Лондонская биржа металлов история

Обновлено: 07.01.2025

(London Metal Exchange, LME) Центральный рынок цветных металлов, основанный в Лондоне в 1877 г. для обеспечения центрального рынка большими поставками металлов из-за границы. На бирже осуществляются сделки с медью, свинцом, цинком, алюминием (все с объемами лотов/партий не менее 25 т), с оловом (минимум в 5 т) и никелем (минимум в 6 т). Официальные цены биржи металлов используются при заключении долгосрочных контрактов производителями и потребителями всего мира. Сделки на бирже металлов включают фьючерсные (futures) и опционные (options) контракты. Все сделки гарантируются Лондонской клиринговой палатой (London Clearing House).

Финансы. Толковый словарь. 2-е изд. — М.: "ИНФРА-М", Издательство "Весь Мир". Брайен Батлер, Брайен Джонсон, Грэм Сидуэл и др. Общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М. . 2000 .

Смотреть что такое "ЛОНДОНСКАЯ БИРЖА МЕТАЛЛОВ" в других словарях:

ЛОНДОНСКАЯ БИРЖА МЕТАЛЛОВ — (London Metal Exchange, LME) Центральный рынок цветных металлов, основанный в Лондоне в 1877 г. для обеспечения центрального рынка большими поставками импорта металлов из за границы. На Бирже осуществляются сделки с медью, свинцом, цинком,… … Словарь бизнес-терминов

Лондонская биржа металлов — Центральный рынок цветных металлов, основанный в Лондоне в 1877 г. для обеспечения центрального рынка большими поставками металлов из за границы. На бирже осуществляются сделки с медью, свинцом, цинком, алюминием (все с объемами лотов/партий не… … Справочник технического переводчика

Лондонская биржа металлов — Координаты: 51°30′47.5″ с. ш. 0°04′45″ з. д. / 51.513194° с. ш. 0.079167° з. д. … Википедия

Лондонская биржа металлов — Крупнейший рынок основных металлов. На LME продаются металлы и трехмесячные контракты на поставку алюминия, меди, никеля, свинца, цинка, олова и алюминиевых сплавов. Торги проводятся с голоса в два раунда. Возможно заключение опционных контрактов … Финансово-инвестиционный толковый словарь

Биржа Металлов Лондонская — специализированная товарная международная биржа, торгующая медью, алюминием, свинцом, цинком, никелем, оловом, серебром, золотом, а также редкоземельными металлами. На Б.м.л. формируются мировые цены на металлы. Словарь бизнес терминов.… … Словарь бизнес-терминов

ЛОНДОНСКАЯ КЛИРИНГОВАЯ ПАЛАТА — (London Clearing House, LCH) Клиринговая палата (clearing house), основанная в 1888 г. (до 1991 г. известная под названием Международная товарная клиринговая палата (International Commodities Clearing House), а первоначально как Лондонская… … Финансовый словарь

Лондонская клиринговая палата — Клиринговая палата (clearing house), основанная в 1888 г. (до 1991 г. известная под названием Международная товарная клиринговая палата (international Commodities Clearing House), а первоначально как Лондонская продуктовая клиринговая палата).… … Справочник технического переводчика

БИРЖА УНИВЕРСАЛЬНАЯ — биржа товарная, на которой ведется торговля одновременно несколькими различными видами товаров. В зависимости от специализации различают Б.у. и Б.у. узкого профиля. К числу Б.у. относятся, например, Нью йоркская товарная биржа, Лондонская биржа… … Энциклопедия юриста

Биржа товарная — форма организации оптовой торговли массовыми товарами по установленным правилам. В отличие от ярмарки, периодичность которой один два раза в год, для товарной биржи характерна регулярность проведения в строго определенном месте. Б. стационарное… … Словарь по экономической теории

БИРЖА МЕТАЛЛОВ, ЛОНДОНСКАЯ — одна из десяти ведущих специализированных товарных бирж мира, на которой ведется торговля медью, алюминием, свинцом, цинком, никелем, оловом, серебром … Большой экономический словарь

Лондонская биржа металлов история

В Лондоне, по адресу 10 Finsbury Square, с начала 2016 года расположен офис главной мировой биржи по операциям с цветными металлами – LME, TheLondonMetalExchange, Лондонской биржи металлов.

ПЕРИОД ДО 1877

Лондонская локация биржи не случайна. Английская столица – признанный центр металлотрейдинга уже много веков. Еще в первом столетии нашей эры Британские острова становятся источником олова и меди для изготовления древнеримского холодного оружия. Вторжение римлян состоялось в 43 г. н. э и руды Корнуолла и Уэльса широкой рекой устремились в мастерские Империи.

Специалисты придерживаются того мнения, что история торговли металлами в Лондоне должна отсчитываться с 1571 г. В том году королева Елизавета I открывает Королевскую биржу. Уважаемое учреждение послужило предтечей организованной торговли не только акциями и облигациями, но и металлами, и связанными с ними финансовыми инструментами (фьючерсами и опционами).

Поначалу, торговые операции ограничивались только физической поставкой объектов купли/продажи на внутреннем рынке и биржевого зала было достаточно. Но с приходом XIX века в Великобритании началась промышленная революция, размах операций и количество трейдеров резко возросло. Торговля вышла на международный уровень и стены старой доброй Королевской биржи стали тесными. Участники рынка металлов «вышли» на улицу.

Торговцы, члены одной «гильдии», придерживаются примерно одинаковой линии поведения. Лондонские коллеги «металлистов» - фондовые брокеры обосновались в 1698 г. в кофейне «У Джонатана». Членам будущей Нью-Йоркской биржи полюбилась кофейня «Тонтин» возле развесистого платана на Уолл-стрит. Что же касается металлотрейдеров, то они в начале 1800-х «двинули» в Jerusalem Coffee House на Cornhill в Сити.

Лондонцы позапрошлого века, проходя под окнами кофейного дома, могли стать невольными свидетелями интересного действа. Начиналось оно резким вскриком: «Change!».

Самые любопытные и смелые, заглянув в помещение, видели следующую картину: пол, усыпанный опилками, и группа возбужденных мужчин, стоящих вдоль прочерченного на нем круга. Они жестикулируют, толкаются и выкрикивают: «Продаю, покупаю!».

И именно круг (The Ring) на 200 лет станет сквозным символом торговли металлом в Лондоне. Символом будущей Лондонской биржи металлов, дошедшим до наших дней.

1877 ГОД И ПОСЛЕ. ОСНОВАНИЕ LME.

Для упорядочения операций по торговле металлами в 1876 году профильные трейдеры учреждают London Metals and Mining Company (Лондонскую горно-металлургическую компанию).

В 1877 г. она начинает свою деятельность в доме на Lombard Court над шляпным магазином. Этот год считается годом учреждения LME.

К конторе подвели телеграфную линию и работа закипела. Со временем, число участников торгов перевалило за 300, и верхний этаж над лавкой головных уборов уже никак не справлялся. Трейдеры переехали на Whittington Avenue, где биржа торговала долгих 98 лет. Потом были офисы в Plantation House на Fenchurch Street и в здании на Leadenhall Street.

В декабре 2012 г. Лондонскую биржу металлов приобретает Hon Kong Exchange & Clearing Limited (HKEX) – финансовый холдинг из Гонконга, управляющий гонконгской фондовой и фьючерсной биржами.

27 января 2016 года на Leadenhall Street прошла последняя сессия LME. Следующая открылась уже по адресу 10 Finsbury Square.

Кроме лондонского офиса биржа металлов имеет представительство в Сингапуре по адресу: 30 Raffles Place.

ЧЕМ ТОРГУЮТ НА LME

Современная торговля на бирже металлов – это оборот ценных бумаг (прежде всего, фьючерсов и опционов) с базовым «металлическим» активом.

Линейка металлов LME пополнялась постепенно.

Оловом и медью оперировали с момента основания биржи. Сейчас в контрактах по этим и иным позициям фигурируют металлы high grade (высокого качества/класса).

Официальный ввод цинка и олова в листинг датируется 1920 годом.

Первичный алюминий торгуется с 1978 г., никель «зашел» год спустя.

В 2008 г. на LME стали работать с черными металлами, а с февраля 2010 запустили фьючерсы на кобальт и молибден.

Наконец, летом текущего, 2017 года, ввели контракты на золото и серебро. Лондонская биржа металлов вторгается на территорию золотого фиксинга от LBMA Gold Price биржи ICE.

Фьючерсы биржи имеют, прежде всего, поставочный характер. То есть, по времени их исполнения (экспирации) владелец срочной бумаги имеет право получить реальный актив.

Базовый срок контракта для Лондонской биржи – три месяца. Трехмесячный период – «священный» и стандартный для LME. Примерно столько в XIX веке шли суда, груженные медью, из Чили в британские порты.

LME располагает обширной сетью складов с металлами по всему миру: семь в Великобритании, десять на европейском континенте (Гамбург, Антверпен, Роттердам и пр.), семь на Дальнем Востоке (Япония, Сингапур) и одна площадка в Северной Америке.

В 2000 году вводится удобный для биржевых игроков финансовый инструмент, не предусматривающий физическую поставку металлов, индекс LMEX. Показатель, взвешенный по ценам шести металлов – алюминия, меди, свинца, никеля, олова и цинка.

КТО ТОРГУЕТ НА LME

Члены Лондонской биржи металлов делятся на семь категорий плюс LMEprecious. Наивысшая категория – первая (Category 1). LMEprecious оперируют контрактами на драгметаллы. Желающие выйти на LME должны стать клиентами ее членов.

Торговцы из Категории 1 имеют наивысшие права и могут торговать от своего имени и от имени (или по поручению) клиентов на всех площадках биржи (см. ниже). На август 2017 года в список Category 1 входят - Amalgamated Metal Trading, CCBI Metdist Global Commodities и еще 7 компаний. Всего девять.

КАК ТОРГУЮТ НА LME

На бирже действуют три торговые платформы, на которых ее члены и их клиенты заключают сделки.

1. Традиционный, овеянный легендами The Ring – круг, кольцо.

Окружность на полу Jerusalem Coffee House, усыпанном опилками, сменилась овалом из красных кожаных кресел. Но накал биржевых страстей остался прежним.

Классические торги с голоса – outcry.

Сессия «в ринге» проходит с 11.40 до 17.00 (здесь и далее, время по Гринвичу). Каждому металлу/позиции отводится своя отдельная пятиминутка. The Ring – главная площадка ценообразования на LME.

2. Электронные торги в LMEselect.

Интернет-площадка LME для членов и клиентов Лондонской биржи. Время торгов 01.00-19.00.

3. Телефонный рынок на LME.

Сила традиций

Что приходит в голову, когда речь заходит об Объединенном Королевстве?

Красные телефонные будки.

Красные лондонские двухэтажные автобусы – даблдекеры.

А брокер или трейдер добавит – круг из красных кожаных кресел и крик «Change!» на Лондонской бирже металлов.

Как работает Лондонская биржа металлов

Лондонская биржа металлов (LME) — это биржа, которая торгует фьючерсными и опционными контрактами. Базовый актив контрактов — промышленные и драгоценные металлы.

Лондонскую биржу металлов называют мировым центром торговли промышленными металлами. Здесь можно узнать цену на металл и застраховать производство от резких ценовых колебаний.

История становления LME. На сайте биржи написано, что международная торговля металлами в Британии началась еще в 43 году нашей эры во времена вторжения римлян. Официальные торги металлами начались в 1571 году, когда открылась Королевская биржа в Лондоне.

Сначала трейдеры торговали внутри страны, но потом начали импортировать металл из других стран. В итоге к началу 19 века появилось так много торговцев, что на Королевской бирже стало невозможно работать. Отдельные группы торговцев металлом перешли в «Иерусалимскую кофейню», где появилась традиция ринга. Один из трейдеров рисовал мелом на полу круг и объявлял цену, после чего остальные трейдеры собирались возле него и выкрикивали свои предложения. Ринг в усовершенствованном виде сохранился на бирже до сих пор.

Во время промышленной революции Великобритании не хватало своего металла, и его стали импортировать из Малайзии и Чили. Открытие Суэцкого канала сократило срок доставки до трех месяцев — так появились трехмесячные контракты.

В 1887 году трейдеры организовали Лондонскую биржу металлов. Они переехали в специально построенное здание после того, как число членов биржи стало больше 300.

Сначала на бирже торговали только медью и оловом. Цинк и свинец официально добавились в 1920 году, до этого ими торговали неофициально. В 2000 году появился индекс из 6 базовых металлов. В 2010 году добавились два фьючерсных контракта на кобальт и молибден, а в 2017 году — контракты на золото и серебро.

В декабре 2012 года Лондонскую биржу металлов приобрел холдинг Hong Kong Exchanges & Clearing Limited.

Торговать вправе только участники биржи. На бирже продаются контракты на будущую поставку металла с разным сроком обращения. По сути, это оптовый рынок, который предлагает товары для институциональных инвесторов и производителей, страхующих свой ценовой риск.

Подпишитесь на Инвестник — рассылку для инвесторов, и получайте письмо с главными новостями каждый понедельник

Время работы биржи цветных металлов

Торги происходят ежедневно, кроме выходных и праздничных дней.

График торгов на London Metal Exchange. Торговля на ринге происходит с 11:00 до 17:00 ( 13:00—19:00 мск ) и делится на торговые сессии. Подробное расписание можно найти на официальном сайте LME.

Торговля через электронную систему LMEselect происходит с 01:00 до 19:00 ( 03:00—21:00 мск), драгоценными металлами торгуют на час дольше — до 20:00 ( 22:00 мск).

Торговля по телефону происходит круглые сутки.

Структура и управление LME

Лондонская биржа металлов состоит из подкомитетов, которые подчиняются правлению напрямую или через исполнительный комитет.

На официальном сайте биржи указано 12 подкомитетов: комитет по хранению, комитет дилеров, торгующих на ринге, и другие. Например, комитет по физическому рынку представляет интересы трейдеров, которые физически поставляют металл.

Торгуемые металлы Лондонской биржи

На Лондонской бирже можно торговать контрактами на 14 металлов:

Цветные металлы: алюминий, медь, цинк, никель, свинец, олово.
Черные металлы: сталь.
Малые металлы: кобальт, молибден, литий.
Драгоценные металлы: золото, серебро, платина, палладий.

Участники торговли на бирже металлов LME

Торговать могут только члены биржи. Полный перечень можно найти на сайте LME.

Есть 7 категорий членства для торговли базовыми металлами и 3 категории членства для торговли драгоценными металлами. Категории отличаются друг от друга уровнем сервиса и клиринговыми операциями. Например, члены первой, второй и четвертой категорий могут предлагать клиентам клиринговые услуги. Но участники четвертой категории не являются членами клиринговой палаты, поэтому клиринговые услуги в любом случае будут осуществлять через членов первой или второй категории.

На ринге могут торговать только члены первой категории, и они могут совершать сделки как от своего имени, так и от имени клиентов.

Основные типы контрактов и торговых площадок

На LME можно торговать фьючерсными контрактами разного срока действия, опционными контрактами на металлы и фьючерсным контрактом на индекс LME, который состоит из 6 основных металлов.

Кроме стандартных фьючерсов есть мини-фьючерсы — LMEminies. Кроме стандартных опционов есть опционы на среднюю цену TAPO. Все контракты торгуются лотами от 1 до 65 тонн в зависимости от металла и оцениваются в долларах США.

На бирже есть три торговые площадки:

Телефон — это удивительно, но биржа выделяет торги по телефону в отдельную торговую площадку.

Виды и особенности торгов на LME

Между подразделениями — на ринге. Каждый металл торгуется на высоколиквидных пятиминутных ринг-сессиях . Во время второй ринг-сессии определяют официальные расчетные цены.

Торговля в интернете доступна через лицензированных дистрибьюторов и электронную систему LMEselect. Здесь торгуют члены категорий с первой по четвертую. Торговать можно в режиме реального времени всеми финансовыми инструментами. Для всех сделок передаются цены и объемы. Члены первой и второй категорий могут заключать анонимные сделки с другими участниками.

Функции (услуги) Лондонской биржи цветных металлов

Лондонская биржа металлов помогает производителям и потребителям металлов управлять своими финансовыми рисками с помощью хеджирования.

Хеджирование — это компенсация риска изменения цен на металл фиксированием цены на этот же металл на фьючерсном рынке.

У хеджирования есть две основные цели:

Производители фиксируют текущую цену, если она их устраивает.
Производители фиксируют текущую цену, потому что у них есть фиксированная стоимость контракта.

Например, производитель соглашается продать сталь через три месяца по текущей цене LME. Стоимость фиксируют в договоре. Но цена за три месяца может измениться, поэтому производитель говорит своему брокеру купить фьючерсный контракт на сталь на бирже с той же датой поставки, которая стоит в договоре.

Фьючерсный контракт открывается в противоположную сторону, поэтому в нашем примере производитель его покупает. Обе сделки проходят через клиринговую палату LME. Она принимает на себя риски и становится контрагентом обеих сделок.

По фьючерсному контракту происходят маржинальные платежи. Начальная маржа замораживается на счете один раз, вариационная маржа списывается ежедневно. Вариационная маржа рассчитывается клиринговой палатой в зависимости от текущей цены на металл.

За два дня до физической поставки металла брокер закрывает фьючерсный контракт — в нашем случае продает его по текущей расчетной цене биржи. И параллельно он поставляет металл тоже по текущей цене биржи. Ценового риска нет, потому что одна сделка компенсирует другую. Если производитель потеряет деньги на продаже металла, он заработает на фьючерсном контракте.

Гарантия поставки металлов. Для гарантии физической поставки металла биржа лицензирует сеть складских помещений по всему миру. Складские компании должны соответствовать критериям биржи.

С июля по сентябрь 2019 года LME проводила рыночные консультации по оптимизации складской работы и логистики. Основная цель консультаций — сделать склады более удобными и добиться более высоких складских запасов без повышения текущих арендных ставок.

Дополнительные возможности. Кроме производителей, которые хеджируют риски, на Лондонской бирже металлов торгуют трейдеры, которым не нужны поставки металла. Они спекулятивно зарабатывают на разницах цен и обеспечивают ликвидность финансовых инструментов.

Рынок металлов как объект инвестирования

Инвестировать на Лондонской бирже металлов сложно, потому что временной горизонт ограничен сроком действия фьючерсных контрактов.

Как правило, инвестируют в драгметаллы — и для этого не нужна Лондонская биржа. Например, чтобы вложиться в золото, можно:

купить слитки;
открыть обезличенный металлический счет;
купить монеты;
купить пай ETF FXGD, если у вас есть брокерский счет.

Однако золото начало расти в цене только с 2018 года. А с февраля 2016 года по январь 2017 стоимость золота падала.

По законам Ринга: как устроена самая знаменитая биржа металлов

Знаменитая Лондонская биржа металлов LME (London Metal Exchange), от торгов на которой зависят финансовые результаты ведущих металлургических компаний всего мира, сменила адрес прописки в британской столице. По этому случаю Forbes вcпомнил самые интересные факты o LME и мнения представителей российских металлургических холдингов о влиянии биржи на рынок цветных металлов.

Ринг на $12 трлн

LME – крупнейшая мировая площадка для торговли цветными металлами: алюминием, медью, свинцом, никелем, оловом, цинком, молибденом и кобальтом. Кроме того, на бирже можно заключать контракты на поставки стальных заготовок. По данным LME, в 2015 году через нее были проданы фьючерсы на 4 млрд тонн продукции на общую сумму $12 трлн. Торговля металлами на бирже ведется в зале со знаменитым Рингом – овальной площадкой, ограниченной красными креслами.

Королевские корни

Дата основания LME – 1877 год. Ее прародительницей принято считать Королевскую биржу (Royal Exchange), основанную еще в XVI веке.

На фото: иллюстрация с изображением Королевской биржи из книги Modern London: being the history and present state of the British metropolis, опубликованной в 1805 году.

Последний бастион

LME называют одним из последних бастионов классической биржевой торговли, в процессе которой брокеры могут заключать сделки с помощью голоса, выкрикивая лоты, цену и дату доставки. На фото обычный торговый день на LME, запечатленный 1 сентября 1986 года фотографом The Independent Брайаном Харрисом.

Женский голос

Долгое время участвовать в торгах на Ринге Лондонской биржи металлов имели право только мужчины, но в 1978 году на LME впервые зазвучал женский голос. Первой женщиной, которой было разрешено перекрикивать мужчин-брокеров, стала Джеральдина Бриджуотер (на фото в центре). Позднее она рассказала о своей работе на LME в книге-автобиографии Ring of Truth.

Сделки на проводах

Во время торгов LME запрещено пользоваться мобильными телефонами. Связь с клиентами трейдеры, допущенные к торговле, могут вести только по стационарным телефонам.

В отрыве от реальности

Брокеры LME торгуют фьючерсами на поставку металлов. Цена лота зависит от спроса на металл и сроков доставки. Чем короче срок, тем выше премия, которую придется заплатить покупателю. В мае 2014 года на LME был поставлен рекорд премии за немедленную доставку алюминия. За каждую тонну металла покупатель заплатил $412, при этом рыночная стоимость алюминия тогда составляла $1801.

«На сегодняшний день на LME торгуется даже не сам металл, а его возможность рефинансирования — контанго, и она совершенно оторвалась от реальности. Такого никогда не было, чтобы потребители были готовы заплатить на 17-18% больше, чем биржевая цена. Это говорит о том, что физический спрос выше ожиданий финансовых игроков, спекулянтов, хедж-фондов, которые загоняют цены вниз», — сетовал по этому поводу миллиардер, совладелец «Русала» Олег Дерипаска.

Мечты об импортозамещении

Зависимость внутрироссийских цен на цветные металлы от котировок на LME неоднократно беспокоила отечественных чиновников. Минэкономразвития и ФАС несколько раз предлагали создать в России собственную биржу цветных металлов, однако до реализации этой идеи дело пока не дошло.

Торги по дресс-коду

Участники торгов на LME обязаны придерживаться дресс-кода, установленного руководством биржи. Мужчины и женщины должны носить деловые костюмы и элегантную обувь. Шорты, футболки и леггинсы запрещены.

Пустые обещания

Обеспокоенность тем, что на LME торгуют не реальным металлом, а обещаниями его продать, высказывал осенью 2015 года и один из совладельцев российской золотодобывающей компании «Петропавловск» Питер Хамбро. «Индия и Китай выкупают золото в огромных количествах. Практически невозможно найти на рынке в Лондоне реальное физическое золото, чтобы отгрузить его в эти страны. Мы постоянно получаем запросы из России на поставку золота в Индию и Китай, поскольку реального металла ни у кого нет. Только пустые обещания», — заявил Хамбро в интервью Bloomberg TV.

Последний звонок

На фото: СEO LME Гарри Джонс дает последний звонок, сигнализирующий о начале торгов, в старом здании LME в Сити по адресу 56 Leadenhall Street.

Старые традиции на новом месте

Новое здание биржи расположено на несколько километров севернее – на 10 Finsbury Square. Правила ведения торгов на LME после переезда сохранятся, однако сама биржа, по словам ее гендиректора Гарри Джонса, должна стать современнее.

Лондонская биржа металлов (LME) в подробностях

Лондонская биржа металлов (ЛБМ) или, в оригинале, The London Metal Exchange (LME) — крупнейший в мире рынок торговли опционами и фьючерсными контрактами на цветные металлы. Биржа металлов LME располагается в Лондоне, столице Великобритании, в центральной части города. Является одной из старейших подобных организаций в мире. Лондонская Биржа цветных металлов ведет торговлю алюминием, медью, цинком, никелем и другими.

10 Finsbury Square, London EC2A 1AJ, Великобритания

Сегодня общий годовой объем торгов достигает отметки в 14 триллионов долларов США (USD). Из них часть отправляется в казну Великобритании. В торгах принимают участие около 100 компаний. Биржа владеет хранилищами запасов цветных металлов, разбросанных по разным уголкам планеты.

Время работы лондонской биржи цветных металлов

В Лондоне живут и работают по гринвичскому времени или GMT+0 (Greenwich Mean Time), оно же UTC+0. Московское время — GMT+3, поэтому часы работы биржи для Москвы смещаются на 3 часа вперед.

LME Лондонская биржа открывается в 11:40 по местному времени (14:40 по московскому), закрывается в 17:00 (20:00). За это время проводятся две торговые сессии: с 11:45 до 14:45 и с 14:55 до 17:00. Биржа работает с понедельника по пятницу, суббота и воскресенье — выходные дни. Кроме того, выходными могут быть праздничные дни.

Торговля на электронной площадке LMEselect возможна с 1:00 (4:00) до 19:00 (22:00), а торговля на внутриофисном телефонном рынке (Inter-office Trading) осуществляется 24 часа в сутки.

График торгов на London Metal Exchange

Торговый день биржа металлов LME делит на 2 части: первую и вторую сессии, каждая из которых включает по 2 ринга и внебиржевые сделки. Окончания ринга знаменует гонг.

11:45 (GMT+0) — начало первого кольца первой сессии. Продолжается до 11:50.
12:35—12:40 — второе кольцо, в рамках которого фиксируют стоимость металла для 1-й сессии.
13:25—14:45 — внебиржевые торги.
14:55—15:00 — первый ринг второй сессии.
16:10—16:15 — второй ринг.
16:15—17:00 — внебиржевая торговля в рамках второй сессии торгового дня.

История становления биржи LME

В 2017 году Лондонская биржа металлов LME отметила 140-летний юбилей, но ее истоки лежат еще в XVI веке, когда в 1571 году, при королеве Елизавете I, была открыта биржа для торговли различными товарами. Металлы на Лондонской Королевской бирже были в особом почете. Торговля велась исключительно в рамках внутреннего британского рынка, но вскоре распространилась на всю Европу.

1877 год, 1 января — официальная дата начала работы ЛБМ (основана в 1876) под названием Metals and Mining Company. Биржа работала над магазином, торгующим шляпами в Lombard Court.

Поначалу торговля велась исключительно медью, позднее были добавлены цинк и свинец, но официальный статус эти металлы на бирже приобрели только в 1920 году.

1897 — к торговле оловом и медью прибавилось серебро.

1914 — закрытие торговли серебром.

1920 — начало официальных торгов свинцом и цинком.

1935—1939 годы — кратковременное возобновление торговли серебром.

Период Второй мировой войны—1954 год — все торги были закрыты.

1968—1989 — очередной период, когда Лондонская биржа цветных металлов осуществляла торговлю серебром.

1978 год — появление контрактов на алюминий.

1978 — биржа начала торговлю никелем.

1980 — переезд в здание Plantation House.

1989 — на LME открыли торговлю контрактами на олово.

1992 — запуск торгов алюминиевым сплавом.

1994 год — переезд на нынешний адрес.

2005 — введение контрактов на пластик.

2010 — появление мелких контрактов на молибден и кобальт.

2011 — закрытие торгов пластиком.

2012 год, декабрь — LME Лондонская биржа металлов куплена финансовым холдингом HKEX (Hong Kong Exchanges and Clearing). Сумма сделки составила 1,4 млрд фунтов стерлингов. Покупка биржи не сказалась на ее деятельности.

В 2015 году биржа запустила торговлю стальным ломом и стальной арматурой, а в 2017 году в продажу были введены золото и серебро.

2016 год – биржа переехала в новый офис на Финсбери-сквер. Открытая торговая площадка биржи также была перенесена в новое место. В усовершенствование технологий инвестировали 1 миллион фунтов стерлингов. Новые офисы были официально открыты президентом Чили Мишель Бачелет на церемонии перерезания ленточки в мае.

В 2020 году из-за пандемии коронавируса биржа перешла на электронное ценообразование (цены рассчитывались на основе активности электронного рынка). Генеральный директор Мэтью Чемберлен предложил закрыть торговую площадку до начала 2021 года. Но, из-за негативной реакции со стороны крупных пользователей, в июне 2021 года LME отменила планы по закрытию.

Функции Лондонской биржи цветных металлов

Биржа LME формирует стоимость металлов и изделий из них по всем миру. Стоимость устанавливается согласно колебаниям спроса и предложения. В этом процессе участвует каждый трейдер на бирже.

В рамках Лондонской биржи цветных металлов торгуют главные представители этого рынка, поэтому сальдо спроса и предложения на биржевые активы демонстрирует текущее состояние рынка металлов.

Хеджирование

Страхование рисков изменения цен в будущем — еще одна базовая функция London Metal Exchange. Операции хеджирования проводятся на бирже с момента ее официального основания и являются одной из причин создания биржи. Хеджирование позволяет минимизировать будущие риски и крайне актуально для трейдеров, работающих с финансовыми деривативами.

Гарантия поставки металлов

Лондонская биржа LME выступает гарантом исполнения сделок по биржевым контрактам. Отгрузка реального товара гарантируется благодаря наличию десятков складов с продукцией, расположенных в разных частях мира.

Алюминий: ежедневная торговля на общую сумму более 12 млрд долларов США.
Медь: второй по популярности металл на бирже LME — ежедневные объемы торговли примерно на 3 млрд долларов.
Цинк: сумма одного дня торгов может доходить до 4 млрд USD (2 тонны).
Никель: продается на сумму до 1 млрд в течение одного торгового дня (до 40 тонн).
Олово и свинец торгуются в ощутимо меньших объемах.
Кроме того продаются железо, сталь, чугун, титан, кобальт, молибден.

Дополнительные возможности

Помимо перечисленного биржа цветных металлов выполняет и сугубо рыночные функции, а именно:

работает в качестве спекулятивной площадки;
предоставляет возможности для арбитражной торговли;
располагает надежными инвестиционными активами;
позволяет временно передавать права на товар от одних участников рынка к другим с последующим возвратом.

Виды и особенности торгов на бирже LME

Имея в виду торговлю под наименованием «кольцо» или «ринг», LME Лондонская биржа подразумевает 5-минутную операцию, доступную исключительно «кольцевым участникам» (их всего 9). Название не случайно: кресла трейдеров развернуты друг к другу таким образом, что образуют круг.

В распоряжении участников торгов только 5 минут. Сидя в оранжевых креслах по кругу, трейдеры видят глаза друг друга. Сделки производятся путем, ставших традиционными, выкриков (open outcry), причем, довольно эмоциональных и с бурной жестикуляцией и периодическими вскакиваниями с места: времени слишком мало, чтобы расслабляться.

В настоящий момент биржа LME позволяет вести кольцевую торговлю девяти участникам. Это представители компаний:

британской GF Financial Markets;
Marex Financial Ltd;
Amalgamated Metal Trading Ltd;
E D & F Man Capital Markets Limited;
Metdist Trading Ltd;
INTL FCStone Europe Ltd;
Societe Generale International;
Sucden Financial Ltd;
Triland Metals Ltd.

Все перечисленные фирмы — крупнейшие игроки на рынке цветных металлов. Участники кольцевой торговли обладают максимумом прав при совершении сделок в ринге.

Между подразделениями

Это торги облигациями или с иностранной валютой, осуществляемые между подразделениями биржи. Чтобы увидеть приблизительную стоимость валют, участники торгов связываются с брокером.

Торговля онлайн

Лондонская биржа цветных металлов позволяет вести торги на собственной электронной площадке LME Select Screen Trading System — она помогает трейдерам на ходу анализировать текущее состояние рынка, чтобы заключать максимально выигрышные сделки. Этот вид торговли доступен трейдерам по всему миру. Ключевая особенность работы через онлайн-систему — наличие преференций (льготных преимуществ) и гибких индивидуальных настроек.

Участники торговли на бирже металлов LME

Всего выделяют 6 категорий трейдеров, участвующих в торгах на Лондонской бирже металлов:

Трейдеры с максимумом прав, участвующие в ринге (Ring Dealing Members)
Трейдеры, у которых нет доступа к рингу (Associate Broker Clearing Members)
Участники без права торговли на ринге, работающие через клиринговую палату по своим сделкам (Associate Trade Clearing Members)
Брокерские фирмы, которые не ведут торговлю, но дают доступ к ней своим клиентам (Associate Broker Members)
Рядовые трейдеры (Associate Trade Members)
Почетные участники без права на ведение торговли (Individual and Honorary Members)

London Metal Exchange является важнейшей биржей металлов во всем мире, она обеспечивает ценообразование на один из самых главных материалов в мире. Биржа проводит более 200 млн лотов за год, через нее проходят физические поставки по фьючерсам на более чем 4 млрд тонн. Биржа LME занимает три четверти мирового рынка фьючерсов по металлам.

Читайте также: