Драгоценные металлы как объект инвестирования реферат

Обновлено: 22.01.2025

Самые консервативные люди издревле доверяли золотым монетам и слиткам. Вне зависимости от того, сколько пролежал в загашнике драгоценный металл, он по-прежнему остается в цене. Теперь список инструментов для вложения личных денег в драгметаллы пополнился обезличенными металлическими счетами (ОМС) и производными инструментами.

Вариантов инвестиций в драгметаллы несколько.

Тем, кто хочет почувствовать в своих руках тяжесть желтого металла, надо отправляться в банки, которые торгуют золотом навынос. Это в первую очередь Сбербанк, предлагающий в ряде отделений слитки следующих номиналов: 1000, 500, 250, 100, 50, 20, 10 и 5 г. Также золотыми слитками торгуют в Банке Москвы, банке “Зенит”, в Ланта-банке, “Уралсибе”, Номос-банке и Газпромбанке. Правда, операцию обратного выкупа проводят далеко не все банки. Все же предполагается, что инвестиции в настоящее золото должны быть долгосрочными, не на год и не на два.

Покупка серебра в инвестиционных целях менее распространена, хотя и его можно приобрести в виде нестандартных мерных слитков весом 1000, 500, 250 и 100 г, например в том же Сбербанке. Впрочем, обычно инвестиции в серебро обретают вид столовых приборов.

Еще один металл, который часто рассматривают как инвестиционный, – платина. Платиновые слитки весом 10 и 50 г инвесторы также могут найти в Сбербанке. А вот слитков из палладия в этом банке найти не удастся. Если золотые слитки для вас скучны, а слово “червонец”, напротив, имеет романтическую окраску, стоит присмотреться к инвестиционным монетам. Достаточно широко представлены на открытом рынке золотые червонцы “Сеятель”, монета “Георгий Победоносец”, серии золотых монет “Знаки зодиака”, а также серебряный “Соболь”. На их номинал не стоит обращать внимание, ведь главное – их вес. Кстати, вес монет приближен к долям унции, например, 25-рублевая монета из серии “Знаки зодиака” весит 1/10 часть унции – 3,1 г, а 50-рублевая 7,78 г (четверть унции).

Впрочем, если вы придете с золотым “полтинником” или “четвертным” в магазин, то сможете обменять его на товар, эквивалентный номиналу монеты. Хотя рыночная стоимость монеты будет раз в 100 выше. Впрочем, такой же “сюрприз” вас будет ожидать и в некоторых банках – котировки на покупку монет приравнены к номиналу. Так банки выражают нежелание выкупать их у клиентов. Наибольший ассортимент золотых кругляшей предлагает Сбербанк. Помимо российских золотых и серебряных рублей в его отделениях можно купить инвестиционные монеты Польши, Франции, Испании, США, Непала, Новой Зеландии, Австралии и др. Так что ваши драгоценные накопления могут стать интернациональными (см. таблицу).

Монеты и денежное обращение Древнерусского государства. Возникновение .

. Об этом их использовании в Древней Руси свидетельствуют некоторые названия денежных единиц — куна, веверица. В Северной Америке меха служили деньгами еще в начале XVIII в. С расширением обмена . торговых операций. Во многих странах обращение различных видов металлических денег, прежде всего слитков, предшествовало появлению собственно монет. В Греции до введения монеты обращались железные прутья, .

Усушка слитка

Как говорят злые языки: инвестиция – это неудавшаяся спекуляция. На инвестициях в слитковое золото сложно быстро заработать, а уж спекулировать ими тем более бессмысленно. Ведь физическое лицо, купившее золото и вознамерившееся его продать, сталкивается с рядом трудностей.

В цену продажи слитков включены расходы на изготовление слитка и НДС, что автоматически лишает инвестора 18% потенциального дохода. Другими словами, цена слитка должна вырасти на 18%, чтобы его покупатель хотя бы вернул свои деньги. С инвестиционными монетами несколько веселее: они не облагаются НДС, изготавливаются массово и, таким образом, продаются по ценам, близким к мировым ценам на золото.

Но к выбору монет стоит относиться с осторожностью, ведь помимо инвестиционных монет, которые при покупке не облагаются НДС, банки предлагают коллекционерам массу памятных изделий из драгметаллов, подпадающих под НДС. Различить их просто: все памятные монеты в отличие от инвестиционных имеют полированные (зеркальные) участки поверхности.

Нужно заметить, что банки неохотно производят операции обратного выкупа, и связано это с вполне прозаическими вещами. Дело в том, что банку необходимо убедиться в том, что принесенный вами брусочек металла действительно является золотым или серебряным слитком. Для этого необходимо провести его экспертизу. Примерно те же самые проблемы и с инвестиционными монетами. Конечно, их подделать сложнее, чем слиток, однако опасность все равно высока.

Предпочтения при выкупе банки отдают тем монетам, которые сохранили оригинальную заводскую упаковку. Она является некоторой гарантией от подделки и, кроме того, предохраняет монеты от царапин, которые неизбежно снижают их стоимость. Так что небрежно ссыпать горсточку в сундучок у вас не получится – эта столь приятная сердцу и ласкающая глаз операция нанесет ущерб вашей инвестиции.

Также при продаже драгоценных металлов надо помнить о том, что разница между ценой покупки и продажи слитков или монет облагается налогом по ставке 13%. Правда, если вы держали у сердца свой золотой запас более трех лет, то от уплаты налога вы освобождаетесь. Ну а если по какой-либо причине у вас нет документов, подтверждающих покупку слитка или монет, то Налоговый кодекс разрешает воспользоваться налоговым вычетом в размере 125 000 руб. При цене золота 650–700 руб. за 1 г вычета не хватит оправдать покупку даже 200 золотых граммов. Кстати, банк при выкупе у вас ценного металла не будет удерживать с вас налог, однако обязательно сообщит о проведенной операции в налоговую инспекцию. Уплатить налог – ваш долг, поэтому вам самим придется подавать налоговую декларацию за соответствующий период.

По золотому счету

Чтобы воспользоваться всеми преимуществами роста цен на драгоценные металлы и не иметь проблем с последующей экспертизой подлинности слитка или монеты, можно воспользоваться ОМС – услугой, которую предлагают ряд банков. ОМС – счет клиента для учета драгоценных металлов в граммах без сохранения при этом их индивидуальных признаков.

Роль золота в современной мировой валютной системе

. качественному изменению: переходу от фиксированных обменных курсов к плавающим и, как следствие, к изменению роли золота. Оно было выведено из мировой валютной системы. . товаров с фиксированным весом, в которую помимо драгоценных металлов, меди и алюминия также входили фанера и нитрат аммония. Накопление противоречий в мировой валютной системе привело к ее .

На этот счет вам зачислят оплаченное число граммов золота. Банк “продаст” вам металл по текущей мировой котировке плюс примерно 0,5–1%. При этом банки, как правило, устанавливают минимальный взнос ценного металла. Примерно по той же схеме происходит и обратная продажа: стоимость вашего вклада также определяется исходя из текущей цены на золото на мировом рынке за вычетом некой премии банка. Несомненное преимущество этой схемы вложений в том, что инвестор может не только вложиться в золото на несколько лет, но и спекулировать на колебаниях цен, используя благоприятную рыночную ситуацию.

Точно так же открываются металлические счета в серебре, платине и палладии, что позволяет проводить более гибкую инвестиционную политику.

Те, кто не собирается заниматься краткосрочными спекуляциями на рынке драгметаллов, а рассчитывает только на интегральный рост цен на драгметаллы, могут воспользоваться срочными металлическими счетами. На учитываемое на них количество металла банки дополнительно начисляют проценты, причем в том же металле. Срочные ОМС открывают Банк Москвы, Росбанк, “Уралсиб”, “Союз”, Банк проектного финансирования. Ставки по таким счетам составляют от 0,1% до 4% годовых в зависимости от срока и вида металла (см. таблицу).

Еще один неоспоримый плюс ОМС заключается в том, что налог с дохода по беспроцентным счетам не платится. 13%-ным налогом облагаются лишь начисленные по срочному счету проценты. Расчеты с бюджетом вместо вас проведет банк как налоговый агент. Прирост стоимости золота или другого драгоценного металла в данном случае налогом также не облагается.

Правда, есть в этой большой бочке меда и своя ложка дегтя. Ваше благосостояние зависит от надежности банка, в котором у вас открыт счет. Ведь на металлические счета не распространяется действие системы страхования вкладов.

Озолотиться на бирже

В середине прошлого года у российских инвесторов появился новый способ зарабатывать на золоте. Причем не только на росте его цены, но и на падении. На бирже РТС начались торги фьючерсными контрактами на этот металл. Игра на срочном рынке РТС – FORTS – занятие сверхрискованное, но и доходы здесь можно получить баснословные.

Вообще, фьючерс – это соглашение о купле или продаже некого количества актива (золота, нефти, акций) в заранее оговоренный срок в будущем по фиксированной цене. Покупая фьючерс, вы берете на себя обязательство приобрести золото по этой цене (стоимости контракта) в будущем (в день закрытия фьючерса).

Точно так же, продавая контракт, вы соглашаетесь поставить золото покупателю в будущем по установленной в день покупки фьючерса цене.

Участники фьючерсной сделки как бы заключают пари, вырастет цена на золото или упадет. Покупатели фьючерсов всегда выигрывают в случае дальнейшего роста цен, а продавцы – в случае падения.

Правила игры

Предметом торга в РТС является цена одной тройской унции золота (31,1 г) на момент истечения контракта. Российский фьючерсный контракт расчетный, он не предусматривает реальную поставку золота по установленным ценам.

В день закрытия контракта его цена приравнивается к мировой цене золота – утреннему значению “Лондонского фиксинга” (London Fixing).

Он определяется в Лондоне пятью уполномоченными банками на основании заявок от клиентов. Исходя из нее и происходят расчеты между участниками пари. Прибыль (убыток) каждого игрока за весь период участия в контракте будет равна приросту (снижению) цены контракта на тройскую унции золота в долларах.

Участники рынка утверждают, что фьючерсы на золото являются одновременно объектом вложения капитала и спекулятивным инструментом. Текущая цена контрактов меняется в ходе торгов. Как раз на этих изменениях цены и зарабатывают игроки-спекулянты. Ведь фьючерс “ходит” за рынком наличного золота. Если цена золота на рынке падает, соответственно, снижается и цена фьючерсного контракта. Если золото подорожало, то вырастут в цене и фьючерсы.

Расчетная палата биржи ежедневно по итогам дня списывает или зачисляет на счет участников сделок определенные суммы: если фьючерс за сутки стал на $10 дороже, счета покупателей контрактов пополняются этой суммой, а продавцы потеряют эту сумму. И наоборот: если цена фьючерса снизилась, вчерашние продавцы в прибыли, покупатели – в убытке. Соответственно, получить прибыль на фьючерсном рынке можно как при покупке, так и при продаже контракта. То же касается и убытков.

Если вы не угадаете движение цен на золото, то будете расплачиваться своими деньгами за повышение цены. Если вы хотите удерживать свою позицию, то должны довнести нужную сумму на свой счет. Если участник торгов это не сделает до 16.00 следующего торгового дня, позиция принудительно закрывается, предупреждают сотрудники биржи.

А ведь в один контракт инвестор или спекулянт может вложить минимальные средства. Стоимость участия в “пари” (на срочном рынке ее называют гарантийным обеспечением) существенно меньше самой цены фьючерса (предполагаемой цены золота в будущем).

Это может быть всего 5% или 10% от цены контракта. Причем эта сумма при вступлении в игру никуда не девается, а просто блокируется до момента совершения игроком обратной сделки (продажи купленного ранее контракта, и наоборот).

Если фьючерсы торгуются по цене $622–623, участнику торгов для покупки (продажи) одного контракта достаточно было бы заплатить чуть более $31.

Теоретически, чтобы торговать золотыми фьючерсами, клиент должен внести на счет своего брокера минимум 5–10% от стоимости одного контракта. Впрочем, не все брокеры станут возиться с клиентом, который хочет инвестировать 1000–2000 руб. Сумма, необходимая для выхода на срочный рынок, у брокеров обычно равна нескольким десяткам тысяч рублей. А их брокерская комиссия – 0,5–2,5 руб. с каждого заключенного клиентом контракта. Комиссия самой биржи обычно включается в брокерскую.

В пользу фьючерсов говорят и цифры потенциального дохода. По расчетам аналитиков, при умеренном росте цен на золото за полугодовой период владельцы текущих обезличенных металлических счетов получают доход около 11% годовых, а обладатели срочных счетов в золоте – 12%. За тот же период, купив один фьючерсный контракт, можно было заработать около 400% прибыли. И это без спекуляций внутри периода. Те же, кто продал бы контракт в начале полугодия, потеряли бы столько же!

Так что доходы на срочном рынке могут быть очень высокими и риски здесь колоссальны. Не зря инвестиционный гуру Уоррен Баффетт называет производные инструменты не иначе как “финансовым оружием массового поражения”.

Драгоценные металлы как объект инвестирования

Мировые рынки драгоценных металлов, и в первую очередь золота, являются одним из самых интересных объектов для инвестиций и профессиональных спекуляций: они обладают практически всеми качествами финансового инструмента.
Золото и платина - единственные металлы, которые встречаются в природе в чистом виде и для их получения не требуется дорогостоящий и трудоемкий металлургический процесс.

Вложенные файлы: 1 файл

Документ Microsoft Word (6).docx

Существуют различные способы уменьшения рисков при инвестировании в металлы. Один из них – аккумулирование золота. Суть метода в ежемесячном вложении определенных сумм в течение определенного времени, на практике от одного года. Деньги в течение месяца списываются со счета и ежедневно направляются на приобретение золота по цене соответствующего торгового дня. Таким образом, инвестор защищает свои активы от чрезмерного удешевления, а при росте цены на драгоценный металл имеет возможность получить прибыль.

Снизить риски при инвестировании в акции компаний позволяют взаимные фонды. «Золотые» фонды специализируются на вложении средств инвесторов в ценные бумаги аффинажных и золотодобывающих компаний. Прибыльность инвестиций в организации данного типа в последние два года в среднем составила 63%. Однако нужно учесть тот факт, что доходность различных «золотых» фондов значительно разнится, и, чтобы снизить риски, отнестись к выбору финансовой структуры очень ответственно.

В России инвестировать в золото можно, используя различные способы: покупка слитков определенной массы, приобретение золотых монет или открытие банковского обезличенного «металлического счета». Вкладывать в слитки или в монеты не совсем эффективно вследствие налогов, а также в связи с наличием торговых надбавок и большой разницы между ценами покупки и продажи.

Наиболее выгодный вариант – открытие металлического счета в одном из российских банков. Инвестор при открытии счета покупает драгоценный металл по текущей мировой цене либо по курсу Центрального банка. Закрывая счет, «продает» банку золото по цене, сложившейся в день закрытия. Кроме того, владелец счета сроком на 1-12 месяцев может рассчитывать на вознаграждение в размере, в зависимости от банка и срока действия счета, как правило, 1-5% годовых.

Инвестируя в золото, нужно помнить, что на рынке этого драгоценного металла могут быть периоды как краткосрочных подъемов, так и долгих стагнаций. К вложению в золото чаще всего прибегают во время кризисов, падения других мировых рынков, высокой инфляции. Именно в такие времена покупка золота позволяет защитить свои средства, а крупным инвесторам сбалансировать портфель. Инвестиции в золото, как правило, не используются в целях быстрого прироста капитала.

В России постепенно увеличивается интерес к вложениям в золото, и банки стараются удовлетворить этот спрос, предлагая новые продукты физическим лицам, позволяющие инвесторам реализовать любые планы - от долгосрочных вложений до краткосрочных спекуляций.

Существуют различные инструменты инвестирования в драгоценные металлы, а именно: продажа и покупка золотых или серебряных слитков, открытие и обслуживание обезличенных металлических счетов и покупка/продажа монет из драгоценных металлов.

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«БАШКИРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Кафедра региональной экономики и управления

«Драгоценные металлы как объект инвестирования»

I курса магистратуры,

к. э. н.,доц. Мусин У.Р.

Золото и платина - единственные металлы, которые встречаются в природе в чистом виде и для их получения не требуется дорогостоящий и трудоемкий металлургический процесс. Кроме того, драгметаллы чрезвычайно компактны, и транспортировка даже от весьма удаленного места добычи и производства до потребителя прибавляет к конечной цене реализации считанные проценты.

Традиционно драгоценные металлы, в особенности золото, воспринимаются как символ стабильности и надежности. Поэтому нынешняя политическая обстановка в мире повышает инвестиционный спрос на драгоценные металлы. Другие причины повышения спроса - бурный рост многих развивающихся рынков, в первую очередь Индии и Китая, и девальвация другого инвестиционного инструмента - американского доллара.

Мотивы частных инвесторов

Мотивы, побуждающие частных инвесторов к вложению своих средств в драгоценные металлы, остаются практически неизменными на протяжении всей истории развития рынка. Это, прежде всего, уникальные физические и потребительские свойства, благодаря которым драгоценные металлы:

· обладают высокой капиталоемкостью, являются долгосрочным аккумулятором стоимости;

· выступают в качестве «последнего прибежища» для капитала;

· имеют высокую ликвидность (особенно золото и серебро), развитую инфраструктуру международного обращения и рыночного ценообразования;

· предоставляют хорошие возможности для диверсификации вложений.

Драгоценные металлы исторически выступали в качестве надежного вместилища стоимости по следующим причинам:

· они практически неуничтожимы, относительно редко встречаются в природе, не могут быть произвольно изготовлены из других материалов; их добыча и производство требуют значительных трудовых и материальных затрат;

· они движимы и делимы; их вес является мерой их стоимости;

· их легко обрабатывать (особенно золото), что позволило им быть повсеместно востребованными для изготовления украшений и предметов быта уже при минимальном уровне развития ремесел;

· они легко распознаваемы, их качества достаточно просто проверить и трудно подделать.

Вышеперечисленные свойства привели к тому, что драгоценные металлы стали общепринятым обменным эквивалентом средством платежа, и служили материалом для изготовления денег. По тем же причинам драгоценные металлы сохраняли свою ценность в долгосрочной перспективе, когда смена рыночных циклов приводила к падению стоимости национальных валют и промышленных товаров.

«Последнее прибежище» капитала

Драгоценные металлы как наличный, материальный актив не зависят от выполнения своих платежных обязательств никакими правительствами или корпорациями. Это особенно важно в современных условиях, когда большинство других объектов инвестиций представляют собой не имущество как таковое, а имущественные права, использование или реализация которых могут быть затруднены ввиду неплатежеспособности должника, ареста денежных средств или ценных бумаг на счетах, смены экономической политики какого-либо конкретного государства. Именно по этим причинам примерно четверть всех мировых запасов золота находится во владении правительств, центральных банков и других финансовых институтов как часть их международных резервов.

Золото является одним из наиболее ликвидных активов. Его можно продать в любое время суток на любом из многочисленных рынков, расположенных в разных частях мира (чего нельзя сказать о большинстве других объектов инвестиций, включая ценные бумаги крупнейших корпораций). Кроме того, разница между котировками покупки и продажи золота сравнима со спрэдом по наиболее ликвидным акциям и облигациям. Наконец, временные затраты на продажу золота с поставкой по металлическим счетам примерно такие же, как на заключение и исполнение сделки с ценными бумагами или валютами.

Вне зависимости от того, является политика инвестора консервативной или агрессивной, драгоценные металлы могу сыграть важную роль в диверсификации его портфеля. По этой причине большинство экспертов настойчиво рекомендуют инвесторам держать часть своих вложений в золоте. Поскольку основная часть средств обычно размещается в традиционные финансовые активы - акции и облигации включение в портфель драгоценных металлов дополняет его принципиально отличным активом. Цель диверсификации состоит в защите всего портфеля от флуктуации цен на активы каждого конкретного класса.

Мировая цена золота зависит от других факторов, включающих соотношение спроса и предложения, курс доллара США, уровень инфляции и процентных ставок. Несмотря на то, что указанные факторы оказывают комплексное влияние на рынок золота, важно помнить, что они заставляют цену золота изменяться независимо от цен других активов, входящих в инвестиционный портфель.

К элитной группе благородных (драгоценных) металлов принято относить золото, серебро, платина и палладий. Название «благородные» они получили главным образом благодаря высокой химической стойкости и красивому внешнему виду в изделиях. Благородные металлы занимают особое место среди остальных минеральных ресурсов. Доля их в общем объеме горнодобывающей промышленности мира мизерна и составляет около 0,00005%, в тоже время, благодаря их высокой стоимости, в ценностном выражении это составляет примерно 5%. Иными словами, стоимостное выражение добычи благородных металлов приблизительно в 100000 раз выше за единицу массы любого (кроме алмаза) другого полезного ископаемого.

Инвестиции в драгоценные металлы

Покупка ювелирных изделий является популярным средством вложения денег в развивающихся странах. Однако в государствах с развитой рыночной экономикой население предпочитает другие способы инвестиций с использованием драгметаллов, которые способны принести более существенный доход.

Одним из наиболее распространенных способов вложения свободных средств является приобретение золотых слитков. В разных странах существуют свои законодательные нормы, регулирующие этот рынок. Например, в США реализацией слитков и монет занимаются «золотые» дилеры, которые специализируются на данном виде деятельности. Игроками рынка являются также брокерские конторы и наиболее крупные банки. Для инвестора доступны слитки разного размера, который может варьироваться от 1 грамма до нескольких килограммов. Покупатель вправе воспользоваться различными способами покупки металла и его последующего хранения. Однако у такого вида инвестирования есть и минусы, среди которых – регламентирование крупными банками минимального объема покупки, который часто составляет 1000 унций, или более 25 кг. Это обстоятельство делает рынок недоступным для инвесторов с небольшим капиталом.

В качестве альтернативы можно выбрать инвестиционные монеты, которые также называют слитковыми. Стоимость таких монет зависит от цены использованного при чеканке золота и суммы на компенсацию затрат по их изготовлению и реализации. Эта сумма, называемая премией, зависит от веса монеты и не превышает 4-8 процента от цены золотого содержания.

На данном рынке представлены инвестиционные монеты различных стран, и все они доступны частному инвестору. Среди наиболее популярных «Орлы» из США, «Великобритания» из одноименной страны, канадские «Кленовые листья», а также множество других. Неоспоримым преимуществом монет является стабильность цены и высокая ликвидность – их можно купить и продать в любое время. К тому же в ряде стран покупка монет не облагается налогом на добавленную стоимость.

В качестве объекта для инвестирования часто рассматриваются нумизматические или памятные драгоценные монеты. Их цену определяют прежде всего такие факторы, как историческая ценность, качество чеканки и редкость. Такие монеты имеют более высокую, в данном случае коллекционную премию, чем инвестиционные. Вес драгоценного металла, хотя и оказывает влияние на цену, все же не является здесь определяющим. Соответственно падение цен на золото не влечет за собой обесценивание коллекционных монет. Местом для обращения редких сертифицированных монет является специализированная биржа, где торги происходят в электронном виде. Такой способ купли-продажи обеспечивает высокую ликвидность нумизматических монет. Среди способов обращения также открытые аукционы и реализация непосредственно дилеру. Грамотно собранная коллекция является активом, гарантированно растущем в цене.

Фьючерсы и опционы популярны среди производителей золота, которые стремятся минимизировать риски в случае неблагоприятного изменения рыночной конъюнктуры. Эти срочные контракты обращаются на товарных и опционных биржах, а драгоценный металл в данном случае является базовым активом для производных финансовых инструментов. Получить доход от изменения цены контрактов стремятся и спекулянты, играющие на спот-рынке. Среди отрицательных сторон фьючерсов и опционов – высокие риски.

К эффективным способам инвестирования можно отнести покупку ценных бумаг, обеспеченных золотом. Организацию торговли такими инструментами на Лондонской фондовой бирже осуществляет Всемирный золотой совет – The World Gold Council (WGC). Он организован рядом крупных компаний по добыче золота. Такая ценная бумага дает право покупки 1/10 тройской унции, или 3,11 грамма золота. Сам драгметалл хранится в Лондоне, в банке HSBC и обеспечивает обращающиеся на бирже бумаги.

Среди плюсов указанного вида инвестирования – отсутствие комиссий за покупку золота как такового, которые в некоторых случаях составляют 7% от стоимости металла. Кроме того, торговать данными инструментами можно через Интернет, открыв счет на сайте одной из брокерских контор, что делает рынок доступным частному инвестору в любой точке планеты.

Покупая акции горнодобывающих и золотодобывающих компаний в период роста цен на металлы, инвестор имеет все шансы умножить свои средства. Эти компании листингованы на крупнейших биржах мира. Например, в Нью-Йорке торгуются акции американской Newmont Mining, британо-австралийской BHP Billiton, канадской Barrick Gold, российской «Норильский никель». Немаловажно, что при инвестировании на фондовом рынке доход можно получать не только от роста ценных бумаг, но и в результате выплаты по ним дивидендов.

Однако вложения на фондовом рынке довольно рискованны. В случае снижения котировок есть риск потери значительной части вложенных средств. Акции лучше рассматривать как спекулятивное средство получения большой прибыли, а не как некую финансовую страховку. При работе на фондовом рынке важно правильно оценивать риски и соотносить их с потенциально возможной доходностью. Необходимо учитывать, что рост котировок зависит не только от увеличения цен на золото, но и от финансовых показателей эмитентов. В периоды роста цен на золото компании часто приступают к обновлению основных средств и разработке менее доходных рудников, что приводит к падению показателей прибыльности и уменьшению динамики роста акций.

Популярен такой вид инвестирования, как открытие «металлических» счетов. Если открывается счет ответственного хранения, монеты или слитки физически находятся в банке, и за их хранение инвестор платит определенную сумму. Обезличенные, или объединенные счета являются видом депозита. При открытии такого счета каждый инвестор покупает определенную часть металла, находящегося в банке по рыночной цене. При этом комиссии и сборы не взимаются. Более того, при желании можно получить золото в виде монет или слитков, однако в данном случае придется заплатить небольшую премию и возместить банку расходы, связанные с доставкой.

Транзакции по металлическому счету во многих случаях можно производить через Интернет – это просто и удобно. Также большим преимуществом является отсутствие затрат на хранение со стороны владельца счета. Но и в этом случае необходимо ответственно подходить к выбору банка – ведь в случае его банкротства инвестор рискует вложенными средствами.

Для желающих купить менее 1000 унций золота предлагаются «золотые» сертификаты. Они служат подтверждением покупки драгметалла, который депонирован на личном либо обезличенном счете, и права собственности на него. Такие сертификаты реализуются сетью международных дилеров, получивших соответствующую аккредитацию.

Как и зачем инвестировать в драгоценные металлы и как выбрать между золотом и палладием

Драгоценные металлы наряду с акциями и облигациями являются одним из инструментов инвестирования. Они традиционно считаются защитными активами в период кризисов. Разбираемся, как вложиться в драгоценные металлы, насколько это выгодно и какие есть плюсы и минусы у таких инвестиций.

С чего начать инвестиции в драгоценные металлы

Изучите рынок драгметаллов и других металлов, в которые можно инвестировать

Драгоценные металлы — это редкие химические элементы, не подверженные, в отличие от других металлов, коррозии и окислению. К ним относят золото, серебро, платину и палладий. Они редко встречаются в природе и имеют ювелирную ценность. Их добыча и производство достаточно трудоемки. Все это делает их средствами накопления и обмена. К ним также относится медь, которая не является драгоценным металлом, однако из-за важного промышленного значения она стала популярным инструментом у инвесторов. Все пять металлов торгуются на международных биржах и на Мосбирже, их можно купить через брокерский счет. Помимо этого металлы можно приобрести в виде слитков и монет, а также открыть обезличенный металлический счет, на баланс которого можно купить активы.

Определите размер средств, которые вы готовы вложить в рынок драгметаллов

Традиционно считается, что для хорошо диверсифицированного портфеля доля драгметаллов может составлять 10–20% от размера портфеля.

Сформируйте стратегию инвестирования

Инвестирование на рынке несет потенциал высокой доходности, однако и более высокие риски, чем, например, банковский депозит. Поэтому у инвестора должна быть стратегия — последовательность действий по распределению денежных средств между активами и инструментами инвестирования. Есть стандартные классификации инвестстратегии:

- По сроку инвестиций:

долгосрочные (более пяти лет);

среднесрочные (до пяти лет);

краткосрочные (до одного года).

активные (постоянное наблюдение за рынком);

пассивные (подход «купил и держу»).

- По степени риска:

высокорискованные (цель по доходности выше 45–50% годовых);

умеренные (цель по доходности 20–45% годовых);

низкорисковые (по доходности 10–20% годовых).

Инвестору необходимо определить, какая стратегия ему подходит, и придерживаться ее.

Подберите подходящий инструмент инвестирования

Инвестировать в металлы можно через биржу с помощью фьючерсных контрактов. Также можно выбрать чуть менее рискованный инструмент и открыть в банке обезличенный металлический счет, на который зачисляется «виртуальный» металл.

Для более консервативного подхода существуют инвестиции с помощью покупки физических металлов (покупка слитков или монет, выпущенных Банком России).

Брокер — это профессиональный участник фондового рынка, посредник между продавцом и покупателем на бирже. Брокер открывает брокерский счет и дает инвесторам доступ к биржевым инструментам (акциям, облигациям, фьючерсам и т. д.).

Брокер работает по лицензии, которую выдает Банк России, а за свои услуги получает вознаграждение в виде комиссии.

Чтобы подобрать брокера правильно, надо учесть его рейтинг и положение на рынке, доступ к инструментам, который он предоставляет, тарифы и комиссии. Легче всего это сделать с помощью сервиса Банки.ру, на котором можно выбрать интересующие параметры, оптимальные для себя условия, почитать отзывы действующих клиентов.

В какой металл лучше инвестировать

Чаще всего в биржевой торговле для инвестирования используют четыре драгметалла: золото, серебро, палладий, платину, а также цветной металл — медь (не относится к драгоценным). Разберемся в особенностях инвестирования каждого инструмента.

В чем измеряется масса металлов

Единицей измерения массы металла может выступать как традиционные граммы, так и тройские унции. Тройская унция равна 31,1034768 грамма.

Как инвестировать в золото

Золото — самый популярный в инвестициях благородный металл. Золото традиционно считается главным защитным инструментом, когда на рынке акций и облигаций происходит падение. Его также используют и как защиту от инфляции. Золото называют активом-убежищем. Ключевое отличие этого актива от акций и валют заключается в том, что котировка золота не зависит от будущих денежных потоков, говорит директор по инвестициям УК «Открытие» Виталий Исаков.

Плюсы

Высокая ликвидность и емкость рынка.
Резистентность к инфляции.
Высокая надежность.
Нет жесткой привязки к экономической деятельности.
Цена почти не зависит от уровня производства и спроса. УЗНАТЬ БОЛЬШЕ ПРО ИНВЕСТИЦИИ

Минусы

Существенный рост заметен на горизонте нескольких лет.
Снижение в период роста фондового рынка.
Узкий круг использования (в качестве резервов мировых центральных банков и в ювелирной промышленности).
Цены зависят от монетарной политики ФРС США.

Инвестиции в серебро

Серебро — это драгоценный металл и наряду с золотом давно считается надежным защитным инструментом, однако его покупка гораздо более доступна розничному инвестору из-за его невысокой стоимости. При этом цены на серебро чаще всего более волатильны, чем на золото, что дает большую возможность не только для сохранения, но и приумножения средств. К тому же серебро активно применяется в инновационной промышленности, например, в производстве солнечных панелей и серебряно-цинковых аккумуляторов. При развитии «зеленой» повестки и альтернативной энергетики у серебра есть хороший потенциал роста. Так как оно добывается попутно с другими металлами, а для его получения в чистом виде требуется аффинаж (выделение металла из руды), производство может не всегда поспевать за спросом. Что также может толкать цены на серебро вверх.

Доступность для массового инвестора.
Низкий порог входа.
Используется в промышленности. серебра на рынке по итогам 2021 года в размере 51,8 млн унций (1 610 т).

Не очень высокая ликвидность и емкость рынка.
Корреляция с динамикой цен на золото.
Снижение в период роста фондового рынка.

Инвестиции в платину

Платина — это ювелирно-промышленный металл, который может служить защитой при падении стоимости золота и палладия. Платина используется при производстве электроники и деталей катализаторов в автопромышленности, которые очищают выхлопные газы.

Используется в промышленности.
Является хеджем против падения золота и палладия.
Высокая ликвидность.
Низкая волатильность.
Недооцененный рынок.

Высокий порог входа.
Профицит предложения платины в 2022 году составит около 0,9 млн унций (28 т).
Стагнация стоимости за последние несколько лет.
Пониженный спрос.

Инвестиции в палладий

Палладий — это чисто промышленный металл. Он один из самых редких среди благородных металлов: его запасы в 15 раз меньше запасов платины в мире и в 30 раз — золота. Более 60% произведенного палладия используется в автопроме. Это наиболее волатильный из всех драгоценных металлов. Его котировки чутко реагируют на состояние мировой экономики, что несет дополнительные риски для инвестора.

Используется в промышленности.
Стоимость подвержена высоким колебаниям, можно быстро заработать на коротком горизонте.
Добывается как вторичный продукт при добыче платины или никеля.
Рынок палладия сбалансирован, дефицит в 2022 году составит 0,1 млн унций (3 т).

Высокая волатильность.
Зависит от состояния мировой экономики и промышленности.
Повышенный риск убытков из-за резких колебаний цены.

Инвестиции в медь

Медь не является драгоценным металлом, однако имеет широкую популярность в качестве инвестиционного инструмента. Медь активно используется на рынке безуглеродной энергетики, так как наряду с серебром медь является отличным проводником.

Используется в промышленности.
Рост мирового потребления и ограниченность сырья.
Позитивные прогнозы по потенциалу использования меди.
Стоимость подвержена высоким колебаниям, можно быстро заработать на коротком горизонте.

Зависит от состояния мировой экономики и промышленности.
Повышенный риск убытков из-за резких колебаний цены.
Не очень прозрачный рынок (большая часть меднодобывающих компаний в России непубличные).

Как инвестировать в металлы

Драгоценные металлы и в большей степени золото исторически помогали защищать инвестиционные портфели во времена экономических, финансовых или политических потрясений. Есть разные варианты покупки драгоценных металлов: расчетные и поставочные фьючерсы на бирже, монеты, слитки, ОМС, ПИФы.

Биржа драгоценных металлов и фьючерсы

Один из способов инвестировать в золото, серебро, платину, палладий и медь — покупка фьючерсного контракта. Фьючерсы доступны инвесторам на Московской бирже, которые можно приобрести через брокера. При покупке фьючерса инвестор фактически получает возможность торговать драгоценными металлами по мировым ценам. Расчеты производятся в российских рублях за грамм. Цены рассчитываются на базе значений лондонских фиксингов (значения цен на Лондонской бирже драгоценных металлов).

Неквалифицированным инвесторам для доступа на этот рынок необходимо пройти тестирование по работе с деривативами. Торговля с фьючерсами не подойдет консервативным инвесторам, так как такой вид инвестирования сопряжен с повышенными рисками.

Важно! Фьючерс может быть расчетный или поставочный. Расчетный фьючерс более оптимальный для инвестора, так как при исполнении контракта не происходит реальная поставка металла. При исполнении поставочного фьючерса инвестору, не закрывшему вовремя позицию, придется получить товар и решать вопросы с транспортировкой и хранением сырья. Всегда проверяйте, какой фьючерс вы собираетесь купить.

Металлические слитки

При покупке слитков инвестор получает сертификат изготовителя. Это документ, в котором хранится информация о массе, пробе, номере слитка. Его нужно хранить, а при продаже слитка нужно будет предъявить. Слитки требуют особых условий хранения: если на них появляются дефекты, банк может отказать в обратной покупке. Если сколы или царапины некритичные, цена все равно может существенно снизиться.

Важно! С 1 марта 2022 года отменен НДС на слитки из драгметаллов для физлиц. Ранее покупка драгметаллов, в том числе слитков из хранилищ, облагалась НДС в размере 20%. При их обратной продаже уплаченный налог не возвращался. Правило не касалось покупки монет.

При покупке и продаже слитков инвестор, скорее всего, столкнется с большим спредом — разницей между котировками на покупку и продажу, говорит Исаков. «Слитки нужно хранить, это также дополнительные затраты. Их можно потерять, их могут физически отобрать, применив угрозы или насилие», — добавляет он. Но при этом, владея слитками, инвестор никак не зависит от работоспособности финансовой инфраструктуры. «Слитки могут принести эстетическое удовольствие, держать в руке их приятно, и, в конце концов, их можно переплавить на украшения или экстравагантные предметы интерьера», — отмечает Исаков.

Главные плюсы слитков — это возможность физической передачи, большая денежная «емкость», говорит инвестиционный стратег «ВТБ Мои Инвестиции» Станислав Клещев.

Инвестиции в монеты из драгоценных металлов

Инвестиционные монеты из драгоценных и недрагоценных металлов выпускает Банк России. Монеты распространяются как внутри страны, так и за ее пределами. ЦБ выпускает монеты с момента своего основания в 1992 году. Ранее, в 1965–1991 годах, эту деятельность осуществлял Государственный банк СССР.

Монеты изготавливаются на Московском и Санкт-Петербургском монетных дворах. Они отличаются высоким уровнем художественного оформления и качеством чеканки. Распространяют монеты коммерческие банки и АО «Гознак». Банк России выдает монеты в первую очередь кредитным организациям, у которых есть разветвленная сеть по регионам РФ.

Монеты схожи по своим преимуществам и недостаткам со слитками, но, как правило, стоят дороже, чем содержащийся в них драгоценный металл, замечает Исаков. «Пожалуй, данный вариант больше подходит для увлеченных коллекционеров», — полагает он.

Покупка драгметаллов на обезличенный металлический счет

ОМС — это счет, который инвестор открывает в банке. На этом счете учитываются купленные драгметаллы. Обычно открытие счета и его обслуживание бесплатно. Но при закрытии счетов клиенты несут издержки, так как получают сумму, установленную банком исходя из курса покупки того или иного металла. Зачисление на ОМС и выдача с него могут осуществляться как непосредственно драгметаллом, так и деньгами — в этом случае банк производит покупку или продажу металла за рубли (или валюту) по установленному на текущую дату курсу ОМС не страхуется в Агентстве по страхованию вкладов (АСВ), что несет дополнительные риски для инвестора. Поэтому ОМС стоит открывать только в надежном банке.

ОМС также предполагает большой спред, отмечает Исаков. «Здесь нет необходимости задумываться о хранении, но инвестор полностью зависит от работоспособности финансовой инфраструктуры. Можно представить сценарии, когда по тем или иным причинам инвестор может потерять доступ к своему активу», — добавляет он. Это касается и всех прочих «финансовых» способов владения, замечает Исаков.

Преимущество обезличенных металлических счетов в том, что там гораздо ниже спред между ценой покупки и продажи, чем в случае со слитками, парирует ведущий аналитик ПСБ Алексей Головинов. К тому же это гораздо удобнее: инвестору в ОМС не надо думать о хранении физического золота.

Инвестиции в драгоценные металлы — это выгодно?

В таблице ниже сравним инвестиционные металлы по нескольким характеристикам и сделаем выводы о перспективах вложений средств в них.

Читайте также: