США;
  • Канада;
  • Перу;
  • Индонезия;
  • ЮАР;
  • Мексика;
  • Гана.

Как получить доступ на рынок

Первый, «классический» способ стать инвестором — приобрести металл в банке. Многие российские банки осуществляют сделки с драгметаллами. Вы можете купить слиток, инвестиционные монеты, воспользоваться ОМС — обезличенным металлическим счетом.


Второй способ стал доступен недавно — физические лица получили возможность покупать и продавать драгоценные металлы на Московской бирже. Проще всего делать это через посредника — брокера, который будет представлять ваши интересы. Выбор брокера, как правило, зависит от двух качеств:

В интернете есть площадки, где инвесторы (в том числе начинающие) делятся информацией о доступных брокерах. Если вы хотите начать путь инвестора, стоит изучить тематические форумы — живой опыт бывает полезнее статей, даже написанных профессионалами.

Виды сделок на мировом рынке золота

Вот типичные сделки, производимые с безналичным драгметаллом на торговых площадках:

  1. «Спот» — сделка с расчетом на второй рабочий день после дня заключения.
  2. «Своп» (обмен) — сделка с одновременной обратной сделкой (например, обмен с доплатой на золото другой пробы или находящееся в другой стране).
  3. Депозит — размещение металла.
  4. Опцион — право продать (put) или купить (call) указанное количество металла по определенной цене в течение оговоренного срока.
  5. Фьючерсный контракт — соглашение о будущей поставке металла.

Существуют также форвардные сделки — операции купли-продажи реального драгметалла с конкретным сроком поставки после второго рабочего дня с момента заключения контракта.

Прогноз рынка драгметаллов

Большинство экспертов считает, что золото сохранит свои позиции в 2019 году, а центральные банки продолжат закупать его для пополнения резервных запасов. С подробным прогнозом можно ознакомиться, посмотрев видео.

Заключение

Иуда мог бы стать инвестором, но отказался от кровавых денег. А мы, к счастью, имеем возможность получить в собственность серебро, никого не предавая. Подписывайтесь на меня и рассказывайте друзьям о том, что узнали что-то новое!

Торговля золотом и серебром на Московской бирже – инструкция по применению


Рынок драгоценных металлов приобретает все более биржевой характер. В декабре 2019 г. в статью 3 «Брокерская деятельность» Федерального Закона «О рынке ценных бумаг» в качестве объекта для оказания услуг были добавлены драгоценные металлы. После этого торговля ими на организованном рынке стала доступна для брокерских компаний без необходимости получения банковской лицензии для операций с драгоценными металлами.

Фактически брокерские компании были допущены к спотовым торгам драгоценными металлами, осуществляемыми на технической платформе валютного рынка Московской биржи. В настоящее время торговля золотом и серебром на Московской бирже стала доступна большинству частных инвесторов через осуществление операций с единого брокерского счета.

«Открытие Брокер» предоставляет доступ клиентам к торговле этими биржевыми инструментами с единого брокерского счета. В связи с этим отвечаем на ваши наиболее часто задаваемые вопросы.

Что такое спотовый рынок драгоценных металлов?

Спотовый рынок драгоценных металлов предполагает торговлю физическим металлом. В нашем случае — это осуществление покупки или продажи золота и серебра в граммах. Минимальный объем золота, торгуемый на бирже, составляет 1 грамм, а для серебра — 100 грамм.

Отличия от банковских продуктов типа ОМС, инвестиционных монет и слитков

  • удобный способ осуществления сделок — не нужно искать офисы банков, которые продают физический металл и открывают обезличенные металлические счета (ОМС), обычно все под рукой в личном кабинете клиента «Открытие Брокер»
  • более узкий спред между покупкой и продажей, чем у банков, т. к. биржевая торговля предполагает конкуренцию между заявками на покупку и продажу в «стакане»
  • использование единого брокерского счета делает торговлю удобной для тех, кто инвестирует и в другие биржевые инструменты, позволяя использовать единое обеспечение для сделок, в том числе металл
  • возможность осуществлять торговлю «с плечом», т. е. на заемные средства
  • возможность осуществлять сделки без покрытия или «шортить» металл также предоставляется через работу с биржевыми спотовыми контрактами на золото и серебро

Зачем торговать спотовым золотом и серебром на бирже?

Спотовые контракты на золото и серебро на Московской бирже деноминированы в рублях. Это позволяет застраховать капитал как от инфляции в России и мире, так и от девальвации рубля. Инвестиции в золото и серебро позволяют диверсифицировать портфель любого инвестора, добавляют ему стабильности, обычно обеспечиваемую защитными активами.

  • генерирует долгосрочную защиту от инфляции
  • эффективно диверсифицирует портфель
  • уменьшает убытки во время рыночного стресса
  • обеспечивает ликвидность без кредитного риска
  • повышает общую эффективность инвестиций

Кто может приобрести золото и серебро на бирже?

К торговле допускаются все клиенты брокерских компаний, в том числе компании «Открытие Брокер». Для этого необязательно иметь статус квалифицированного инвестора.
Торговлю золотом могут осуществлять и юридические, и физические лица, являющиеся клиентами брокера. Причем возможность совершать операции с драгоценными металлами предоставляется как резидентам, так и нерезидентам.

Что нужно, чтобы начать торговать?

Во-первых, необходимо желание и интерес к рынку драгоценных металлов.
Во-вторых, нужно определиться, какую часть портфеля выделить под данный класс активов.

  • Определиться и заключить брокерский договор с брокером (если он еще не заключен)
  • Согласовать схему расчетов
  • Получить технический доступ к торгам через систему QUIK или личный кабинет клиента «Открытие Брокер».

Почему выгодно приобретать драгоценные металлы на бирже?

Приобретение драгоценных металлов на бирже — это относительно дешевый способ осуществлять вложения в золото и серебро. Комиссия биржи составляет для сделок спот для продавца золота — 0,015%, для покупателя золота — 1 руб. для любого объема сделки. Комиссия «Открытие Брокер» в среднем составляет 0,0036% от суммы сделки, но также может отличаться в зависимости от выбранного вами тарифа. Плата за хранение, управление и НДС при покупке золота/серебра на бирже для наших клиентов отсутствуют.
Более того, металл на бирже можно купить всегда и почти в любом количестве, т. к. в биржевых торгах принимает участие широкий круг банков и производителей золота.

Как можно купить золото и серебро на бирже?

Спотовые контракты на золото и серебро торгуются на Валютной секции Московской биржи. Контракт на золото имеет тикер GLDRUB_TOM, а контракт на серебро — тикер SLVRUB_TOM. Исполнение сделки происходит со сроком «завтра». По тикерам инструменты легко находятся в программе QUIK и в личном кабинете клиента «Открытие Брокер».

Длительное время проведения торговой сессии очень удобно для клиентов, т. к. покрывает время биржевой торговой сессии драгметаллами как в Азии, так и время торговой сессии драгметаллами в Европе — Цюрихе и Лондоне. Это особенно важно для осуществления крупных сделок, т. к. позволяет своевременно реагировать на резкие ценовые колебания, которые часто происходят во время азиатских торговых сессий.

Отличие от фьючерсных контрактов на драгоценные металлы

В отличие от фьючерсных контрактов на золото и серебро, спотовые контракты более удобны для долгосрочных инвесторов, потому что не имеют срока исполнения. Вы можете приобрести драгоценный металл на бирже и держать его на счете сколь угодно длительное время.

Эти контракты не привязаны к международному бенчмарку. Они призваны отражать ситуацию со спросом и предложением на формирующемся внутреннем российском рынке драгоценных металлов. При этом цены тесно коррелируют с мировыми ценами на драгоценные металлы, т. к. признанным центром ценообразования для рынка драгоценных металлов является Лондон, где через London Bullion Market Association (LBMA) формируется спотовая стоимость драгоценных металлов. На цены этой организации ориентированы все торговые площадки, а в случае резкого отличия цен возникает арбитраж, который вновь приводит рынки в равновесие.

Кроме этого, у торговли спотовыми контрактами отсутствуют традиционные признаки фьючерсных контрактов — срочность, необходимость гарантийного обеспечения, процентная ставка форвардной кривой и т. п. Также существует разница в тарифах и сборах со стороны биржи и брокера.
С помощью комбинации торговли спотовыми и фьючерсными контрактами можно осуществлять различные торговые стратегии, например, хеджировать спотовые поставки и т. п.

Как происходит клиринг операций с драгоценными металлами?

На валютном рынке и рынке драгоценных металлов реализован общий клиринг и риск менеджмент, включая общие принципы урегулирования ситуаций, связанных с неисполнением обязательств по сделкам.
Биржа и брокер предоставляют инвесторам возможность использования единого обеспечения в рублях, иностранной валюте (USD, EUR, CNY) и драгоценных металлах при заключении любых сделок с частичным обеспечением на биржевых торгах в разрезе существующих или новых расчетных кодов.

Какие есть налоги?

Доход, полученный от владения металлом в период более трех лет, подлежит имущественному вычету. В соответствии п. 17.1 ст. 217 НК РФ при нахождении драгоценного металла на банковском счете более 3 лет доход освобождается от уплаты НДФЛ. Нормы НК РФ по НДФЛ в отношении реализации драгоценных металлов, числящихся на банковских счетах, аналогичны нормам, которые применяются при реализации прочего имущества.

Перспективы

Рынок драгоценных металлов в России формируется, а это значит, что будут происходить позитивные для инвесторов перемены. С 1 января 2021 г. торговля физическим золотом и серебром станет доступна со счетов ИИС (индивидуальный инвестиционный счет). По этому поводу уже внесены изменения в ФЗ «О рынке ценных бумаг».

Кроме того, обсуждается проект изменений в закон «О негосударственных пенсионных фондах» и в «Об инвестировании средств для финансирования накопительной пенсии». Это может предоставить возможность размещения пенсионных накоплений негосударственных пенсионных фондов в драгоценные металлы.

Почему важно иметь драгоценные металлы в портфеле?

Кризисный 2020 год особенно ярко подчеркнул необходимость вложений части капитала в золото и серебро. Мировой инвестиционный спрос на паи ETF-фондов, обеспеченных золотом, вырос за 3 квартала текущего года на 172% к аналогичному периоду 2019 г. Спрос на инвестиционные монеты и слитки в мире за этот период вырос на 62,5% (данные World Gold Council или сокращенно WGC).

Благодаря защитным свойствам драгметаллов инвесторы смогли не только сохранить капитал, но и значительно преумножить. Стоимость золота в долларах с начала января по середину ноября 2020 г. увеличилась на 23,4%, а стоимость серебра — на 36,4%. При этом локальные значительные падения цен, например, в марте 2020 г. после объявления локдауна по всему миру, очень быстро были выкуплены.
Но самую большую прибыль драгоценные металлы приносят при инвестировании на длительный период. Например, в начале 70-х годов 20 века стоимость золота составляла всего $40 за тройскую унцию, а в этом году его стоимость превышала $2000 за тройскую унцию. Кто-то возразит, что не слишком интересно удерживать металл так долго. Но даже в течение последних 10 лет средняя стоимость золота и серебра в долларах США выросла на 81% и 36% соответственно.

Стоимость золота и серебра в рублях (учетные цены ЦБ РФ) с начала текущего года выросла на еще более впечатляющие 51% и 69% соответственно. Таким образом, покупка драгоценных металлов в инвестиционный портфель надежно защитит его от девальвации валюты.

Рынок драгоценных металлов интересный, увлекательный. Вы получите настоящее удовольствие от торговли металлами, а также причастность к огромному миру «золотых жуков».

Аналитика по рынкам золота и серебра как от международных компаний, например, Всемирного золотого совета (WGC), а также от команды «Открытие Брокер» находится в свободном доступе в сети интернет. С нами вы всегда сможете быть в курсе последних событий, происходящих на рынках.

Итак, друзья, надеемся, что мы вас убедили в важности и необходимости включения драгоценных металлов инвестиционный портфель. Включайтесь, торгуйте, зарабатывайте, а если будут вопросы, то продолжайте задавать.

Читайте также: